【正文】 跌（其實際利率水平上升），市場利率水平亦會隨之上升，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生抑制性影響?？傊?，可通過選擇調(diào)整公債發(fā)行利率（相機決定公債的發(fā)行利率水平）和調(diào)整公債實際利率水平（相機買賣政府債券）的策略來管理公債的利息率。（21）分析公債管理與財政政策、貨幣政策的同一性與差異性，協(xié)調(diào)配合運用中應(yīng)遵循什么原則？答：①公債管理與財政、貨幣政策的同一性。財政政策主要是由稅收政策、支出政策以及赤字彌補政策等三個方面的內(nèi)容所組成的。就財政政策實施的基礎(chǔ)條件而論，無論稅收政策的調(diào)節(jié)（減稅或是增稅），還是支出政策的運用（增支或是減支），都與財政的平衡狀況密切相關(guān)。而只要財政上發(fā)生赤字，就有一個赤字如何彌補的問題。盡管彌補財政赤字的方式不少，諸如向銀行借款，增發(fā)通貨，直接擴大征稅范圍或提高稅率等。但就由此而帶來的經(jīng)濟社會效應(yīng)來說，公債是彌補財政赤字的最佳方式。從實際情況看，各國政府的財政赤字也基本上是靠發(fā)行公債來彌補的。這就是說，作為彌補財政赤字基本方式的公債，是財政政策得以實施的基礎(chǔ)條件。貨幣政策主要是指中央銀行運用公開市場業(yè)務(wù)、調(diào)整貼現(xiàn)率和變動法定準(zhǔn)備金率等“三大武器”來影響市場利率的形成和調(diào)節(jié)貨幣供給量。而公開市場業(yè)務(wù)的操作對象就是政府債券，它實質(zhì)上是通過在公開市場（即金融市場）上買賣政府債券以控制金融市場的一種活動。公債管理就是中央銀行運用貨幣政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟的“傳導(dǎo)器”。②公債管理與財政、貨幣政策的差異性。盡管公債管理同財政政策和貨幣政策有不可分割的關(guān)系，公債管理并不是財政政策或貨幣政策的一部分。它畢竟是一種相對獨立的經(jīng)濟活動，有其獨特的運行規(guī)則。就作用范圍而論，公債管理既不能直接使公共支出和稅收的規(guī)模及相關(guān)流量發(fā)生變化，也不能直接使貨幣供給量發(fā)生變化。它所面對的僅僅是既定規(guī)模的公債，包括已經(jīng)決定發(fā)行但尚未售出的新公債以及已經(jīng)發(fā)行但尚未償還的舊公債。對既定規(guī)模的公債，采取有助于實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)的管理活動，乃是公債管理在宏觀經(jīng)濟調(diào)控方面的作用范圍。就政策目標(biāo)而論，公債管理固然在總體目標(biāo)上須服從于財政和貨幣政策的基本要求，但直接目標(biāo)同財政和貨幣政策卻不乏矛盾之處。例如，公債管理的直接目標(biāo)之一就是盡可能降低舉債成本。為此，在財政政策上應(yīng)控制公債的發(fā)行規(guī)模；還有，低利率時期多發(fā)行長期公債，高利率時期多發(fā)行短期公債，是在公債管理上降低舉債成本的必需途徑。這些通常是會同財政政策的直接目標(biāo)發(fā)生沖突的。就操作手段而言，公債管理的操作主要是通過公債種類的設(shè)計，發(fā)行利率的決定，應(yīng)債來源的選擇等來完成的。這既同財政政策主要通過調(diào)整稅收和政策支出以及彌補赤字的方式抉擇等去實施有不同之處，也同貨幣政策主要以公開市場業(yè)務(wù)、調(diào)整貼現(xiàn)率和變動法定準(zhǔn)備金率“三大武器”加以實施有所區(qū)別。③可遵循的原則。在總體目標(biāo)上，公債管理應(yīng)當(dāng)同財政政策、貨幣政策的基本要求保持一致。公債管理是在財政政策和貨幣政策所確定的政策框架內(nèi)及經(jīng)濟環(huán)境中進行操作的，其作用的力度不能超過兩大政策所允許的范圍，其作用力的方向不能與兩大政策所追求的目標(biāo)相背。公債管理在宏觀經(jīng)濟調(diào)控方面的作用，主要是配合各個時期的財政、貨幣政策，補充和加強它們的政策效應(yīng)。在直接目標(biāo)上，公債管理應(yīng)當(dāng)區(qū)別不同情況而分清主次。當(dāng)公債管理的直接目標(biāo)和經(jīng)濟穩(wěn)定增長的總體目標(biāo)相一致的時候，公債管理的操作可以盡情去追求自己的目標(biāo)；當(dāng)公債管理的直接目標(biāo)同經(jīng)濟穩(wěn)定增長的總體目標(biāo)相矛盾的時候，直接目標(biāo)就要讓位、服從于總體目標(biāo)。公債管理的操作應(yīng)當(dāng)把追求總體目標(biāo)放在首位，然后再考慮直接目標(biāo)的實施問題。（22）簡述年度預(yù)算平衡論、周期預(yù)算平衡論和功能財政論的主要論點。答：20世紀(jì)30年代大衰退之前的資本主義自由競爭時期，古典學(xué)派的經(jīng)濟學(xué)家主張年度預(yù)算平衡。他們認(rèn)為政府對私人部門發(fā)行公債會延緩后者的發(fā)展，因為這會造成原可為私人部門用于生產(chǎn)投資的資本，被挪作政府花費；政府支出是非生產(chǎn)性的，政府的赤字支出更會造成巨大的浪費；政府的赤字支出必然導(dǎo)致通貨膨脹；年度預(yù)算平衡是控制政府支出增長的有效手段。然而，隨著資本主義經(jīng)濟從自由競爭階段向壟斷階段的過渡，年度預(yù)算平衡在理論和實際上都面臨了無法解決的難題：它大大束縛了政府在反衰退方面采取財政措施的手段。面對經(jīng)濟衰退的頻繁爆發(fā)，政府只能固守年度預(yù)算平衡，而在財政上無所作為。更為嚴(yán)重的是，年度預(yù)算平衡實際上起了加劇經(jīng)濟波動的作用。大衰退的爆發(fā)，動搖了經(jīng)濟學(xué)家對自由放任的市場經(jīng)濟內(nèi)在穩(wěn)定機制的信念，反映在預(yù)算準(zhǔn)則上，就是產(chǎn)生了周期預(yù)算平衡論。主張政府財政發(fā)揮反經(jīng)濟周期的作用，同時也實現(xiàn)預(yù)算平衡。不過這種平衡決不是以12個月作為一個預(yù)算年度的所謂年度的平衡，而是在控制經(jīng)濟周期波動的條件下，實現(xiàn)預(yù)算平衡。在經(jīng)濟衰退時期，政府應(yīng)該減少稅收，增加支出，有意識地使預(yù)算產(chǎn)生一個赤字。這樣既可直接擴大投資和消費，補充私人投資和消費需求的不足，又可間接地刺激私人投資和消費需求的擴大，從而提高整個經(jīng)濟的有效需求水平。在經(jīng)濟繁榮時期，政府應(yīng)該增加稅收，緊縮開支，有意識地使預(yù)算產(chǎn)生一個盈余。這樣既可直接壓縮投資和消費，抵消私人投資和消費需求的過旺，又可間接抑制私人投資和消費需求，從而降低整個經(jīng)濟的有效需求水平。公共財政將發(fā)揮其反經(jīng)濟周期乃至“熨平”經(jīng)濟周期的巨大威力，政府仍可使其預(yù)算保持周期平衡。但是，周期預(yù)算平衡論也存在著一個重大的缺陷，而這種缺陷又是其本身所無法解釋的。這就是，周期預(yù)算平衡是以經(jīng)濟周期的規(guī)律性——即它始終圍繞著某個正常水平上下波動——為前提的。然而，經(jīng)濟循環(huán)的上升或下降，其深度和持久性決不是相等的。繁榮時期的盈余不可能與衰退時期的赤字正好相等，從而相互抵消。經(jīng)濟周期的實際情況往往是，在長期嚴(yán)重的衰退之后，緊接著是短期而有限的繁榮。周期預(yù)算平衡論無法解釋政府財政發(fā)展的客觀實際狀況，美國經(jīng)濟學(xué)家A?勒納明確提出了“功能財政”的預(yù)算準(zhǔn)則。在勒納看來，財政預(yù)算應(yīng)該從其對經(jīng)濟的功能上來著眼，而不應(yīng)僅注重其收支是否平衡。公共財政的基本功能是穩(wěn)定經(jīng)濟，平衡預(yù)算只具有第二位的重要性；公共預(yù)算的首要目的，是提供一個沒有通貨膨脹的充分就業(yè)，即經(jīng)濟平衡不是預(yù)算平衡。不應(yīng)為達(dá)到預(yù)算平衡而置經(jīng)濟平衡于不顧。如果為達(dá)到經(jīng)濟穩(wěn)定的目的，必須長期堅持盈余或大量舉債，那就不應(yīng)有任何猶豫。勒納的功能財政論完全拋棄了預(yù)算平衡的準(zhǔn)則，而把著眼點放在通過預(yù)算收支的安排來維持經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展上。（23）什么是財政乘數(shù)？它由哪幾個方面的乘數(shù)組成？分別對GDP的均衡水平有什么影響？答：乘數(shù)被定義為GDP的變動量與引起這種變動的最初注入量之間的比率。財政乘數(shù)則是政府支出乘數(shù)、稅收乘數(shù)和平衡預(yù)算乘數(shù)三個方面的乘數(shù)的統(tǒng)稱。GDP的變動量與所引起這種變動的政府支出的變動量之間的比率，就是政府支出乘數(shù)。政府支出對GDP是一種擴張性的力量。增加政府支出可以擴大總需求，增加GDP；相反，減少政府支出可以縮減總需求，減少GDP。GDP增加或減少的規(guī)模取決于乘數(shù)的大小，而乘數(shù)的大小，是由邊際消費傾向所決定的，或者說是邊際儲蓄傾向的倒數(shù)。GDP的變動量與引起這種變化的稅收的變動量之間的比率，就是稅收的乘數(shù)。稅收對GDP是一種收縮性的力量。增加稅收可以壓縮總需求，減少GDP；相反，減少稅收可以擴大總需求，增大GDP。GDP減少或增大的規(guī)模取決于稅收乘數(shù)的大小，它恰恰比支出乘數(shù)小1。GDP的變動量與所引起這種變動的政府支出和稅收的同時等額變動量之間的比率，就是平衡預(yù)算的“乘數(shù)”，平衡預(yù)算乘數(shù)的數(shù)值永遠(yuǎn)是1。政府支出和稅收的同時等量增加，對GDP仍有擴張作用，其擴張的規(guī)模就是政府支出或稅收的增加量；政府支出和稅收的同時等量減少，對GDP仍有收縮作用，其收縮的規(guī)模就是政府支出或稅收的減少量。（24）自動變化的政府支出包括哪些項目？簡述它們的作用機制。答：政府支出的某些項目具有內(nèi)在的穩(wěn)定作用，這主要表現(xiàn)在公共支出中的各種轉(zhuǎn)移性支出項目上。失業(yè)救濟金。失業(yè)救濟金的發(fā)放有一定的標(biāo)準(zhǔn)，它發(fā)放的多少主要取決于失業(yè)人數(shù)的多少。在經(jīng)濟蕭條時期，隨著GDP下降，失業(yè)人數(shù)增多，失業(yè)救濟金的發(fā)放就傾向于自動增加。失業(yè)救濟金的增加就是轉(zhuǎn)移性支出的增加，從而有利于抑制消費支出的下降，防止經(jīng)濟衰退的進一步嚴(yán)重化。在經(jīng)濟繁榮時期，隨著GDP上升，失業(yè)人數(shù)減少，失業(yè)救濟金的發(fā)放就傾向于自動減少。失業(yè)救濟金的減少同樣是轉(zhuǎn)移性支出的減少，從而有利于抑制消費支出的增加，消除可能發(fā)生的通貨膨脹。各種福利支出。各種福利支出都有一定的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)放的多少取決于就業(yè)與收入狀況。在經(jīng)濟蕭條時期，個人收入下降，隨著符合接受福利支出條件的人數(shù)增加，作為轉(zhuǎn)移性支出之一的福利支出傾向于自動增加，這樣就有利于抑制私人消費支出的下降，防止經(jīng)濟衰退的進一步加劇。在經(jīng)濟繁榮時期，就業(yè)增加，個人收入上升，隨著符合接受福利支出條件的人數(shù)減少，作為轉(zhuǎn)移性支出之一的福利支出傾向于自動減少，這樣就有利于抑制私人消費支出的增加，防止可能發(fā)生的通貨膨脹。農(nóng)產(chǎn)品維持價格。按照通行的農(nóng)產(chǎn)品維持法案，政府要把農(nóng)產(chǎn)品價格維持在一定水平上。高于這一價格水平時，政府拋出農(nóng)產(chǎn)品，壓低農(nóng)產(chǎn)品價格；低于這一價格水平時，政府收購農(nóng)產(chǎn)品，提高農(nóng)產(chǎn)品價格。這種農(nóng)產(chǎn)品價格維持制度對經(jīng)濟活動的波動也是較為敏感的。在經(jīng)濟蕭條時期，隨著農(nóng)產(chǎn)品價格下降，政府收購剩余農(nóng)產(chǎn)品的支出自動上升，這樣就會增加農(nóng)民的收入，維持他們既定的收入和消費水平。在經(jīng)濟繁榮時期，伴隨著通貨膨脹，農(nóng)產(chǎn)品價格上升，政府拋出農(nóng)產(chǎn)品，這樣既可以抑制農(nóng)民收入和消費的增加，又可以穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格，防止通貨膨脹。（25）中央政府與地方政府之間職能劃分的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)是什么？答：公共物品或服務(wù)的生產(chǎn)或提供職能應(yīng)該主要由地方政府執(zhí)行，而調(diào)節(jié)收入分配和促進經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展職能，則應(yīng)主要由中央政府執(zhí)行。① 資源配置職能。相對于中央政府而言，地方政府在履行資源配置的職能方面更有優(yōu)勢。這主要表現(xiàn)在，地方政府對本地區(qū)企業(yè)和居民的了解程度高于中央政府，從而可以因地制宜、有針對性地為本地區(qū)的企業(yè)和居民生產(chǎn)或提供質(zhì)量上乘、數(shù)量適當(dāng)?shù)牡胤叫怨参锲坊蚍?wù)。② 調(diào)節(jié)收入分配職能。調(diào)節(jié)收入分配職能，主要是指公共財政的再分配職能，它主要是中央政府的職能。但在一些較大的國家，地方政府也要承擔(dān)相當(dāng)?shù)穆氊?zé)。公平原則要求一國的社會成員享受基本相等的公共物品或服務(wù)待遇。在全國范圍內(nèi)實現(xiàn)公平原則，需要把高收入者的部分收入再分配給低收入者，這就要制定完整的稅收制度和公共支出方案。這種分配和再分配方案的制定和實施權(quán)必須由中央政府來掌握，以避免出現(xiàn)不同地區(qū)之間的不公平現(xiàn)象。至于各地區(qū)間由于經(jīng)濟發(fā)展水平所造成的公共物品或服務(wù)水平的不公平，也應(yīng)由中央政府進行調(diào)節(jié)，保證不同地區(qū)間公共物品或服務(wù)水平的均衡。③ 促進經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展職能。同調(diào)節(jié)收入分配的職能類似，實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展也是中央政府義不容辭的職能。要實現(xiàn)充分就業(yè)和穩(wěn)定的物價水平，只能由中央政府制定相應(yīng)的財政政策和貨幣政策，確定支出構(gòu)成和控制貨幣供給，實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)定和增長的目標(biāo)。讓地方政府履行促進經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展職能的缺點，主要在于：1）在小而開放的地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境中，地方政府制定并推行需求管理政策往往是低效率的。2）難以協(xié)調(diào)的地區(qū)貨幣政策，往往帶有極大的通貨膨脹風(fēng)險。3）由于資本市場的高度統(tǒng)一性，地區(qū)債務(wù)政策往往會給國家經(jīng)濟帶來極大的沖擊。4）地方政府推行獨立的需求管理政策會導(dǎo)致產(chǎn)生新的沖擊，并且會直接影響周邊地區(qū)的經(jīng)濟穩(wěn)定。（26）論述稅收收入劃分的方式。答：①劃分稅額。一般是指先統(tǒng)一征稅，然后再將稅收收入的份額按照一定比例在各級政府之間加以劃分。②劃分稅種。在稅法立法權(quán)、稅目增減權(quán)和稅率調(diào)整權(quán)乃至稅種的開征和停征權(quán)等稅收權(quán)限主要集中于中央的條件下，針對各級政府行使職責(zé)的需要，考慮主體稅和輔助稅中各個稅種的特征以及收入量等因素，把不同稅種的收入分割給各個級次的政府財政，即按照稅種劃分收入范圍，某些稅種的收入也可以實行共享，但地方政府并不享有等同于中央的稅收立法權(quán)。③劃分稅率。劃分稅率，實際上就是一種同源課稅、分率計征的方式。此類方式所采取的具體做法包括：一是上級政府對某一稅基按照既定比率征稅并將稅款留歸本級財政之后，再由下級政府采用自己的稅率，對相同的稅基課征且自行支配該稅收款項。在這種類型中，下級政府亦可在上級政府征稅的同時或之前，按照自己的稅率對同一稅基實施課稅。二是采用所謂“稅收寄征”的方式，即上級政府在對某一稅基按照自己的稅率征收本級稅款的同時，代替下級政府并按照下級政府的稅率對同一稅基課稅，爾后再將這筆稅款撥給下級政府使用。④劃分稅制。在劃分稅制的方式下，往往是分別設(shè)立了中央稅和地方稅兩個相互獨立的稅收制度和稅收管理體系，中央與地方均享有相應(yīng)的稅收立法權(quán)、稅種的開征和停征權(quán)、稅目的增減權(quán)和調(diào)整權(quán)，并且有權(quán)管理和運用本級財政收入。當(dāng)然，盡管兩級稅收體系相對獨立，但它們之間又是相互銜接和相互補充的，而不可能截然分割開來。⑤混合型。混合型是在稅收劃分中綜合地運用兩種或兩種以上做法而形成的一種各級政府間的稅收劃分方式。例如，在以劃分稅制為主的情況下，輔之以對某一個或某些稅種的收入實行共享的方式；或者在以劃分稅制為主的同時，中央和地方政府對某一個或某些稅源實行分率計征。