【正文】 作咨詢費(fèi)按工程費(fèi)用的1%計(jì)?。ㄓ?jì)價(jià)格[1999]1283號(hào)）②%計(jì)（財(cái)建[2002]394號(hào)）③勘察設(shè)計(jì)費(fèi)按（工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)2002修訂本）規(guī)定計(jì)?、?計(jì)。（詳見附表131）經(jīng)估算：本項(xiàng)目總投資為6052萬(wàn)元，其中:；，流動(dòng)資金907萬(wàn)元。投資構(gòu)成：（1）建設(shè)投資：①建筑工程費(fèi)：；%。（詳見附表：132）②設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)：；%。（詳見附表：133）本項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置采用詢價(jià)方式（由項(xiàng)目單位提供）。③安裝工程費(fèi)：；%。本項(xiàng)目生產(chǎn)設(shè)備安裝費(fèi)已包括在設(shè)備購(gòu)置費(fèi)中，本項(xiàng)目安裝工程費(fèi)用主要包括，供電、給排水等管線、電纜的材料費(fèi)和安裝費(fèi)用。(詳見附表134)④工程建設(shè)其他費(fèi)用：；%。本項(xiàng)目建設(shè)其他費(fèi)用主要包括：土地費(fèi)用、前期工作經(jīng)費(fèi)、建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)費(fèi)。⑤基本預(yù)備費(fèi):；%。（2）建設(shè)期利期：；%。（3）流動(dòng)資金：；%。 資金籌措本項(xiàng)目總投資為6052萬(wàn)元；資金來源主要有二個(gè)渠道：一是公司自有資金；二是商業(yè)銀行貸款。資金運(yùn)用：企業(yè)的自有資金主要用于項(xiàng)目建設(shè)投資和營(yíng)運(yùn)后的流動(dòng)資金，銀行貸款全部用于項(xiàng)目建設(shè)投資。（詳見附表135）本項(xiàng)目當(dāng)前融資成本為年利率6%，考慮目前的金融政策走勢(shì)，假定建設(shè)期內(nèi)貸款利率維持6%不變，并維持整個(gè)還款期。本項(xiàng)目自有資金5008萬(wàn)元，計(jì)劃向商業(yè)銀行貸款總額1044萬(wàn)元。(建設(shè)期間只計(jì)息不還款，在項(xiàng)目建成運(yùn)營(yíng)后三內(nèi)等額還本付息)。（詳見附表：136）本項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期一年，固定資產(chǎn)投資在一年內(nèi)全部投入使用，流動(dòng)資金根據(jù)生產(chǎn)需要逐年投入使用。第十四章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù)（1）《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)與評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）（2）《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》（3）《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》（4）國(guó)家有關(guān)稅收政策 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)選取本項(xiàng)目銷售價(jià)格及主要投入物價(jià)格確定的原則是：根據(jù)擬定的目標(biāo)市場(chǎng)，結(jié)合黔南州及周邊地區(qū)的市場(chǎng)情況，確定本項(xiàng)目銷售價(jià)格；本項(xiàng)目主要產(chǎn)品：塑料編織包裝袋（普通）出廠價(jià)為12500元/噸；復(fù)合塑料編包裝袋出廠價(jià)為15500元/噸。 本項(xiàng)目的成本包括：原材料燃料動(dòng)力費(fèi)、工資和薪酬、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用。（1）主要原材料、燃料及動(dòng)力價(jià)格原、燃料及動(dòng)力等各種消耗按生產(chǎn)工藝條件所需計(jì)算，各種價(jià)格根據(jù)業(yè)主提供價(jià)格或參照現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格：原料：參照宜春市場(chǎng)2013年二季度市場(chǎng)價(jià)：廢舊塑料顆粒收購(gòu)價(jià)每噸8350元聚丙烯粒料每噸10900元；聚乙烯粒料每噸11800元；填充母料（聚烯烴）：當(dāng)前市場(chǎng)2800元/噸；涂膜料：當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格12600元/噸；廢舊塑料顆粒：當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格8350元/噸水性油墨：當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格18000元/噸水價(jià)：本項(xiàng)目生產(chǎn)所需用水約為3元/噸；電價(jià)：；增值稅率按17%計(jì)；教育附加費(fèi)為3%計(jì)，城市維護(hù)建設(shè)稅按1%計(jì)；所得稅按25%計(jì)。 項(xiàng)目計(jì)算期為11年，其中：建設(shè)期1年，經(jīng)營(yíng)期10年。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合項(xiàng)目具體情況，按經(jīng)營(yíng)期第一年80%，第二年實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)期100%確定其運(yùn)營(yíng)負(fù)荷。參考《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》，結(jié)合項(xiàng)目平均資金成本確定折現(xiàn)率為12%，同時(shí)也作為項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)（基準(zhǔn)收益率）。其他計(jì)算參數(shù)按照國(guó)家和行業(yè)有關(guān)法規(guī)并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況選取。表141 建設(shè)項(xiàng)目其他計(jì)算參數(shù)匯總表 序號(hào)名 稱計(jì) 算 參 數(shù)備 注1建筑（構(gòu)）物折舊年限按20年計(jì)平均年限法，凈殘值率3%2設(shè)備折舊年限按10年計(jì)平均年限法，凈殘值率3%5盈余公積金10%稅后利潤(rùn)為基數(shù) 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金和附加估算 本項(xiàng)目正常年?duì)I業(yè)收入為8000萬(wàn)元。（詳見附表141）。(詳見附表141) 總成本及經(jīng)營(yíng)成本估算總成本費(fèi)用＝外購(gòu)原材料 + 外購(gòu)燃料、動(dòng)力 + 工資及福利費(fèi) +修理費(fèi) + 折舊費(fèi) + 攤銷費(fèi) + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 + 其它費(fèi)用可變成本＝外購(gòu)原材料 + 外購(gòu)燃料、動(dòng)力經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 利息支出 攤銷費(fèi)用其他費(fèi)用=其他制造費(fèi)用 + 其他管理費(fèi)用 +其他銷售費(fèi)用本項(xiàng)目正常年單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本為塑編袋（普通）12500元/噸；復(fù)合塑編袋15500元/噸（詳見附表142）本項(xiàng)目正常年項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算為5160萬(wàn)元。(詳見附表:143)本項(xiàng)目正常年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本估算為4954萬(wàn)元。（詳見附表:143） 財(cái)務(wù)效益分析 依照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版），本項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)售價(jià)測(cè)定時(shí)的建議價(jià)格作為計(jì)算依據(jù)，在進(jìn)行項(xiàng)目投資估算，銷售收入計(jì)算，經(jīng)營(yíng)成本的假設(shè)等均采用現(xiàn)時(shí)的價(jià)格水平，在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)保持不變，不考慮通貨膨脹因素對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。參照我國(guó)的財(cái)會(huì)制度，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)的實(shí)際情況，在進(jìn)行本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)判時(shí)，所選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)為：（1）內(nèi)部收益率（FIRR）內(nèi)部收益率（FIRR）是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于0時(shí)的折現(xiàn)率，它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。當(dāng)FIRR大于基準(zhǔn)收益率時(shí)，則認(rèn)為其盈利能力已滿足最低要求。內(nèi)部收益率采用下列方程式求得：∑（CICO）t（1＋FIRR）t=0在本項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，將求出的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與行業(yè)基準(zhǔn)收益率相比較，當(dāng)前者大于或等于后者時(shí)，則認(rèn)為該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以通過的。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可以通過內(nèi)插法求得，即先按行業(yè)基準(zhǔn)收益率求得項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，如為正，則采用更高的貼現(xiàn)率為接近于零的負(fù)值，最后利用內(nèi)插法公式求得FIRR。FIRR=i1+（i1－i2）（NPV1）247。（NPV1+‖NPV2‖）式中：i1—當(dāng)凈現(xiàn)值為接近于零的正值時(shí)的折現(xiàn)率；i2—當(dāng)凈現(xiàn)值為接近于零的負(fù)值時(shí)的折現(xiàn)率；NPV1—正凈現(xiàn)值；NPV2—負(fù)凈現(xiàn)值。貼現(xiàn)率是計(jì)算凈現(xiàn)值的主要參數(shù)，其大小取決于銀行利率的高低、項(xiàng)目性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和要求，本項(xiàng)目作為一般工業(yè)項(xiàng)目，在統(tǒng)籌考慮多方面因素和縣實(shí)際情況，取10%作為社會(huì)平均收益率或本項(xiàng)目的貼現(xiàn)率。詳見本項(xiàng)目附表：現(xiàn)金流量表。本項(xiàng)目全部資金所得稅前內(nèi)部收益率(IRR)：%；本項(xiàng)目全部資金所得稅后內(nèi)部收益率(IRR)：%；（2）凈現(xiàn)值（NPV）凈現(xiàn)值（NPV）是按設(shè)定的貼現(xiàn)率（本項(xiàng)目Ic取12%），將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。它是考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，凈現(xiàn)值大于或等于0時(shí)的項(xiàng)目是可以考慮接受的。其表達(dá)式為：NPV=∑（CICO）t（1＋I(xiàn)c）tNPV—財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值CI—現(xiàn)金流入量；CO—現(xiàn)金流出量N—計(jì)算期；iC—基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的貼現(xiàn)率本項(xiàng)目所得稅前凈現(xiàn)值(NPV)：本項(xiàng)目所得稅后凈現(xiàn)值(NPV)：詳見本項(xiàng)目全部資金現(xiàn)金流量表(附表：144)。（3）投資回收期（Pt）：。 不確定性分析（1）生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)=年總固定成本/（年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加）=（）=%（2） 盈虧平衡時(shí)的營(yíng)業(yè)收入：2450%=計(jì)算表明，％，企業(yè)可保持盈虧平衡，說明項(xiàng)目具有較高的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（3）盈虧平衡圖圖141 盈虧平衡圖銷售收入和成本（萬(wàn)元） 總成本8000 －7000 －6000 －　　　　　　 　　銷售收入5000 － 4000 － 3000 －固定成本2000 －1000 －虧損區(qū) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜　　生產(chǎn)能力利用率% １０２０ ３０?。矗?５０ ６０７０ ８０ 90 100根據(jù)項(xiàng)目具體情況，在建設(shè)投資、銷售收入和經(jīng)營(yíng)成本等不確定因素變化的情況下，分別對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析，本項(xiàng)目當(dāng)銷售價(jià)格上升10%時(shí)，%，當(dāng)銷售價(jià)格下降10%時(shí)，%，高于項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率，其次當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本上升10%時(shí)，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率仍高于基準(zhǔn)收益率，詳見下表。計(jì)算結(jié)果表明，銷售收入減少或建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本上升，均會(huì)使項(xiàng)目效益有一定幅度下降。其中銷售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)，對(duì)項(xiàng)目效益的影響較大，因此企業(yè)要隨時(shí)注意市場(chǎng)行情，以便及時(shí)調(diào)整營(yíng)銷策略，并注意加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，努力做到降低經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。表142 敏感性分析表序號(hào)不確定因素不確定因素財(cái)務(wù)內(nèi)部 敏感度系數(shù)變化率收益率　基本方案%1建設(shè)投資變化10%%10%%2銷售收入變化10%%10%%3經(jīng)營(yíng)成本變化10%%10%%第十五章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目年產(chǎn)6000噸塑料編織包裝袋項(xiàng)目，在主要存在的風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等。（1）政策性風(fēng)險(xiǎn)：本項(xiàng)目所屬行業(yè)是屬于輕工種類中的包裝行業(yè)，目前符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，符合省戰(zhàn)略發(fā)展方向。但隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸成熟，不排除今后國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，而給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展帶來一定的影響。對(duì)此公司將加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)變化趨勢(shì)的研究，加強(qiáng)同政府有關(guān)部門的溝通，取得政府的支持，適時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是本項(xiàng)目面對(duì)的最大的風(fēng)險(xiǎn)，屬不可控風(fēng)險(xiǎn)，防范此類風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)采取以下措施：一是要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息化建設(shè)，提高市場(chǎng)相關(guān)信息的收集處理能力；二是要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部特別是決策者對(duì)市場(chǎng)態(tài)勢(shì)、發(fā)展趨勢(shì)的認(rèn)知和把握能力，提升對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)和應(yīng)變決策水平；三是要加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部相關(guān)企業(yè)的聯(lián)系，建立協(xié)作關(guān)系，共同承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；四是要加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本控制和核算，節(jié)能降耗，減少浪費(fèi)，降低成本，提高產(chǎn)品的利潤(rùn)空間和抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。（3）管理風(fēng)險(xiǎn)：本項(xiàng)目投資方江蘇人對(duì)于生產(chǎn)塑編包裝袋雖然有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，但是因?yàn)椴辉谝粋€(gè)地區(qū)，管理較為不便，因此企業(yè)應(yīng)積極引進(jìn)管理人才，同時(shí)在項(xiàng)目建成后，建立必要的質(zhì)量管理保證體系，此類風(fēng)險(xiǎn)屬可控風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)程度一般。 （4）工程風(fēng)險(xiǎn)： 項(xiàng)目所在地不是地震多發(fā)區(qū)，強(qiáng)震發(fā)生的可能性極低，一般不會(huì)對(duì)工程造成破壞。通過加強(qiáng)設(shè)計(jì)、施工、管理，從項(xiàng)目主要材料采購(gòu)嚴(yán)格把關(guān)，加強(qiáng)工程建造中的監(jiān)理工作，本項(xiàng)目工程風(fēng)險(xiǎn)完全可以控制。（5）資金風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目資金來源為企業(yè)自有資金和商業(yè)銀行貸款，如果資金到位不及時(shí)將嚴(yán)重影響本項(xiàng)目的順利實(shí)施，因此項(xiàng)目單位應(yīng)加大對(duì)資金的籌措力度，制定周密的資金籌措計(jì)劃，對(duì)于資金可能出現(xiàn)的問題，要準(zhǔn)備必要的應(yīng)對(duì)措施，確保項(xiàng)目資金籌措按時(shí)足額到位，本項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)屬較大風(fēng)險(xiǎn)。第十六章 結(jié)論及建議 結(jié)論包裝有限公司年產(chǎn)6000噸塑料編織包裝袋項(xiàng)目，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，符合省工業(yè)強(qiáng)省戰(zhàn)略，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有重要意義。本項(xiàng)目建設(shè)基礎(chǔ)條件好，原材料供應(yīng)充分，生產(chǎn)工藝及技術(shù)成熟可靠，項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)合理，有較好的經(jīng)濟(jì)效益，本項(xiàng)目對(duì)環(huán)境保護(hù)和勞動(dòng)安全衛(wèi)生予以了充分考慮，對(duì)各種污染和危害均采取了有效的預(yù)防和治理措施，項(xiàng)目投產(chǎn)后可以達(dá)到國(guó)家規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和要求。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，可為地方提供就業(yè)崗位180個(gè)， 社會(huì)效益顯著。經(jīng)充分的考察論證，本項(xiàng)目產(chǎn)品具有較好的市場(chǎng)前景，項(xiàng)目切實(shí)可行。 建議（1）加強(qiáng)與政府相關(guān)部門的溝通與聯(lián)系，積極爭(zhēng)取地方政府支持，使本項(xiàng)目的建設(shè)有一個(gè)良好、寬松外部環(huán)境。（2）項(xiàng)目建設(shè)單位要積極做好項(xiàng)目有關(guān)前期工作，加大項(xiàng)目的資金籌集力度，保證項(xiàng)目資金按時(shí)足額到位，確保項(xiàng)目的順利實(shí)施。（3）建議在建設(shè)過程中，加強(qiáng)施工組織，有效控制工程造價(jià)，確保建設(shè)工期。66