【正文】 投資使用計(jì)劃，法人資本金500萬(wàn)元，% ,%。 第十四章、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)的選取（一）財(cái)務(wù)價(jià)格，設(shè)計(jì)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)選用預(yù)測(cè)的固定價(jià)格（含增值稅的價(jià)格），計(jì)算產(chǎn)品銷售收入、原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用。 （二）項(xiàng)目設(shè)計(jì)計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期為1年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期為9年，建設(shè)期后第2年（2008年）即可正式達(dá)產(chǎn)，生產(chǎn)負(fù)荷為100%。 （三）項(xiàng)目基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率設(shè)定為10%。 （四）稅費(fèi)：增值稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅率為7%，教育費(fèi)附加率為3%，所得稅率為25%。 二、銷售收入估算 本項(xiàng)目正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)銷售節(jié)能筷子“小木丁”筷頭15億雙，，筷子桿1200萬(wàn)雙，,。（詳見(jiàn)銷售收入估算表附表1）。 三、成本費(fèi)用估算 （一）總成本估算 總成本費(fèi)用為外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)及其他費(fèi)用之和。,為工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)及其他費(fèi)用之和?？勺兂杀?1723 萬(wàn)元,為外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力之和。,為總成本減去折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)之和。（詳見(jiàn)總成本費(fèi)用附表2）。 （二）各項(xiàng)成本費(fèi)用估算 外購(gòu)原材料費(fèi)用估算 外購(gòu)原材料費(fèi)用為1563萬(wàn)元。詳見(jiàn)外購(gòu)原材料費(fèi)用及進(jìn)項(xiàng)稅額估算表（附表21）。 外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)用估算 外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)用為160萬(wàn)元, 、動(dòng)力費(fèi)用及進(jìn)項(xiàng)稅額估算表（附表21）。 工資及福利費(fèi) 本項(xiàng)目設(shè)計(jì)公司定員108人，其中：工人76人，%。技術(shù)人員14人,%。管理人員18人,%.工資:。經(jīng)計(jì)算，福利費(fèi)占年工資額的14% ， 萬(wàn)元。詳見(jiàn)工資及福利費(fèi)估算表（附表22）。 固定資產(chǎn)折價(jià)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷 ⑴ 建設(shè)投資形成的資產(chǎn)類別 表141 建設(shè)投資形成的資產(chǎn)類別 單位：萬(wàn)元 建設(shè)投資固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn) 形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用包括: ，安裝工程費(fèi) ，工程基本預(yù)備費(fèi) ，工程監(jiān)理費(fèi) ，，合計(jì) 。 形成遞延資產(chǎn)的費(fèi)用包括： ,，, ,。 ⑵ 固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 經(jīng)計(jì)算，(210年)。 房屋、,分?jǐn)偨o房屋、,可折舊房屋、++(工程監(jiān)理費(fèi))+ ++=,折舊年限為20年,247。20=。 機(jī)器設(shè)備折舊：， ，折舊年限為10年，247。10=。詳見(jiàn)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表（附表22） ⑶遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi) 攤銷年限：遞延資產(chǎn)按5年攤銷。 攤銷費(fèi)：（++++++）247。5=。 修理費(fèi) 修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的5%計(jì)算。 其它費(fèi)用 該費(fèi)用按工資及福利費(fèi)的300%計(jì)取，300%=。廠區(qū)占地10000平方米,年土地使用費(fèi)100005=5萬(wàn)元,+5萬(wàn)元=。 年經(jīng)營(yíng)成本估算 年經(jīng)營(yíng)成本=年外購(gòu)原材料費(fèi)+外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其它費(fèi)用=1563萬(wàn)元+160萬(wàn)元+++=。 四、銷售稅金估算 本項(xiàng)目正常達(dá)產(chǎn)年銷售稅金（含增值稅）,。詳見(jiàn)銷售稅金及附加和增值稅估算表（附表1）。 （一）增值稅 銷項(xiàng)稅額：,247。(1+17%)=,銷項(xiàng)稅額為銷售額17%=。 進(jìn)項(xiàng)稅額：進(jìn)項(xiàng)稅額=外購(gòu)原材料稅額156317%+外購(gòu)燃料及動(dòng)力稅額16017%=+=。 項(xiàng)目增值稅=銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額==。 （二）城市維護(hù)建設(shè)稅為增值稅7%=7%=。 （三）教育費(fèi)附加為增值稅3%=3%=。 五、主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表 （一）、項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 詳見(jiàn)附表3； （二）、損益和利潤(rùn)分配表 詳見(jiàn)附表4； （三）、資金來(lái)源及運(yùn)用表 詳見(jiàn)附表5。 六、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) （一）、盈利能力分析 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于60%,大于項(xiàng)目設(shè)定的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率10%,項(xiàng)目在財(cái)務(wù)效益上是可行的。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic=10%),大于零,說(shuō)明項(xiàng)目獲利能力超過(guò)10%,在財(cái)務(wù)上是可行的。 投資回收期(靜態(tài))(含建設(shè)期1年),均低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期(8年),項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以接受的。 投資利潤(rùn)率:年利潤(rùn)總額(正常年份)。 投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額247。項(xiàng)目總資金=247。=%。 計(jì)算結(jié)果表明,本項(xiàng)目有較強(qiáng)的盈利能力。 (二)、償債能力分析 償還借款的資金為當(dāng)年可用于還本付息的未分配利潤(rùn)及折舊和攤銷費(fèi),經(jīng)計(jì)算,(含建設(shè)期1年),項(xiàng)目具備有效償還能力。 七、 不確定性分析 （一）盈虧平衡分析 以第2年（達(dá)產(chǎn)年）計(jì)： DEP（生產(chǎn)能力利用系數(shù)）=年固定成本/(年銷售收入年可變成本年銷售稅金及附加年增值稅)=247。()=%。計(jì)算結(jié)果表明,%=%,%=1176萬(wàn)元,即年銷售收入達(dá)到1176萬(wàn)元時(shí),公司即可盈虧平衡。由此可見(jiàn),項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)。所以只要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，公司經(jīng)濟(jì)效益還是相當(dāng)可觀的。 盈虧平衡分析圖7（二）敏感性分析 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為60%(所得稅前),可以滿足要求。但考慮到項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中一些因素的變化對(duì)效益有不利影響,為進(jìn)一步考察項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力,根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)的具體情況,將影響項(xiàng)目的銷售收入、建設(shè)投資、原材料價(jià)格三個(gè)主要影響因素，向有利和不利方向變化10%，作敏感性分析。當(dāng)銷售收入、建設(shè)投資、原材料價(jià)格分別上升10%時(shí)，%、 %%。說(shuō)明在本項(xiàng)目中銷售收入影響最敏感,建設(shè)投資其次,原材料價(jià)格第三。通過(guò)以上分析看銷售收入、建設(shè)投資、原材料價(jià)格向不利方向變化10%時(shí),項(xiàng)目效益仍然較好,有相當(dāng)?shù)目癸L(fēng)險(xiǎn)能力。詳見(jiàn)敏感性分析表。 表142 敏感性分析表 序號(hào)不確定因素不確定因素變幅%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%1基準(zhǔn)收益率102基本方案0833銷售收入+101047．44建設(shè)投資+1071．21086．55原材料價(jià)格+1070．21088．7八、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率＞60%,大大超過(guò)設(shè)定的基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率10%的要求,遠(yuǎn)大于零。說(shuō)明項(xiàng)目有一定的盈利、獲利能力，在財(cái)務(wù)上是可行的。從盈虧平衡分析、敏感性分析看，項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 第十五章、項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)和結(jié)論 本項(xiàng)目是立足當(dāng)?shù)亓帜举Y源的投資少、投資回收期短、見(jiàn)效快的節(jié)能型筷子加工項(xiàng)目。是國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，符合吉林省委、省政府提出的資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和XX市實(shí)際。項(xiàng)目建設(shè)可極大的滿足餐飲業(yè)對(duì)使用一次性節(jié)能筷子的需要，并可節(jié)約大量的、寶貴的木材資源，可加快資源型城市發(fā)展節(jié)約型產(chǎn)品的步伐，可安置部分下崗職工、農(nóng)村剩余勞動(dòng)力就業(yè)，社會(huì)效益十分顯著。項(xiàng)目建設(shè)具備成熟的生產(chǎn)加工技術(shù)和良好的外部配套條件，設(shè)計(jì)方案合理，產(chǎn)品銷售市場(chǎng)前景廣闊，經(jīng)濟(jì)效益可觀。 綜上所述，本項(xiàng)目生產(chǎn)原材料、燃料動(dòng)力來(lái)源可靠，節(jié)能型筷子項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模設(shè)計(jì)合理，產(chǎn)品質(zhì)量、規(guī)格和價(jià)格符合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求趨勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)，有良好的盈利能力和償還能力，有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在經(jīng)濟(jì)上是可行的。該項(xiàng)目是充分發(fā)揮利用XX市豐富的林木資源的林業(yè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)對(duì)XX市建立節(jié)約型經(jīng)濟(jì)發(fā)展有極大的推動(dòng)作用，項(xiàng)目建設(shè)是可行的。 建議盡早落實(shí)建設(shè)資金，認(rèn)真組織實(shí)施。 北節(jié)能組合筷子生產(chǎn)項(xiàng)目總平面示意圖鶴大公路 公里處年產(chǎn)15億雙節(jié)能型組合筷子生產(chǎn)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告