中國企業(yè)職工持股制度的發(fā)展-資料下載頁
2025-04-15 02:54本頁面
【正文】 我國多數(shù)上市公司在上市之前都發(fā)行過一定比例的內(nèi)部職工股，它與職工持股制度所要求的職工股份有很大不同。目前，依據(jù)我國證券管理部門的有關(guān)規(guī)定，不允許上市公司發(fā)行職工股和限制公司回購股份。這對上市公司推行職工持股制度形成很大制約。建議采取多種形式尋求上市公司推行職工持股的途徑：一是通過職工持股會受讓本公司國有股權(quán)，同時國家在轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)時給予一定優(yōu)惠的方式實現(xiàn)職工持股。二是上市公司每年可從利潤中提取一定比例的獎勵基金，或者是通過國有股權(quán)分紅讓利的方式，結(jié)合職工個人出資，以職工個人的名義在市場上為職工購買股票，并相應(yīng)成立職工持股會或其他托管機構(gòu)，按職工持股章程管理職工股份。三是可采取定向增資擴(kuò)股的形式，定向由職工認(rèn)購公司股份，同時實行職工股份的托管；或在公司增資擴(kuò)股時，留出一定比例作為職工持股的股份來源。四是在條件成熟的情況下，可實行擴(kuò)大的股票期權(quán)制度，使公司經(jīng)營管理者和一般職工都有機會通過個人努力和穩(wěn)定工作獲得公司認(rèn)股權(quán)。在職工股權(quán)的管理上應(yīng)明確規(guī)定，除職工離開本企業(yè)或退休，一般不能退股，不能轉(zhuǎn)讓，不能繼承。對于中途退股離開企業(yè)的職工股份，兌付也有一定的時間界限。目前一些職工持股企業(yè)在股權(quán)管理中存在兩種傾向：一是不允許職工股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，增大了職工入股的投資風(fēng)險，使許多職工不愿投資本企業(yè)；二是內(nèi)部職工持股的外部化、社會化，混同于企業(yè)普通股份，使職工持股失去了本來的意義。對此，應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范職工持股制度中的職工股份轉(zhuǎn)讓行為。在制定企業(yè)職工持股章程時，應(yīng)對職工退休或離開企業(yè)時的股份處置作出明確規(guī)定，由企業(yè)按一定的標(biāo)準(zhǔn)和條件回購，也可以在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓并由符合一定條件的新員工購買。職工持股企業(yè)設(shè)置預(yù)留股的主要目的，是針對企業(yè)人員流動和滿足新增員工的購股要求，其比例大致占職工總股本的15～20%，其資金來源一般是企業(yè)的公益金或借款。職工持股的資金來源可以通過3個渠道解決：一是職工現(xiàn)金出資，二是企業(yè)按職工的工齡、崗位、貢獻(xiàn)等因素將歷年積累形成的工資結(jié)余和公益金結(jié)余配給職工；三是經(jīng)股東會、董事會同意的其他形式的資金來源，包括企業(yè)以職工股份為抵押向職工提供借款，以及由企業(yè)擔(dān)保向銀行貸款。概括地說就是個人拿一部分，企業(yè)配一部分，銀行貸一部分。我國目前在企業(yè)實行職工持股改制中面臨的突出問題是，一部分企業(yè)負(fù)債率高，經(jīng)營效益差，僅靠職工的工資收入無力實現(xiàn)持股計劃。對此，應(yīng)通過金融手段給予必要的支持，鼓勵銀行等金融機構(gòu)以低息貸款的方式，對職工購買本企業(yè)股份給予支持。關(guān)于職工持股會的法律地位問題，可借鑒國內(nèi)外職工持股信托化管理的實踐經(jīng)驗，在企業(yè)外部成立獨立的“職工股權(quán)證托管中心”，由該中心負(fù)責(zé)職工股份的管理、分紅、轉(zhuǎn)讓等有關(guān)事宜，維護(hù)職工股份的合法權(quán)益。經(jīng)營者持股的比例和數(shù)量必須同企業(yè)的盈利和績效相掛鉤。借鑒成熟市場經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)驗，并結(jié)合我國的實際情況，在中小企業(yè)內(nèi)經(jīng)營者持股占企業(yè)總股本的比例應(yīng)為20～30%；在大型國有企業(yè)內(nèi)，經(jīng)營者持股的比例應(yīng)為10%左右。對個別嚴(yán)重虧損企業(yè)改制為職工持股企業(yè)，允許經(jīng)營者持大股，比例可增加至50%左右。主要參考文獻(xiàn)1．遲福林主編：《中國持股規(guī)范運作與制度設(shè)計》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2001年8月。2．葉旭全主編：《職工持股計劃最新操作實務(wù)》，企業(yè)管理出版社，2000年12月。3．谷照明：《產(chǎn)權(quán)改革與職工持股》，北京大學(xué)出版社，2002年6月。4．柳可白：《企業(yè)職工持股制》，湖南人民出版社，1999年6月。5．王振中、劇錦文：“國有企業(yè)職工持股現(xiàn)狀 ”，經(jīng)濟(jì)在線網(wǎng)，2000年07月28日。6．高尚全：“探索有中國特色的職工持股制度”，中改院職工持股研究設(shè)計中心網(wǎng)，1999年12月8日。7．唐新林 吳瓊武：“我國職工持股制度建設(shè)背景報告”， 中國（海南）改革發(fā)展研究院課題組，中改院職工持股研究設(shè)計中心網(wǎng)，2001年3月14日。8．北京市人民政府經(jīng)濟(jì)體制改革辦公室：“北京企業(yè)設(shè)立職工持股會審批程序”，BJXSATG001－2002（北京行審A類體改001號－2002年）。9．孟憲生：“信托設(shè)計是實現(xiàn)職工持股的有效途徑”，中改院職工持股研究設(shè)計中心網(wǎng)，2002年4月3日。10．張斌：“規(guī)范職工持股行為與現(xiàn)行信托立法關(guān)系”，湖北本清源律師事務(wù)所網(wǎng)，2002年7月2日。11．胡鴻軻：“信托工具在ESOP中的應(yīng)用”，中改院職工持股研究設(shè)計中心網(wǎng)， 2003年3月11 日。12．遲福林等：“建立具有我國特色的職工持股制度的建議”，中改院職工持股研究設(shè)計中心網(wǎng)，1999年12月8日。13．張仁德、王文創(chuàng)：《中國職工持股規(guī)范運作與制度設(shè)計》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2001年8月。14．黃曉黎：“職工持股計劃的新思路”，《證券時報》， 2002年7月3日。13 / 13
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