【導(dǎo)讀】1 膆薂羅肅蒄薂蚄袈莀薁螇肄芆蝕衿袇膂蠆蕿肂肈蚈蟻裊蕆蚇袃肀莃蚇羅羃艿蚆蚅腿膅蚅螇羈蒃蚄袀膇荿螃羀芅螂螞膅膁荿螄羈肇莈羆芄蒆莇蚆肆莂莆螈節(jié)羋蒞袁肅膄莄羃袇蒂蒄蚃肅莈蒃螅袆芄蒂袇肁膀蒁蚇襖膆蒀蝿膀蒅葿袁莁蒈羄膈芇蒈蚃羈膃薇螆膆聿薆袈罿莈薅薈膄莄薄螀羇芀薃袂芃膆薂羅肅蒄薂蚄袈莀薁螇肄芆蝕衿袇膂蠆蕿肂肈蚈蟻裊蕆蚇袃肀莃蚇羅羃艿蚆蚅腿膅蚅螇羈蒃蚄袀膇荿螃羀芅螂螞膅膁荿螄羈肇莈羆芄蒆莇蚆肆莂莆螈節(jié)羋蒞袁肅膄莄羃袇蒂蒄蚃肅莈蒃螅袆芄蒂袇肁膀蒁蚇襖膆蒀蝿膀蒅葿袁莁蒈羄膈芇蒈蚃羈膃薇螆膆聿薆袈罿莈薅薈膄莄薄螀羇芀薃袂芃膆薂羅肅蒄薂蚄袈莀薁螇肄芆蝕衿袇膂蠆蕿肂肈蚈蟻裊蕆蚇袃肀莃蚇羅羃艿蚆蚅腿膅蚅螇羈蒃蚄袀膇荿螃羀芅螂螞膅膁荿螄羈肇莈羆芄蒆莇蚆肆莂莆螈節(jié)羋蒞袁肅膄莄羃袇蒂蒄蚃肅莈蒃螅袆芄蒂袇肁膀蒁蚇襖膆蒀蝿膀蒅葿袁莁蒈羄膈芇蒈蚃羈膃薇螆膆聿薆袈罿莈薅薈膄莄薄螀羇芀薃袂芃膆薂羅肅蒄薂蚄袈莀薁螇肄芆蝕衿袇膂蠆蕿

　　

【正文】 法律及專業(yè)依據(jù)。 申報(bào)材料上報(bào) 初審 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在 5 個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣 3 萬(wàn)元。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在 30日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日 10 日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中 國(guó)證監(jiān)會(huì)。 中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在 15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 發(fā)行審核委員會(huì)審核 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后 60 日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。 核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書(shū)面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為 3 個(gè)月。 發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面決定之日起 60 日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后 60 日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。 (四 )股票發(fā)行及上市階段 (1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。 (2)刊登招股說(shuō)明書(shū)，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。 (3)刊登上市公告書(shū)，在交易所安排下完成掛牌上市交易。 四、發(fā)行核準(zhǔn)程序 中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序 為進(jìn)一步提高股票發(fā)行核準(zhǔn)工作的透明度，根據(jù)《中華人 民共和國(guó)證券法》 13 的有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將修訂后的股票發(fā)行核準(zhǔn)程序公告如下： （一）受理申請(qǐng)文件 發(fā)行人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公司公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請(qǐng)文件，經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)同意后，由主承銷商推薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在 5 個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣 3 萬(wàn)元。 為不斷提高股票發(fā)行工作水平，主承銷商在報(bào)送申請(qǐng)文件前，應(yīng)對(duì)發(fā)行人輔導(dǎo)一年，并出具承諾函。 在輔導(dǎo)期間，主承銷商應(yīng)對(duì)發(fā) 行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。如發(fā)行人屬 1997 年股票發(fā)行計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)的企業(yè)，在提交發(fā)行審核委員會(huì)審核前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。應(yīng)考人員必須 80％以上考試合格。 如發(fā)行人申請(qǐng)作為高新技術(shù)企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票，由主承銷商向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送推薦材料。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到推薦材料后，在 5 個(gè)工作日內(nèi)委托科學(xué)技術(shù)部和中國(guó)科學(xué)院對(duì)企業(yè)進(jìn)行論證，科學(xué)技術(shù)部和中國(guó)科學(xué)院收到材料后在 40 個(gè)工作日內(nèi)將論證結(jié)果函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。經(jīng)確認(rèn)的高新 技術(shù)企業(yè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將通知該企業(yè)及其主承銷商按照《公司公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請(qǐng)文件，并予以優(yōu)先審核。 （二）初審 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，并在30 日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷商。 主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日起 10 日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在 15 個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 （三）發(fā)行審核 委員會(huì)審核 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后 60 日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。 發(fā)行審核委員會(huì)按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開(kāi)展審核工作。委員會(huì)進(jìn)行充分討論后，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。 （四）核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書(shū)面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為 3 個(gè)月。 （五）復(fù)議 發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面決定之日起 60 日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后 60 日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。 五、發(fā)審委工作程序 新的發(fā)審委將按照透明的十道工作程序進(jìn)行股票的發(fā)行審核工作。中國(guó)證監(jiān) 14 會(huì)昨日就此發(fā)布《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)工作細(xì)則》（全文見(jiàn)第 3 版），細(xì)則自今日起實(shí)施。 對(duì)發(fā)審會(huì)前的工作規(guī)程，細(xì)則規(guī)定，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)在每月底前制定下月發(fā)審委會(huì)議召開(kāi)計(jì)劃，并告知全體委員。發(fā)審委會(huì)議原則上在每周固定時(shí)間召開(kāi)。發(fā)行監(jiān)管部安排發(fā)審委會(huì)議審核發(fā)行人的順序，原 則上按報(bào)送審核材料時(shí)間先后確定。 發(fā)審委會(huì)議議程如下： 出席會(huì)議委員達(dá)到規(guī)定人數(shù)后，委員填寫(xiě)本次發(fā)審委會(huì)議中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)委員與發(fā)行人接觸事項(xiàng)的有關(guān)說(shuō)明，交由發(fā)行監(jiān)管部工作人員核對(duì)后，召集人宣布會(huì)議開(kāi)始并主持會(huì)議。發(fā)行監(jiān)管部預(yù)審人員向委員報(bào)告審核情況，并就有關(guān)問(wèn)題提供說(shuō)明。 召集人組織委員對(duì)初審報(bào)告中提請(qǐng)委員關(guān)注的問(wèn)題和審核意見(jiàn)逐一發(fā)表個(gè)人審核意見(jiàn)，對(duì)委員發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人存在初審報(bào)告提請(qǐng)關(guān)注問(wèn)題以外的其他問(wèn)題發(fā)表個(gè)人審核意見(jiàn)。 發(fā)行人代表和保薦代表人（不超過(guò) 3 人）到會(huì)陳述和接受 詢問(wèn)。 召集人總結(jié)委員的主要審核意見(jiàn)，形成發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)的審核意見(jiàn)。 委員對(duì)發(fā)審委會(huì)議記錄、審核意見(jiàn)記錄確認(rèn)并簽名。 委員進(jìn)行投票表決。表決方式采取封閉式記名投票，委員個(gè)人的投票意見(jiàn)不對(duì)外公布。 發(fā)行監(jiān)管部工作人員負(fù)責(zé)監(jiān)票及統(tǒng)計(jì)投票結(jié)果。 召集人宣布表決結(jié)果。 委員在發(fā)審委會(huì)議表決結(jié)果上簽名，同時(shí)提交審核工作底稿。 《發(fā)審委暫行辦法中》涉及的“股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決的”，細(xì)則作出了具體規(guī)定。對(duì)也在暫行辦法中出現(xiàn)的“會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)”，細(xì)則明確，會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)應(yīng)對(duì)發(fā)行人完整申請(qǐng)文件進(jìn) 行審核；且不設(shè)暫緩表決；會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)只召開(kāi) 1 次。 按照細(xì)則規(guī)定，委員任期屆滿，證監(jiān)會(huì)將對(duì)委員遵守發(fā)審委紀(jì)律和履行職責(zé)的情況進(jìn)行考核和評(píng)估。 六、在審核過(guò)程中企業(yè)注意事項(xiàng) 在