【正文】 燃料及動力：按產(chǎn)品的材料、燃料消耗定額進(jìn)行測算。（2）工資及附加：根據(jù)項目所需人員及人均年工資和附加進(jìn)行測算。（3）折舊及攤銷：根據(jù)項目的固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)計提。本項目土地、房屋及基礎(chǔ)設(shè)施折舊按20年計算，機(jī)器設(shè)備設(shè)施按10年計算，正常年的折舊及攤銷為256萬元。（4）流動資金借款利息：%計。本項目流動資金借款400萬元。（5）長期借款利息：%計。本項目固定資產(chǎn)借款750萬元。（6）其他費用：根據(jù)企業(yè)及同行業(yè)的現(xiàn)有水平進(jìn)行測算。輕質(zhì)碳酸鈣產(chǎn)品成本估算表（10萬噸/年） 15—1序號成本構(gòu)成單 位用 量單價金額（元）年度總成本（萬元）備注1石灰石噸2無煙煤噸3電力度4水噸5包裝袋條6人工費用元/噸7勞保費用元/噸8維修費元/噸9二、三類材料元/噸10管理費用及其他元/噸制造成本的10%合 計——————活性鈣產(chǎn)品成本估算表(3萬噸/年) 15—2序號名 稱單位用 量單 價金 額年度總成本（萬元）備注1輕質(zhì)碳酸鈣噸2活化劑噸3電力度454人工費元/噸5包裝袋條406維修費元/噸合 計——————c） 銷售價格：輕質(zhì)碳酸鈣650元／噸，活性鈣1000元/噸。本項目正常年的銷售收入為7550萬元。d）銷售稅金本項目正常年的增值稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅及教育費附加為600萬元；所得稅為460萬元。e）利潤總額及分配本項目所得稅稅率按25%計，盈余公積金按稅后利潤的10計提。本項目正常年可實現(xiàn)利潤總額1850萬元；上交所得稅460萬元。 財務(wù)盈利能力分析a) 銷售收入項目達(dá)產(chǎn)后，正常年份年產(chǎn)輕質(zhì)碳酸鈣70000噸，每噸售價650元，年銷售收入為4550萬元；生產(chǎn)活性鈣30000噸，每噸售價1000元，年銷售收入3000萬元。兩種產(chǎn)品每年可實現(xiàn)銷售收入7550萬元。b) 產(chǎn)品成本按照項目產(chǎn)品構(gòu)成，每年生產(chǎn)輕質(zhì)碳酸鈣70000噸，活性鈣30000噸；；兩種產(chǎn)品累計總成本4514萬元。c) 實現(xiàn)利潤項目達(dá)產(chǎn)后，正常年份年每年可實現(xiàn)銷售收入7550萬元，總成本及其他各項費用支出5700萬元，每年可實現(xiàn)利潤總額1850萬元。d) 上繳稅金項目達(dá)產(chǎn)后，正常年份的年銷售收入為7550萬元，增值稅、城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費附加等稅率按年銷售收入的8%上交，全年為600萬元；所得稅按年度利潤總額的25%上交，每年460萬元。全年累計上交各項稅金1060萬元。從以上盈利能力分析可以看出，本項目實施后，可增強(qiáng)企業(yè)的生產(chǎn)能力、提高生產(chǎn)工藝水平和盈利能力。通過工廠的規(guī)劃建設(shè)，形成年產(chǎn)10萬噸輕質(zhì)碳酸鈣的能力，為企業(yè)今后的發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。 靜態(tài)評價指標(biāo)分析投資利潤率=企業(yè)利潤/總投資100%=1850/4000100%=%投資利稅率=年利稅/總投資100%=100%=%內(nèi)部收益率=（年利潤+年折舊）/總投資100%=（1850＋256）/4000100%=%每百元固定資產(chǎn)利潤率=年利潤/固定資產(chǎn)原值100%=1850/3200100%=%投資凈產(chǎn)值率=（年利潤＋工資總額）/總投資100%=（1850+200）/4000100%=%投資回收期=總投資/（利稅總額＋年折舊）＋1（建設(shè)期）=4000/（＋256）＋1=+1≈通過靜態(tài)指標(biāo)評價分析，本項目是一個投資收益好，利潤率高，回收期短的好項目。（附：表15—表15—4） 社會效益分析a) 本項目建成后，可為社會提供就業(yè)崗位60個，對安置和轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力，促進(jìn)社會穩(wěn)定和提高人民生活水平起到積極的作用。b) 通過項目實施和企業(yè)自身發(fā)展，可帶動和促進(jìn)西部地區(qū)乃至全國碳酸鈣行業(yè)產(chǎn)品升級，并對相關(guān)行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的提高和產(chǎn)品成本的降低都具有非常重要意文。c) 項目達(dá)產(chǎn)后，可為當(dāng)?shù)厣鐣?jīng)濟(jì)的發(fā)展和財政增收做出積極的貢獻(xiàn)。因此，年產(chǎn)10噸輕質(zhì)碳酸鈣項目的實施，具有良好的社會效益。 環(huán)境效益分析a) 本項目可提高資源的綜合利用率。項目產(chǎn)品所用的原料主要來源于項目建設(shè)單位生產(chǎn)電石自制的多余和電石生產(chǎn)不能使用的粒度過小的氧化鈣（白灰）。按照目前建設(shè)單位白灰的生產(chǎn)能力，年產(chǎn)量為12萬噸，電石生產(chǎn)只能消化白灰6萬噸，而多余的6萬噸白灰，一是由于粒度不適合生產(chǎn)電石，二是生產(chǎn)能力大。這些白灰常年露天堆放，既污染了環(huán)境，又造成了資源的浪費。同時，建設(shè)單位每年生產(chǎn)電石所需用的石灰石大約在20萬噸，而直徑在4cm以下，不能用于電石生產(chǎn)的石灰石大約也在30%，約6萬噸。而本項目的建設(shè)能使這些白灰和石灰石全部得到利用，既可優(yōu)化環(huán)境，保護(hù)生態(tài)，又可降低成本，提高資源的綜合利用率。b) 項目節(jié)能減排效果十分顯著。本項目的工藝設(shè)計中，在碳化、和烘干流程中全部使用石灰煅燒回轉(zhuǎn)窯的余熱和回轉(zhuǎn)窯尾氣中CO2，每噸產(chǎn)品可節(jié)約烘干燃料煤120公斤，；同時回轉(zhuǎn)窯尾氣中38%的CO2可充分得到回收利用，能夠顯著降低二氧化碳的排放量。項目的實施對促進(jìn)和提高環(huán)境保護(hù)水平，實現(xiàn)節(jié)能減排和科學(xué)發(fā)展的目標(biāo)具有非常顯著的推動作用。 項目風(fēng)險及敏感性分析 項目風(fēng)險分析 市場方面的風(fēng)險因素市場風(fēng)險是本項目的重要風(fēng)險之一，它的損失主要表現(xiàn)在市場需求不足，項目產(chǎn)品銷路不暢，產(chǎn)品價格低迷，以至產(chǎn)量和銷售收入達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)。通常風(fēng)險主要來自三個方面：a) 市場供求總量的實際情況與預(yù)測值有偏差本項目結(jié)合國內(nèi)的市場需求，進(jìn)行分析預(yù)測，未考慮其他同類企業(yè)的發(fā)展情況，但是考慮到在近期內(nèi)預(yù)測偏差不大。b) 產(chǎn)品競爭力的分析主要表現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)成本以及競爭對手等。經(jīng)過縝密的市場調(diào)查和對碳酸鈣行業(yè)的綜合分析，在不考慮同類企業(yè)發(fā)展的情況下，就目前產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)成本而言，在近期內(nèi)與預(yù)測的偏差不會太大。c) 實際價格與預(yù)測價格的偏離 主要影響因素有：制造成本、配套件原材料、采購成本、外匯等。詳見《敏感性分析》。 技術(shù)方面的風(fēng)險因素由于本項目采用國內(nèi)成熟制造技術(shù)，使得技術(shù)與當(dāng)?shù)嘏涮罪L(fēng)險降低。 風(fēng)險控制措施a) 內(nèi)部風(fēng)險控制加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)和采購成本，使風(fēng)險得到控制。b) 工程與管理措施加強(qiáng)工程量的預(yù)計，采用先進(jìn)的工程管理方式與經(jīng)驗，避免因設(shè)計計劃不周、建設(shè)材料上漲、建設(shè)工期拖延、建設(shè)質(zhì)量不良等影響預(yù)期投產(chǎn)，加大工程風(fēng)險。c) 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 根據(jù)本項目的特點可采取以下措施：通過工程保險和工程施工承包，轉(zhuǎn)移部分工程建設(shè)風(fēng)險；通過銀行貸款和多渠道融資等，減少企業(yè)的投資風(fēng)險。 不確定分析a) 盈虧平衡點分析。本項目產(chǎn)品生產(chǎn)方案，在正常年份，其中，固定成本為726萬元，年銷售收入為7550萬元。BEP（生產(chǎn)能力利用率）=固定成本/（銷售收入－可變成本銷售稅金）100%=726247。（7550－）100%=%計算結(jié)果表明，在其它條件不變的情況下，%，即：當(dāng)銷售收入達(dá)到1825萬元時，企業(yè)就可以保本。b) 清償能力分析 本項目長期借款為400萬元。 本項目長期借款的利息在建設(shè)期內(nèi)由企業(yè)自有資金支付，計入項目投資，在生產(chǎn)期內(nèi)按規(guī)定計入成本費用。 償還長期借款本金的資金來源為：攤銷、折舊及未分配利潤。本項目長期借款償還期為3年。項目達(dá)產(chǎn)后，當(dāng)年即可還清全部長期借款；流動資金借款400萬元，利息計入當(dāng)期成本，及時歸還銀行，本金可滾動使用，也可在達(dá)產(chǎn)后的當(dāng)年還清。c) 敏感性分析鑒于銷售價格、經(jīng)營成本、產(chǎn)品產(chǎn)量及投資等因素對項目的財務(wù)內(nèi)部收益率有不同程度的影響。因此，考慮這些單因素在一定幅度內(nèi)變化時，對項目的財務(wù)內(nèi)部收益情況做以下的敏感性分析。（附：表15—5）從敏感性分析表可以看出，投資的變化對該項目財務(wù)內(nèi)部收益率的影響不太大，而銷售價格、產(chǎn)品產(chǎn)量和經(jīng)營成本的變化對財務(wù)內(nèi)部收益率的影響則較大。因此，就要求在項目產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營上要努力穩(wěn)定售價，開拓市場，增加產(chǎn)品產(chǎn)量，降低生產(chǎn)成本，獲得最大限度的經(jīng)濟(jì)利益。但是，在上述幾個單因素可能變化的幅度內(nèi)，項目的內(nèi)部收益率都明顯高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率和貸款利率，說明項目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。 投資收益評價通過以上投資收益、財務(wù)評價及不確定性分析表明：本項目投資效果明顯，經(jīng)濟(jì)效益好，有較強(qiáng)的清償能力和抗風(fēng)險能力，在投資收益和財務(wù)上是可行的。 54 201010 年產(chǎn)10萬噸輕質(zhì)碳酸鈣項目計算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)估算一覽表 表15—3序號 年份項目計算單位計 算 年 度201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025總計1負(fù)荷%305080100100100100100100100100100100100100——2年產(chǎn)量萬噸3581010101010101010101010101363年產(chǎn)值萬元2265377560407550755075507550755075507550755075507550755075501026804年銷售收入萬元2265377560407550755075507550755075507550755075507550755075501026805年度成本萬元630166利稅總額萬元379887上交稅金萬元141698年度利潤萬元108478103318501850185018501850185018501850185018501850185023819備 注　 年產(chǎn)10萬噸輕質(zhì)碳酸鈣項目計算期內(nèi)投資現(xiàn)金流量表 表15—4 單位：萬元序號年 份項 目計 算 年 度123456789101112131415總計　生產(chǎn)負(fù)荷（%）305080100100100100100100100100100100100100——1現(xiàn)金流入226537756040755075507550755075507550755075507550755075508510102680產(chǎn)品銷售收入226537756040755075507550755075507550755075507550755075507550102680回收固定資產(chǎn)余值　　　　　　　　　　　　　　160　回收流動資金　　　　　　　　　　　　　　800　2現(xiàn)金流出65006500650065006500650065006500650065006500650090785固定資產(chǎn)投資264056000000000000003200流動資金40020020080080080080080080080080080080080080010400經(jīng)營成本63016銷售稅金及附加302604604604604604604604604604604604604所得稅273凈現(xiàn)金流量2373105010501050105010501050105010501050105010502010128554累計凈現(xiàn)金流量237320971084512855——說明： 1=++ 2=++++