【正文】 、天然氣設(shè)施以及環(huán)保處理裝置等設(shè)施費用（土建和管道接入等費用），計1000萬元。見下表。 公用工程投資估算表 單位：萬元序號公用工程項目內(nèi)容金額（萬元）備注1給排水工程（自來水）120設(shè)備已另列2燃氣工程（天然氣接入、開通）2503配電、消防等設(shè)施180設(shè)備已另列4圍墻、道路、照明、綠化等450合 計10005. 工程建設(shè)其它費用其它費用包括項目設(shè)計、建設(shè)管理、咨詢服務(wù)、人員培訓(xùn)以及建設(shè)期間財務(wù)費用（約為408萬元）等，按有關(guān)規(guī)定計算，為800萬元。6. 預(yù)備費參照有關(guān)規(guī)定和本項目實際情況，預(yù)備費按照項目建設(shè)投資的10%計，為1700萬元。 流動資金估算本項目新增流動資金估算采用詳細估算法。經(jīng)測算，企業(yè)達產(chǎn)年流動資金為128492萬元（鋪底流動資金按照正常年流動資金的1/3左右估算，為43000萬元）。詳見附表5。 資金籌措經(jīng)計算，本項目總投資為60000萬元（其中固定資產(chǎn)投資17000萬元，鋪底流動資金約為43000萬元）。固定資產(chǎn)17000萬元中計劃自籌10000萬元，申請銀行貸款或其它借入資金7000萬元（主要用于土建、設(shè)備購置費用。%計，建設(shè)期間財務(wù)費用為408萬元/年）。本項目正常年運行需要流動資金為128504萬元。由企業(yè)自籌部分并申請銀行貸款解決。第十二章 財務(wù)效益分析 編制依據(jù)本報告是對浙江XXXXXX股份有限公司實施的固定資產(chǎn)投資項目進行可行性研究。財務(wù)效益分析根據(jù)國家的有關(guān)政策、法規(guī)以及當(dāng)?shù)卣?、產(chǎn)業(yè)部門的有關(guān)規(guī)定進行。本項目財務(wù)效益分析按照年產(chǎn)20萬噸電工用銅（3～8mm電工用銅桿）產(chǎn)品方案進行分析和評價。計算價格均為含稅價。 總成本費用估算 按照本項目建設(shè)以及運行方案進行測算，本項目正常年總成本費用為1192384萬元。見附表2。各項費用計算說明如下： 原輔材料費用根據(jù)本項目產(chǎn)品方案所需原輔材料并按照目前市場平均銷售價格進行估算，正常年原材料成本費用1181500萬元（見第四章《主要原輔料消耗表》）。 燃料動力費用 本項目燃料動力主要為水、電和天然氣等，費用按工廠實際情況，即水5元/t（含排水費用）、（平均電費）、。經(jīng)測算，正常年燃料動力費用4400萬元（見第四章《燃料動力一覽表》）。 工資及福利費用估算本項目定員110人，年人均工資3萬元，工資總額為330萬元。職工年福利等按工資總額的35%左右計算，為120萬元。本項目實施后工資及福利費用為450萬元。 折舊和攤銷費用1. 折舊費用 本項目固定資產(chǎn)主要為車間等建筑物、公用設(shè)施建設(shè)費用以及新增設(shè)備費用。計入固定資產(chǎn)后折舊按平均年限法計算。本項目折舊的固定資產(chǎn)值計14200萬元。其中建筑工程4700萬元（車間等土建及相關(guān)公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)）、機械設(shè)備9500萬元（含新增設(shè)備27臺的直接購置費用7500萬元，安裝費用300萬元，預(yù)備費用1700萬元），分別按平均折舊年限為20年、10年計算，凈殘值為5%。建筑物折舊費=470095%5%= 223萬元。設(shè)備折舊費= 950095%10%= 903萬元。則本項目投產(chǎn)后前10年折舊費用為1126萬元。見附表1。2. 攤銷費用固定資產(chǎn)投入中的其它費用2080萬元計為無形遞延資產(chǎn)，分期攤銷計入企業(yè)管理費用。其中土地費用2000萬元按照50年攤銷，其余800萬元分5年攤銷：（1）土地攤銷值=20002% = 40萬元。（2）其余資產(chǎn)攤銷值=80020%=160萬元。計算期（投產(chǎn)10年內(nèi)）前5年攤銷值為200萬元/年，后5年攤銷值為40萬元/年。見附表1。 修理費用年修理費用按平均折舊費用的35%左右計，為400萬元。 其他費用計算其他費用包括銷售、管理費用、運費、技術(shù)開發(fā)及其他制造費用等，%進行估算，共3600萬元。 年銷售收入和年銷售稅金及附加估算 銷售收入本項目銷售收入統(tǒng)一按20萬噸電工用銅（以3～8mm電工用銅桿為代表產(chǎn)品、目前含稅售價60000～61000元/噸（取下限值60000元/噸）計算，正常年銷售收入為1200000萬元。 年銷售稅金及附加銷售稅金：按國家規(guī)定計取，產(chǎn)品繳納增值稅稅率為17%。銷項稅－進項稅=2397萬元。城市維護建設(shè)稅和教育費附加：分別按應(yīng)繳增值稅的7%和5%計算，為288萬元。由此計算出正常年可實現(xiàn)銷售稅金及附加總額為2685萬元。 利潤總額及分配經(jīng)測算，項目正常年利潤總額為5999萬元。所得稅按利潤總額的25%計取，正常年繳納所得稅為所得稅后利潤為4499萬元。盈余公積金按稅后利潤的15%計取，為675萬元。見附表3。 財務(wù)盈利能力分析 銷售利潤率銷售利潤率=（10年平均年利潤總額/年銷售收入）100%=%銷售利稅率=（10年平均年利稅總額/年銷售收入）100%=%見附表3。 投資利潤率投資利潤率是反映財務(wù)盈利能力的靜態(tài)指標，系計算期內(nèi)平均增量利潤額與增量總投資（本項目正常年運行需流動資金128504萬元，則鋪底流動資金約為43000萬元。則本項目增量總投資為60000萬元）之比。根據(jù)“損益表”和“投資使用計劃表”計算如下：投資利潤率= （53720247。10）247。60000=%投資利稅率= （69381247。10）247。50000=%見附表3。 財務(wù)內(nèi)部收益率根據(jù)“現(xiàn)金流量表”計算，%。由于采用電解銅加工銅桿定價原則基本采用市場電解銅價格加價估算，其行業(yè)基準收益率一般在2～%左右。因此，本項目內(nèi)部收益率大于行業(yè)基準收益率，財務(wù)上是可行的。見附表5。 償還能力分析（1）償還能力項目固定資產(chǎn)投資17000萬元。償還（投資）能力包括提取公益、公積金后的利潤及提取的折舊費和待攤費。項目投產(chǎn)第4年（2017年）可償還資金為5048萬元，其中未分配利潤3722萬元，折舊費和攤銷費為1326萬元。見附表1。（2）靜態(tài)投資回收期經(jīng)計算項目投產(chǎn)后前5年（2014～1017年）的累計未分配利潤為11402萬元（附表3）、折舊費和攤銷費累計為5304萬元（附表1），合計16706萬元。則本項目靜態(tài)固定資產(chǎn)投資回收期為：4+（1700016706）/5048= 本項目建設(shè)期為16個月，綜合考慮項目投產(chǎn)達產(chǎn)以及本項目增量投資中借入資金（財務(wù)費用）占比較大等相關(guān)因素，則本項目的投資回收期為6年（含建設(shè)期）。見附表3。 不確定因素分析 盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）： 年固定總成本5416BEP= 100% =% 年（銷售收入1200000變動成本1185900稅金2685） %，即按照產(chǎn)品方案，企業(yè)就可保本。說明項目風(fēng)險較小。 敏感性分析本報告對稅后全部投資的敏感性進行了分析。分別對固定資產(chǎn)投資、銷售收入和原材料成本三個因素作了變動幅度5%的單因素財務(wù)敏感性分析，其中銷售收入和原材料（電解銅）成本最為敏感。因此，在實際生產(chǎn)中應(yīng)加強市場營銷和產(chǎn)品質(zhì)量管理，嚴格控制成本，防范投資風(fēng)險。 財務(wù)評價結(jié)論本項目投資后，達產(chǎn)后正常年可實現(xiàn)銷售收入為1200000萬元，利潤為5999萬元，%，固定資產(chǎn)投資回收期6年（含建設(shè)期），%。由此可見，項目的經(jīng)濟效益好，抗風(fēng)險能力強，因此，在財務(wù)上是可行的。附表：附表1：固定資產(chǎn)折舊估算表、無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表附表2：總成本費用估算表附表3：損益表附表4：項目財務(wù)凈現(xiàn)金流量表和內(nèi)部收益率計算表附表5：流動資金詳細估算表 湖州國潤企業(yè)科技咨詢服務(wù)有限公司 2011年2月63年產(chǎn)20萬噸3～8mm電工用銅桿項目可行性研究報告附表1 固 定 資 產(chǎn) 折 舊 估 算 表 單位:萬元序號項目名稱 合計 折舊率建設(shè)期　 達 產(chǎn) 期 (20122021年)2011年 123456789101固定資產(chǎn)原值建筑物折舊%設(shè)備折舊%2殘值 無 形 及 遞 延 資 產(chǎn) 攤 銷 估 算 表序號 年份 項目原值攤銷 年限建設(shè)期　 達 產(chǎn) 期(20122021年)2011年123456789101無形資產(chǎn)攤銷凈值2遞延資產(chǎn)攤銷凈值3無形及遞延資產(chǎn)合計攤銷凈值附表2 總 成 本 費 用 估 算 表序號 年份 項目2011年 達 產(chǎn) 期 （20122021年)合 計12345678910　　運行負荷 30%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1原、輔材料　354450118150011815001181500118150011815001181500118150011815001181500109879502外購動力　1320440044004400440044004400440044004400409203工資及福利　45045045045045045045045045045045004修理費用　20020020020020020020020020020020005財務(wù)費用 　6其他費用　1080360036003600360036003600360036003600334807折舊　1126112611261126112611261126112611261126112608攤銷費用　200200200200200404040404012009總成本費用　35882611914761191476119147611914761191316119131611913161191316119131611081310　其中：固定成本　305655765576557655765416541654165416541652440　 變動成本　3557701185900118590011859001185900118590011859001185900118590011859001102887010經(jīng)營成本　35730011899501189950118995011899501189950118995011899501189950118995011066850附表3 損 益 表單位：萬元序號 年份 項目 2011年 達 產(chǎn) 期 （20122021年)合 計12345