【正文】 化建設，更為地方性質的產權交易市場提供了擴大活動空間的手段，中國技術產權交易網(wǎng)現(xiàn)在已經建立并開始運行，并成功促成了許多交易，如最近多起上市公司法人股的成功拍賣等，可以預料，全國產權交易所的聯(lián)網(wǎng)，總有一天會實現(xiàn)，我們應該去主動地推動它，促進它早一天到來。合理解決遺留問題。在清理、整頓、重組交易所的工作中，被關閉交易所的遺留問題，也要注意加以實事求是的解決。根據(jù)國務院辦公廳1998年10號文中提出的7種辦法[3]，參考四川樂山的經驗，主要方法和渠道可以包括：（1）能在滬深市場或未來的二板市場上市的，推薦上市；（2）能由上市公司吸收合并的，可以吸收合并，并給予優(yōu)惠政策如增發(fā)新股等；（3）企業(yè)有能力回購，產民也愿意的，可以由企業(yè)回購；（4）符合產權交易市場上市條件的，轉到規(guī)范整頓后的產權交易所繼續(xù)掛牌交易；（5）必須摘牌的企業(yè)，從社會穩(wěn)定的要求出發(fā)，對產民給予適當經濟補償；（6）被重組的產權交易所，一方面，可以讓他們作為新組建的產權交易所的會員單位或分所，另一方面，還可以給予諸如上市指標、證券營業(yè)部等具有經濟利益的補償政策。五、建立建全監(jiān)管制度為了促進產權交易市場的健康發(fā)展，規(guī)范產權交易行為，保護交易雙方的權益，必須有嚴格的政府監(jiān)管。90年代初期，當時的國家國有資產管理局，曾于1996年頒發(fā)了“關于建立企業(yè)產權市場監(jiān)管體系的指導意見”（國資產發(fā)1996年25號文），但除上海外，各省均未建立監(jiān)管機構，中央政府也未象監(jiān)管證券市場那樣設立全國性產權交易監(jiān)管機構。這可以說是產權交易市場未能健康順利發(fā)展的一個關鍵性缺陷。無疑，建立健全監(jiān)管制度，是恢復、規(guī)范、發(fā)展產權交易市場工作中一項重中之重的工作。建議借鑒上海經驗和國家監(jiān)管證券市場的作法，分大區(qū)建立全國性的“產權交易管理辦公室”（“產管辦”）體系，或由“證管辦”代行職能?！爱a管辦”的性質是政府設立的事業(yè)單位。產管辦的監(jiān)管對象。上海包括：上海產權交易所、上海技術交易所、上海技術產權交易所、上海閑置設備交易中心、二手貨市場等。全國“產管辦”可以借鑒這種做法，將產權交易所、技術產權交易所、以及與產權交易相關的專業(yè)市場如技術市場、設備交易市場等全部納入“產管辦”監(jiān)管范圍。產管辦的監(jiān)管職責。主要是：管理、監(jiān)督和指導產權交易所、技術產權交易所及與產權交易相關的專業(yè)市場的交易業(yè)務；協(xié)助政府制定和實施產權交易的管理辦法和實施細則；制訂產權交易市場及相關專業(yè)市場的交易規(guī)則和法規(guī)；審批產權交易經紀機構的資質和產權交易方式；調解交易糾紛；查處交易中違反交易規(guī)則的行為；統(tǒng)計產權交易、技術產權交易市場及相關專業(yè)市場的交易情況；研究產權交易中遇到的問題和對策；培訓交易專業(yè)人才等。產管辦的監(jiān)管原則。設置監(jiān)管機構的根本目的在于培育和發(fā)展產權交易市場，推進存量資產的合理流動和優(yōu)化配置，促進高新技術的商品化、產業(yè)化，因此，監(jiān)管的原則，必須從培育和發(fā)展產權交易市場的根本目的出發(fā)，既要有利于市場交易的規(guī)范，又要有利于國有企業(yè)資產的重組、兼并、轉讓和國內外各種資本的引進，有利于高新技術成果的轉化和高新技術產業(yè)的發(fā)展。各項監(jiān)管制度的制定，都不能離開這兩項原則。對產權交易所的監(jiān)管，應在國家已有法律，如《公司法》、《證券法》、《促進科技成果轉化法》等范圍內，鼓勵交易所進行制度創(chuàng)新，給交易所以政策扶持，保護交易所的積極性和創(chuàng)造性。對一般違規(guī)行為，要嚴肅指出，允許改正；嚴重違法行為，要嚴肅處理，決不姑息。產管辦的監(jiān)管手段。包括行政手段和經濟手段。上海的做法是，以產權管理辦公室為主，聯(lián)合工商、監(jiān)察等各方面力量參與監(jiān)管，保證產權交易市場的健康發(fā)展。上海市在監(jiān)管中，為了推動交易雙方進場進行規(guī)范化交易，并便于監(jiān)督，上海國資辦與工商管理局聯(lián)合規(guī)定，國有、集體企業(yè)以及含國有資產、集體資產產權的企業(yè)，凡涉及產（股）權轉讓的，辦理產權變更登記手續(xù)時，須提交產權交易所、技術產權交易所審核的產權轉讓合同及產權交割單，否則國有資產管理部門不予受理。進行工商變更登記時，提交經產權交易所、技術產權交易所審核的產權轉讓合同及產權交割單，也是辦理工商變更登記手續(xù)的必備文件。鑒于三資企業(yè)的特殊性，涉及國有產（股）權轉讓的，由上海市外資委審批。為了防止違法交易行為，查處嚴重違法交易事件，上海市委紀律檢查委員會和政府監(jiān)察部門，也介入了產權交易合同的審核。在對產權交易經紀機構進行監(jiān)管時，“產管辦”聯(lián)合工商部門，共同對產權交易經紀人（交易所的會員）的資格和水平進行考核，“產管辦”負責“資質”認證，工商局負責“資格”認證，有力地把住了中介機構的水平關和業(yè)務關。上海的這些做法值得借鑒。自律性監(jiān)管。除政府監(jiān)管外，產權交易所同時要實行自律性監(jiān)管，形成政府依法監(jiān)管和交易所自律監(jiān)管相結合的監(jiān)管模式。自律性監(jiān)管主要體現(xiàn)在交易所章程對交易市場、交易行為、交易程序、交易方式等一系列規(guī)定上，更重要地是通過對交易所會員的管理制度實現(xiàn)監(jiān)管。產權交易所設立的監(jiān)事會應當成為自律性監(jiān)管的主要機構。上海專門制定有“上海產權交易所會員管理辦法”，對會員的資格、業(yè)務、權利、義務、違規(guī)處理等作了規(guī)定，嚴重違規(guī)的，用扣會員保證金的辦法進行經濟處罰，從而大大減少了會員發(fā)生場外交易、違規(guī)交易、虛假信息、價格欺詐等違反產權交易規(guī)則的行為。這些做法也應借鑒。法制建設。法制建設更是產權交易市場健康發(fā)展的當務之急。由于國家在產權交易市場的立法滯后，各地產權交易所很難有所作為，據(jù)作者截止完稿時的了解，迄今為止，僅河北省一家以地方立法形式對產權交易做出規(guī)定[4]，上海、深圳、四川、山東、海南、武漢、江蘇、吉林等，都基本上以政府令、辦法等方式做出交易方面的規(guī)定。去年以來，隨著技術產權交易所的活躍，上海、深圳等陸續(xù)出臺了許多政策，近日陜西省政府又正式頒布了《陜西省技術產權交易暫行辦法》[5]。風險投資和中介機構。除上述方面外，培育風險投資、各種中介機構及相關的管理，也應納入產權交易市場建設中考慮。我們相信，在新的世紀，在中國經濟繼續(xù)高速增長中，在國有企業(yè)改革進一步深化，結構調整在更大范圍更大程度上推進，資本市場更加繁榮和健康發(fā)展中，產權交易市場必將迎來大發(fā)展的第二個春天。這個春天實際上正在到來！[1] 國家國有資產管理局1994年4月25日“國資綜發(fā)[1994]20號”文以明碼電報形式，轉發(fā)了《國務院辦公廳關于加強國有企業(yè)產權交易管理的通知》，通知中規(guī)定“暫停企業(yè)產權交易市場和交易機構的活動”，這就是業(yè)界中著名的1994年明碼電報，這之后，國家正式文件對產權交易市場的發(fā)展幾乎都采取了限制態(tài)度。[2] 美國人通常說的“場外交易”與我們說的“場外交易”含義不同。美國通常把一切有形市場之外的交易都劃分為場外交易，甚至連兩大主流市場之一的納斯達克市場，由于其沒有固定交易場所而僅依靠電子報價系統(tǒng)進行交易也被列為場外交易市場。[3] 這7種辦法是：（1）有條件的掛牌企業(yè)以市場價贖回流通股；（2）其他企業(yè)在自愿的前提下收購掛牌企業(yè)；（3）由上市公司或擬上市公司吸收合并掛牌企業(yè)；（4）有條件的掛牌企業(yè)將流通股轉換為企業(yè)債券；（5）對符合上市條件的推薦上市；（6）不具備前述幾種條件的，政府給予優(yōu)惠政策鼓勵現(xiàn)有股東（特別是內部職工）繼續(xù)持有；（7）少數(shù)產權交易所整頓后符合條件的可申請組建證券營業(yè)部。[4]即《河北省企業(yè)國有資產產權轉讓管理暫行條例》，河北省人民代表大會常務委員會1996年11月3日。[5] 《中國證券報》2001年3月28日。2001年3月28日作者單位：林 凌 四川省社科院學術顧問，中國工業(yè)經濟聯(lián)合會副會長，研究員，博士生導師；劉世慶 四川省社科院，區(qū)域經濟與發(fā)展經濟研究所，副所長，研究員。地 址：成都市百花東路2號，四川省社科院，郵編：610072，電話：028－6643490?！?2 / 12