東財(cái)貨幣銀行模擬題-資料下載頁(yè)
2025-03-26 23:06本頁(yè)面
【正文】 正回購(gòu)交易等。2．非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)。指?jìng)鶆?wù)人不履行約定的償還債務(wù)的承諾而造成的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。指金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)。指外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。資本風(fēng)險(xiǎn)。指銀行資本過(guò)小而不能地不虧損以保證金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。3．金融抑制對(duì)發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)生的不利影響如下：負(fù)收入效應(yīng)。即抑制了國(guó)民收入的增長(zhǎng)。負(fù)儲(chǔ)蓄效應(yīng)。即抑制了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的形成，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資金短缺。負(fù)投資效應(yīng)。即抑制了投資的增長(zhǎng)且降低了投資的效率。負(fù)就業(yè)效應(yīng)。即抑制了就業(yè)的增加，失業(yè)人數(shù)增多，社會(huì)成員間的貧富分化加劇。4．這一說(shuō)法不正確。二級(jí)市場(chǎng)具有重要作用。（1）二級(jí)市場(chǎng)增強(qiáng)了金融工具的流動(dòng)性，進(jìn)而促進(jìn)了發(fā)行企業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)上的銷售。（2）二級(jí)市場(chǎng)決定了發(fā)行企業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)上銷售證券的價(jià)格，二級(jí)市場(chǎng)上證券價(jià)格越高，發(fā)行企業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)上銷售的證券價(jià)格越高，從而能夠籌集的資本量越大。因此，二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)同樣重要。5．（1）制約商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素主要有三個(gè)：一是法定存款準(zhǔn)備金率，二是超額準(zhǔn)備率，三是現(xiàn)金比率。（2）中央銀行取消了法定存款準(zhǔn)備金規(guī)定后，商業(yè)銀行仍然要保留一定的準(zhǔn)備金用于支付與清算，公眾總是要以現(xiàn)金形式提取一部分存款。（3）所以，即使法定存款準(zhǔn)備金率為零，商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造也不能趨于無(wú)窮。6．（1）取消對(duì)利率的限制。（2）允許金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉。（3）放松對(duì)各類金融市場(chǎng)的管制。（4）放松外匯管制。 六、案例分析期權(quán)交易雙方的收益與成本是不對(duì)稱的：看漲期權(quán)的買(mǎi)方：在市場(chǎng)價(jià)格高于期權(quán)成本（協(xié)定價(jià)格+傭金+保險(xiǎn)費(fèi)）時(shí)，將選擇執(zhí)行期權(quán)，其收益是無(wú)限大的；在市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)成本時(shí)，將選擇不執(zhí)行期權(quán)，其成本僅限于為了獲得期權(quán)而支付的傭金和保險(xiǎn)費(fèi)?？礉q期權(quán)的賣(mài)方：在市場(chǎng)價(jià)格高于期權(quán)成本（協(xié)定價(jià)格+傭金+保險(xiǎn)費(fèi)）時(shí)，買(mǎi)方將要求賣(mài)方執(zhí)行期權(quán)，其損失或成本將是無(wú)限大的；在市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)成本時(shí)，買(mǎi)方將選擇不執(zhí)行期權(quán)，賣(mài)方的收益僅限于從買(mǎi)方獲得的傭金和保險(xiǎn)費(fèi)?？吹跈?quán)的買(mǎi)方：在市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)成本（協(xié)定價(jià)格+傭金+保險(xiǎn)費(fèi)）時(shí)，將選擇執(zhí)行期權(quán)，其收益是無(wú)限大的；在市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)成本時(shí)，將選擇不執(zhí)行期權(quán)，其成本僅限于為了獲得期權(quán)而支付的傭金和保險(xiǎn)費(fèi)。看跌期權(quán)的賣(mài)方：在市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)成本（協(xié)定價(jià)格+傭金+保險(xiǎn)費(fèi)）時(shí)，買(mǎi)方將要求賣(mài)方執(zhí)行期權(quán)，其損失或成本將是無(wú)限大的；在市場(chǎng)價(jià)格高于期權(quán)成本時(shí)，買(mǎi)方將選擇不執(zhí)行期權(quán)，賣(mài)方的收益僅限于從買(mǎi)方獲得的傭金和保險(xiǎn)費(fèi)。對(duì)于中航油而言，其最大的失誤在于：即使預(yù)期原油期貨的價(jià)格將下跌，也應(yīng)該選擇買(mǎi)入看跌期權(quán)，而不是選擇賣(mài)出看漲期權(quán)。當(dāng)然，中航油也存在內(nèi)部控制不嚴(yán)、違規(guī)操作、不執(zhí)行止損點(diǎn)規(guī)定等問(wèn)題，而且是危機(jī)的根源，但其導(dǎo)火索則是在中航油選擇賣(mài)出看漲期權(quán)的時(shí)候原油期貨價(jià)格則持續(xù)下跌。6 / 6
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