【正文】 化建設(shè)，更為地方性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)提供了擴(kuò)大活動(dòng)空間的手段，中國(guó)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易網(wǎng)現(xiàn)在已經(jīng)建立并開始運(yùn)行，并成功促成了許多交易，如最近多起上市公司法人股的成功拍賣等，可以預(yù)料，全國(guó)產(chǎn)權(quán)交易所的聯(lián)網(wǎng)，總有一天會(huì)實(shí)現(xiàn)，我們應(yīng)該去主動(dòng)地推動(dòng)它，促進(jìn)它早一天到來。合理解決遺留問題。在清理、整頓、重組交易所的工作中，被關(guān)閉交易所的遺留問題，也要注意加以實(shí)事求是的解決。根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳1998年10號(hào)文中提出的7種辦法[3]，參考四川樂山的經(jīng)驗(yàn)，主要方法和渠道可以包括：（1）能在滬深市場(chǎng)或未來的二板市場(chǎng)上市的，推薦上市；（2）能由上市公司吸收合并的，可以吸收合并，并給予優(yōu)惠政策如增發(fā)新股等；（3）企業(yè)有能力回購(gòu)，產(chǎn)民也愿意的，可以由企業(yè)回購(gòu)；（4）符合產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)上市條件的，轉(zhuǎn)到規(guī)范整頓后的產(chǎn)權(quán)交易所繼續(xù)掛牌交易；（5）必須摘牌的企業(yè)，從社會(huì)穩(wěn)定的要求出發(fā)，對(duì)產(chǎn)民給予適當(dāng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；（6）被重組的產(chǎn)權(quán)交易所，一方面，可以讓他們作為新組建的產(chǎn)權(quán)交易所的會(huì)員單位或分所，另一方面，還可以給予諸如上市指標(biāo)、證券營(yíng)業(yè)部等具有經(jīng)濟(jì)利益的補(bǔ)償政策。五、建立建全監(jiān)管制度為了促進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的健康發(fā)展，規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易行為，保護(hù)交易雙方的權(quán)益，必須有嚴(yán)格的政府監(jiān)管。90年代初期，當(dāng)時(shí)的國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局，曾于1996年頒發(fā)了“關(guān)于建立企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)監(jiān)管體系的指導(dǎo)意見”（國(guó)資產(chǎn)發(fā)1996年25號(hào)文），但除上海外，各省均未建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，中央政府也未象監(jiān)管證券市場(chǎng)那樣設(shè)立全國(guó)性產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這可以說是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)未能健康順利發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵性缺陷。無疑，建立健全監(jiān)管制度，是恢復(fù)、規(guī)范、發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)工作中一項(xiàng)重中之重的工作。建議借鑒上海經(jīng)驗(yàn)和國(guó)家監(jiān)管證券市場(chǎng)的作法，分大區(qū)建立全國(guó)性的“產(chǎn)權(quán)交易管理辦公室”（“產(chǎn)管辦”）體系，或由“證管辦”代行職能?！爱a(chǎn)管辦”的性質(zhì)是政府設(shè)立的事業(yè)單位。產(chǎn)管辦的監(jiān)管對(duì)象。上海包括：上海產(chǎn)權(quán)交易所、上海技術(shù)交易所、上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所、上海閑置設(shè)備交易中心、二手貨市場(chǎng)等。全國(guó)“產(chǎn)管辦”可以借鑒這種做法，將產(chǎn)權(quán)交易所、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所、以及與產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)的專業(yè)市場(chǎng)如技術(shù)市場(chǎng)、設(shè)備交易市場(chǎng)等全部納入“產(chǎn)管辦”監(jiān)管范圍。產(chǎn)管辦的監(jiān)管職責(zé)。主要是：管理、監(jiān)督和指導(dǎo)產(chǎn)權(quán)交易所、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所及與產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)的專業(yè)市場(chǎng)的交易業(yè)務(wù)；協(xié)助政府制定和實(shí)施產(chǎn)權(quán)交易的管理辦法和實(shí)施細(xì)則；制訂產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)及相關(guān)專業(yè)市場(chǎng)的交易規(guī)則和法規(guī)；審批產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)和產(chǎn)權(quán)交易方式；調(diào)解交易糾紛；查處交易中違反交易規(guī)則的行為；統(tǒng)計(jì)產(chǎn)權(quán)交易、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)及相關(guān)專業(yè)市場(chǎng)的交易情況；研究產(chǎn)權(quán)交易中遇到的問題和對(duì)策；培訓(xùn)交易專業(yè)人才等。產(chǎn)管辦的監(jiān)管原則。設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu)的根本目的在于培育和發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，推進(jìn)存量資產(chǎn)的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置，促進(jìn)高新技術(shù)的商品化、產(chǎn)業(yè)化，因此，監(jiān)管的原則，必須從培育和發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的根本目的出發(fā)，既要有利于市場(chǎng)交易的規(guī)范，又要有利于國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的重組、兼并、轉(zhuǎn)讓和國(guó)內(nèi)外各種資本的引進(jìn)，有利于高新技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。各項(xiàng)監(jiān)管制度的制定，都不能離開這兩項(xiàng)原則。對(duì)產(chǎn)權(quán)交易所的監(jiān)管，應(yīng)在國(guó)家已有法律，如《公司法》、《證券法》、《促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》等范圍內(nèi)，鼓勵(lì)交易所進(jìn)行制度創(chuàng)新，給交易所以政策扶持，保護(hù)交易所的積極性和創(chuàng)造性。對(duì)一般違規(guī)行為，要嚴(yán)肅指出，允許改正；嚴(yán)重違法行為，要嚴(yán)肅處理，決不姑息。產(chǎn)管辦的監(jiān)管手段。包括行政手段和經(jīng)濟(jì)手段。上海的做法是，以產(chǎn)權(quán)管理辦公室為主，聯(lián)合工商、監(jiān)察等各方面力量參與監(jiān)管，保證產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的健康發(fā)展。上海市在監(jiān)管中，為了推動(dòng)交易雙方進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范化交易，并便于監(jiān)督，上海國(guó)資辦與工商管理局聯(lián)合規(guī)定，國(guó)有、集體企業(yè)以及含國(guó)有資產(chǎn)、集體資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，凡涉及產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓的，辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)時(shí)，須提交產(chǎn)權(quán)交易所、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所審核的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及產(chǎn)權(quán)交割單，否則國(guó)有資產(chǎn)管理部門不予受理。進(jìn)行工商變更登記時(shí)，提交經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易所、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所審核的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及產(chǎn)權(quán)交割單，也是辦理工商變更登記手續(xù)的必備文件。鑒于三資企業(yè)的特殊性，涉及國(guó)有產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓的，由上海市外資委審批。為了防止違法交易行為，查處嚴(yán)重違法交易事件，上海市委紀(jì)律檢查委員會(huì)和政府監(jiān)察部門，也介入了產(chǎn)權(quán)交易合同的審核。在對(duì)產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，“產(chǎn)管辦”聯(lián)合工商部門，共同對(duì)產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)人（交易所的會(huì)員）的資格和水平進(jìn)行考核，“產(chǎn)管辦”負(fù)責(zé)“資質(zhì)”認(rèn)證，工商局負(fù)責(zé)“資格”認(rèn)證，有力地把住了中介機(jī)構(gòu)的水平關(guān)和業(yè)務(wù)關(guān)。上海的這些做法值得借鑒。自律性監(jiān)管。除政府監(jiān)管外，產(chǎn)權(quán)交易所同時(shí)要實(shí)行自律性監(jiān)管，形成政府依法監(jiān)管和交易所自律監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式。自律性監(jiān)管主要體現(xiàn)在交易所章程對(duì)交易市場(chǎng)、交易行為、交易程序、交易方式等一系列規(guī)定上，更重要地是通過對(duì)交易所會(huì)員的管理制度實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。產(chǎn)權(quán)交易所設(shè)立的監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)成為自律性監(jiān)管的主要機(jī)構(gòu)。上海專門制定有“上海產(chǎn)權(quán)交易所會(huì)員管理辦法”，對(duì)會(huì)員的資格、業(yè)務(wù)、權(quán)利、義務(wù)、違規(guī)處理等作了規(guī)定，嚴(yán)重違規(guī)的，用扣會(huì)員保證金的辦法進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處罰，從而大大減少了會(huì)員發(fā)生場(chǎng)外交易、違規(guī)交易、虛假信息、價(jià)格欺詐等違反產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則的行為。這些做法也應(yīng)借鑒。法制建設(shè)。法制建設(shè)更是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)健康發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。由于國(guó)家在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的立法滯后，各地產(chǎn)權(quán)交易所很難有所作為，據(jù)作者截止完稿時(shí)的了解，迄今為止，僅河北省一家以地方立法形式對(duì)產(chǎn)權(quán)交易做出規(guī)定[4]，上海、深圳、四川、山東、海南、武漢、江蘇、吉林等，都基本上以政府令、辦法等方式做出交易方面的規(guī)定。去年以來，隨著技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所的活躍，上海、深圳等陸續(xù)出臺(tái)了許多政策，近日陜西省政府又正式頒布了《陜西省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易暫行辦法》[5]。風(fēng)險(xiǎn)投資和中介機(jī)構(gòu)。除上述方面外，培育風(fēng)險(xiǎn)投資、各種中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)的管理，也應(yīng)納入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)中考慮。我們相信，在新的世紀(jì)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)高速增長(zhǎng)中，在國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)一步深化，結(jié)構(gòu)調(diào)整在更大范圍更大程度上推進(jìn)，資本市場(chǎng)更加繁榮和健康發(fā)展中，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)必將迎來大發(fā)展的第二個(gè)春天。這個(gè)春天實(shí)際上正在到來！[1] 國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局1994年4月25日“國(guó)資綜發(fā)[1994]20號(hào)”文以明碼電報(bào)形式，轉(zhuǎn)發(fā)了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易管理的通知》，通知中規(guī)定“暫停企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和交易機(jī)構(gòu)的活動(dòng)”，這就是業(yè)界中著名的1994年明碼電報(bào)，這之后，國(guó)家正式文件對(duì)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展幾乎都采取了限制態(tài)度。[2] 美國(guó)人通常說的“場(chǎng)外交易”與我們說的“場(chǎng)外交易”含義不同。美國(guó)通常把一切有形市場(chǎng)之外的交易都劃分為場(chǎng)外交易，甚至連兩大主流市場(chǎng)之一的納斯達(dá)克市場(chǎng)，由于其沒有固定交易場(chǎng)所而僅依靠電子報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行交易也被列為場(chǎng)外交易市場(chǎng)。[3] 這7種辦法是：（1）有條件的掛牌企業(yè)以市場(chǎng)價(jià)贖回流通股；（2）其他企業(yè)在自愿的前提下收購(gòu)掛牌企業(yè)；（3）由上市公司或擬上市公司吸收合并掛牌企業(yè)；（4）有條件的掛牌企業(yè)將流通股轉(zhuǎn)換為企業(yè)債券；（5）對(duì)符合上市條件的推薦上市；（6）不具備前述幾種條件的，政府給予優(yōu)惠政策鼓勵(lì)現(xiàn)有股東（特別是內(nèi)部職工）繼續(xù)持有；（7）少數(shù)產(chǎn)權(quán)交易所整頓后符合條件的可申請(qǐng)組建證券營(yíng)業(yè)部。[4]即《河北省企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行條例》，河北省人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)1996年11月3日。[5] 《中國(guó)證券報(bào)》2001年3月28日。2001年3月28日作者單位：林 凌 四川省社科院學(xué)術(shù)顧問，中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，研究員，博士生導(dǎo)師；劉世慶 四川省社科院，區(qū)域經(jīng)濟(jì)與發(fā)展經(jīng)濟(jì)研究所，副所長(zhǎng)，研究員。地 址：成都市百花東路2號(hào)，四川省社科院，郵編：610072，電話：028－6643490?！?2 / 12