【正文】 資本充實(shí)有效） 有限信用倍數(shù) （風(fēng)險(xiǎn)控制能力） 無(wú)限公信品質(zhì) （社會(huì)責(zé)任意志） + + 出資人 信用 資本 形態(tài) + 信用風(fēng)險(xiǎn) 概率 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 積累 + 資金流 動(dòng)保證 + 法律 責(zé)任 信息 對(duì)稱 + 賠付 承諾 + 擔(dān)保人品質(zhì)：人、體系、經(jīng)驗(yàn) 控制風(fēng)險(xiǎn)能力： — 代償履約率 — 代償率 ↓ 風(fēng)險(xiǎn)概率 — 代償?shù)幕芈? ↓ — 代償收回周期 放大倍數(shù) — 代償損失率 風(fēng)險(xiǎn)自留能力：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與保費(fèi)收入 ↓ 準(zhǔn)備金充足率：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與代償額 ↓ 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與核銷(xiāo)額 安全系數(shù) （四）政府不易直接充當(dāng)企業(yè)保證人的原因 易引發(fā)無(wú)限責(zé)任，帶來(lái)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn) 易引發(fā)公務(wù)職能權(quán)力價(jià)值化 不利于風(fēng)險(xiǎn)控制能力專(zhuān)業(yè)化 （五）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息全面披露制度 信息不對(duì)稱是信用風(fēng)險(xiǎn)之源 信息對(duì)稱的基本保證是信息全面、真實(shí)披露制度 公信人必須主動(dòng)披露全面真實(shí)信息 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的必須披露的信息 □歷年及當(dāng)期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)告 □信用評(píng)級(jí)報(bào)告 □擔(dān)保規(guī)模、后管理狀況、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目管理狀況 □不良資產(chǎn)處置報(bào)告 □擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理層個(gè)人資產(chǎn)、信用、業(yè)績(jī)狀況 （六）信用風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)體系 A、第一信用能力 —— 第一償債能力評(píng)價(jià) 第一信用直接形式：現(xiàn)金 —— 現(xiàn)金凈流量 凈現(xiàn)金流本質(zhì)：創(chuàng)造新財(cái)富的能力 —— 成長(zhǎng)性 凈現(xiàn)金流公式：現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 =凈現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量形成產(chǎn)生的基礎(chǔ) （ 1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng) （ 2）籌資活動(dòng) （ 3）投資活動(dòng) 影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的因素 整合運(yùn)用企業(yè)各項(xiàng)要素的綜合管理能力，包括人、生產(chǎn)資料、技術(shù)技能、制度機(jī)制、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的能力。 ① 人的管理：人的素質(zhì)與積極性、創(chuàng)造性、穩(wěn)定性 ②制度管理：制度規(guī)范的充實(shí)與有效作用 ③技術(shù)管理：技術(shù)技能的成長(zhǎng)性、適用性和自主創(chuàng)新能力 ④營(yíng)銷(xiāo)管理：市場(chǎng)拓展?fàn)I銷(xiāo)能力占有率、增長(zhǎng)率、拓展力 ⑤生產(chǎn)管理：質(zhì)量、成本觀念與實(shí)效； ⑥資金管理：時(shí)間價(jià)值、資金成本、凈現(xiàn)金觀念與運(yùn)行效果、 應(yīng)收應(yīng)付、債權(quán)債務(wù)狀況； ⑦環(huán)境管理：以人為本、注重環(huán)境與發(fā)展的統(tǒng)一性； ⑧產(chǎn)品與存貨管理：進(jìn)銷(xiāo)調(diào)存協(xié)調(diào)能力； ⑨發(fā)展戰(zhàn)略：積極、充實(shí)、可行性 （ 1）管理能力： （ 2）高新技術(shù)企業(yè)：注重技術(shù)成長(zhǎng)性、先進(jìn)性、創(chuàng)新性 —— 市場(chǎng) （ 3）傳統(tǒng)性企業(yè)：注重品牌、品質(zhì)、創(chuàng)新 —— 市場(chǎng) （ 4）正確評(píng)價(jià)成長(zhǎng)性企業(yè)的財(cái)務(wù)、資產(chǎn)現(xiàn)狀：虧損、實(shí)物資產(chǎn)少、資本實(shí)力小 （ 5）企業(yè)持續(xù)發(fā)展政策、環(huán)境、市場(chǎng)條件 （ 6）對(duì)企業(yè)法人代表及主要經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人的認(rèn)識(shí)與評(píng)價(jià) ①約見(jiàn)面談制度 ②重視其過(guò)去的業(yè)績(jī)、經(jīng)歷 ③重視其對(duì)社會(huì)、政策和環(huán)境的態(tài)度 ④重視其責(zé)任心、事業(yè)心和個(gè)人價(jià)值觀 現(xiàn)金流分析預(yù)測(cè) —— 期間償債能力的基礎(chǔ)依據(jù) —— 第一償債源 （ 1）在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提條件下，考察一個(gè)期間的償 債能力 （ 2）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的直接預(yù)測(cè)分析 周期內(nèi)銷(xiāo)售收入 —— 應(yīng)收賬款 —— 付現(xiàn)成本 凈流量 （ 3）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的趨勢(shì)分析預(yù)測(cè) 銷(xiāo)售收入 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 付現(xiàn)成本 現(xiàn)金流量 金額 周轉(zhuǎn)期 金額 周轉(zhuǎn)率 金額 周轉(zhuǎn)率 金額 付現(xiàn)率 流入 流出 凈流量 前二年 前一年 當(dāng)年 預(yù)計(jì)期間內(nèi) 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流綜合分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)分析預(yù)測(cè) 合同訂單分析 生產(chǎn)能力分析趨勢(shì)預(yù)測(cè) B、資產(chǎn)分析 —— 償債能力的資產(chǎn)保障 —— 第二信用 能力分析評(píng)價(jià) 信用物權(quán) —— 反擔(dān)保物權(quán) —— 代表物的償債能力 資產(chǎn)評(píng)價(jià) —— 價(jià)值與變現(xiàn) 房地產(chǎn)：產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)值、變現(xiàn)周期 應(yīng)收帳款：確認(rèn)、可控、變現(xiàn)周期 無(wú)形資產(chǎn)：可變現(xiàn)能力 物權(quán)抵（質(zhì)）押與變現(xiàn)過(guò)程控制 C、承保后管理 承保責(zé)任履行過(guò)程的管理 （ 1）首月監(jiān)控 —— 把握資金運(yùn)動(dòng)方向，以 15日內(nèi)為重點(diǎn) 重點(diǎn)關(guān)注：①資金實(shí)際流向 ②大額資金用途 ③負(fù)債結(jié)構(gòu)變化 違規(guī)的處理： ① 提示糾正 （案例） ② 追蹤控制 ③ 失控追償 （ 2）月報(bào)制度 —— 把握變化趨勢(shì)，形成函數(shù)曲線 重點(diǎn)數(shù)據(jù)：① 現(xiàn)金流量 ② 銷(xiāo)售收入 ③ 成本費(fèi)用 ④ 投資與投資收益 ⑤ 分配性流動(dòng) 違規(guī)處理：① 提示改進(jìn) （案例） ② 關(guān)注調(diào)控 ③ 管理帳戶 （ 3）季訪制度 —— 把握重要變化 重點(diǎn)信息：① 管理人員變化 ② 股東結(jié)構(gòu)與態(tài)度 ③ 重點(diǎn)資產(chǎn) ④ 經(jīng)營(yíng)方向、方式、規(guī)模 違規(guī)處置：① 分析趨勢(shì) （案例） ② 核實(shí)資產(chǎn) ③ 強(qiáng)化個(gè)人信息 （ 4）半年分析制度 —— 把握六個(gè)月內(nèi)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 重點(diǎn)信息：① 財(cái)務(wù)狀況 ② 經(jīng)營(yíng)管理狀況 ③ 重要舉措與調(diào)整 ④ 社會(huì)環(huán)境與政策 違規(guī)處置：① 提高分析級(jí)別 （案例） ② 分級(jí)分類(lèi)管理 ③ 加強(qiáng)監(jiān)管力度 （ 5）稽核制度 —— 對(duì)責(zé)任人的盡職評(píng)價(jià) 稽核重點(diǎn)：① 制度實(shí)施 ② 行為規(guī)范 ③ 責(zé)任到位 違規(guī)處置：① 加強(qiáng)監(jiān)管 （案例） ② 落實(shí)獎(jiǎng)懲 ③ 明確目標(biāo) D、代償后管理 代償?shù)膶?shí)質(zhì)：擔(dān)保責(zé)任代償是出借信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金 出借的過(guò)程 代償后管理是對(duì)實(shí)物現(xiàn)金的管理 代償產(chǎn)生的原因（案例分析） 基本形態(tài) :企業(yè)現(xiàn)金流難以支持到期債務(wù) 基本原因（ 1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不穩(wěn)定，管理行為不確定； （ 2）投資活動(dòng)過(guò)渡，流動(dòng)資金固定化； （ 3）營(yíng)運(yùn)資金長(zhǎng)期不足，債務(wù)性融資依賴程度 過(guò)高； （ 4）經(jīng)營(yíng)周期與借貸周期不同步、不協(xié)調(diào)； （ 5）市場(chǎng)發(fā)生較大變化，銷(xiāo)售預(yù)期需要調(diào)整； （ 6）主觀上不準(zhǔn)備履約還債，突破道德邊際。 代償分類(lèi)： （ 1）服務(wù)性代償：基于企業(yè)代償期能夠產(chǎn)生足以償還代 償資金的現(xiàn)金流。第一還款源。 （ 2）抵押物變現(xiàn)代償：基于企業(yè)現(xiàn)金流難以支持債務(wù)， 但反擔(dān)保抵押資產(chǎn)的充分有效， 變現(xiàn)能力強(qiáng)。第二還款源。 （ 3）強(qiáng)制追償性代償：基于企業(yè)履行債務(wù)的愿望較差， 不強(qiáng)制難以履約。第二還款源 + 第三還款源 服務(wù)性代償 性質(zhì)：信用擔(dān)保衍生產(chǎn)品，屬非不良擔(dān)保 方法：（ 1）向企業(yè)提供擔(dān)保等量現(xiàn)金； （ 2）參與診斷企業(yè)理財(cái)，把握現(xiàn)金活動(dòng)； （ 3）逐步調(diào)整經(jīng)營(yíng)弱項(xiàng)； （ 4）現(xiàn)金流升成，逐步退出資金； （ 5）幫助企業(yè)增強(qiáng)再融資能力 抵押物變現(xiàn)代償 性質(zhì)：資產(chǎn)變現(xiàn)還債 方法： （ 1）清理核實(shí)抵押物 （ 2）評(píng)估（內(nèi)部評(píng)估與市場(chǎng)評(píng)估） （ 3）確定變現(xiàn)形式 （ 4）拍賣(mài)變現(xiàn) （ 5）企業(yè)自主變現(xiàn) （ 6）分析評(píng)審過(guò)程缺失因素 強(qiáng)制追償性代償 性質(zhì)：追償逃廢債 方法：（ 1）訴諸法律； （ 2）推動(dòng)執(zhí)行； （ 3）懲罰當(dāng)事人； （ 4）分析風(fēng)險(xiǎn)原因。 E、風(fēng)險(xiǎn)損失自留與財(cái)政有限補(bǔ)償制度 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 （ 1）擔(dān)保代償準(zhǔn)備金 擔(dān)保費(fèi)收入 *50% （ 2）未到期責(zé)任準(zhǔn)備金 擔(dān)保余額 *1% （ 3）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金 稅后利潤(rùn) *20%25% 責(zé)任人風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 （ 1）責(zé)任人全年收入 *3040% （ 2）到期責(zé)任解除逐步兌現(xiàn) 財(cái)政有限代償損失補(bǔ)償制度 （ 1）代償損失首先沖減風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 （ 2）不超過(guò)擔(dān)保額 6%以內(nèi)的代償損失由財(cái)政補(bǔ)償 （ 3）財(cái)政對(duì)擔(dān)?；鸬难a(bǔ)償 （七）風(fēng)險(xiǎn)防范十二項(xiàng)原則理念 信息對(duì)稱 —— 信息采集與控制最大化的原則 動(dòng)態(tài)管理 —— 全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)控制原則 轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn) —— 風(fēng)險(xiǎn)利益多元主體協(xié)調(diào)原則 陽(yáng)光信息 —— 主動(dòng)全面披露信息原則 風(fēng)險(xiǎn)成本 —— 風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成本控制原則 言行并重 —— 關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)行為的原則 吸收教訓(xùn) —— 不重復(fù)錯(cuò)誤的原則 正視現(xiàn)實(shí) —— 不以概率可能論風(fēng)險(xiǎn)的原則 生存第一 —— 不講面子、情感的原則 講求收益 —— 風(fēng)險(xiǎn)收益最大化原則 1量力而行 —— ”進(jìn)有度，退有度 ”的原則 1盡職盡責(zé) —— 忠于職守的原則 防范風(fēng)險(xiǎn)的十二個(gè)經(jīng)驗(yàn)故事 審視風(fēng)險(xiǎn)膽大心細(xì)，不要忽略細(xì)節(jié) 故事：中指與食指的變化 要特別關(guān)注隱蔽的、逐漸暴露的風(fēng)險(xiǎn) 故事：涼水煮熟青蛙 要學(xué)會(huì)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)方式 故事：不能爬樹(shù)的老虎 信息對(duì)稱是防范風(fēng)險(xiǎn)的最好方式 故事：漢相陳平脫衣保安全 只要方式設(shè)計(jì)得當(dāng)，迴避風(fēng)險(xiǎn)的成本可以降低 故事：一元錢(qián)典當(dāng)高級(jí)跑車(chē) 審視風(fēng)險(xiǎn)主體不僅聽(tīng)其言，更要觀其行 故事：狐貍與“病”老虎 引以為戒不重復(fù)自已也不重復(fù)別人導(dǎo)致錯(cuò)誤的行為 故事：比爾蓋茨不重復(fù)福特的不當(dāng)行為 已經(jīng)意識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)不要故作不知 故事：鴕鳥(niǎo)政策 傷及個(gè)人尊嚴(yán)和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)出現(xiàn)，防范風(fēng)險(xiǎn)更重要 故事：富蘭克蘭的瑣事 為別人防范風(fēng)險(xiǎn)，不要拒絕回報(bào) 故事：子路與子貢的不同 1力不能及的事不要去做，要量力而行 故事：青蛙與獅子爭(zhēng)吼 1認(rèn)真做好每一件事，避免后悔 故事：老木匠退休蓋房子