燃料油終端企業(yè)的套保誤區(qū)及操作管理-資料下載頁
2025-04-12 23:10本頁面
【正文】 5100萬元5100萬元1. 套期保值分析：① 在價格發(fā)生變動如情況一時，發(fā)電廠雖然在現(xiàn)貨市場上采購的支出由于現(xiàn)貨價格上漲而增加，但由于進行了套期保值交易，與期貨市場上的盈利相抵減，最終采購成本5100元/噸。如果沒有參與套期保值交易，將為此多支出450元/噸的采購成本。② 在價格發(fā)生變動如情況二時，由于現(xiàn)貨價格下跌，電廠失去了以4800元/噸采購燃油的機會，綜合套期保值的損失，采購成本仍然為5100元/噸。③ 參與買入套期保值的目的，就是為了防止產(chǎn)品價格上漲所帶來的風(fēng)險，放棄產(chǎn)品價格下跌的獲利機會。由于對市場價格走勢的不確定性，才使套期保值顯得重要。對于電廠來說，鎖定了燃油的價格，也就鎖定了主要的生產(chǎn)成本變動因素，為盈利提供了基礎(chǔ)保證。④ 在期貨市場商價格波動風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁對象是所有參加交易的投機者。在情況一，投機者承擔(dān)了風(fēng)險；在情況二，投機者分享了投機的收益。⑤ 發(fā)電廠參與套期保值后價格鎖定在7月1日的現(xiàn)貨價：5100元/噸。⑥ 發(fā)電廠并不一定需要在交易所參與實物交割。2. 適用領(lǐng)域：① 煉廠、電廠、玻璃廠、鋼鐵廠、陶瓷廠、航運企業(yè)等燃料油消費企業(yè)計劃在未來使用，為防止日后購進燃料油時價格上漲的情況；② 燃料油消費企業(yè)認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場價格合適，但由于資金不足或者倉庫已滿，不能立即購進，擔(dān)心日后購進價格上漲；③ 燃料油供貨商已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，但供貨商尚未購進貨源，擔(dān)心日后購進時價格上漲。附二：套期保值相關(guān)費用（含賣出套期保值）費用項目費用標(biāo)準(zhǔn)燃料油入庫申報押金（退）30 元/噸交割手續(xù)費（交易所）1 元/噸油罐車提貨作業(yè)費用50元/噸儲存費 元人民幣/噸天（含加溫費）標(biāo)準(zhǔn)倉單過戶費經(jīng)紀(jì)公司手續(xù)費由經(jīng)紀(jì)公司按標(biāo)準(zhǔn)向客戶收取違約賠償金合約價值15%港務(wù)費、裝卸費、港建費等由油庫按現(xiàn)行收費標(biāo)準(zhǔn)向油品入庫時的貨主收取。三：套期保值程序（含賣出套期保值）1. 申請：燃料油套期保值頭寸的申請必須在套期保值合約交割月份前第二月的最后一個交易日之前提出。2. 套期保值頭寸的建立：獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，必須在套期保值合約交割月份前一月份的15日，按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。3. 入庫預(yù)報：貨物賣方在向指定交割倉庫發(fā)貨前，必須由會員填寫《燃料油入庫預(yù)報單》，以書面形式（包括傳真）向指定交割倉庫辦理入庫預(yù)報。交易所在庫容允許情況下，考慮貨主意愿，在3個交易日內(nèi)開出《燃料油入庫通知單》。貨主須準(zhǔn)確填寫《燃料油入庫通知單》，并交納30元/噸的申報押金，申報押金由交易所從會員結(jié)算準(zhǔn)備金賬戶中劃轉(zhuǎn)?！度剂嫌腿霂焱ㄖ獑巍纷蚤_出之日起15日內(nèi)有效。4. 入庫檢驗：貨主油品入庫時，應(yīng)委托交易所指定檢驗機構(gòu)進行檢驗。檢驗分為質(zhì)量檢驗和數(shù)量檢驗兩部分。5. 簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉單：入庫完畢并驗收合格后，會員持《燃料油入庫通知單》第二聯(lián)和交割必備單證到交易所辦理審證手續(xù)。交易所審查合格后，通知指定交割油庫簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉單。6. 交割：到期合約交割必須在合約交割月份的第一至第五個工作日內(nèi)完成。7 /
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