[經(jīng)濟學]創(chuàng)投相關財務問題探討-資料下載頁
2025-01-19 16:19本頁面
【正文】 計立足于現(xiàn)在；財務盡職調(diào)查目的是在評價風險和機會，審計則是評價財務報告的真實、合法、完整，保護投資者。 – 方法不同：財務盡職調(diào)查一般不采用函證、實物盤點、數(shù)據(jù)復算等財務審計方法，但更多使用趨勢分析、結(jié)構分析和同行業(yè)對比分析等分析工具。 19 投資前財務盡職調(diào)查 財務盡職調(diào)查關注重點： – 實物資產(chǎn)是否有效，無形資產(chǎn)是否有用； – 創(chuàng)業(yè)企業(yè)在引進創(chuàng)業(yè)投資的時候，往往會虛增收入和資產(chǎn)，財務盡職調(diào)查防范資產(chǎn)不實風險 – 擬投資企業(yè)財務管理是否規(guī)范、財務報告是否清晰 – 遺留問題，包括稅收、大股東借款、集資款等是否已得到妥善解決 – 是否有明確合理的資金使用計劃 幾種常用的分析方法： – 稅項分析方法：欠稅的余額和時間 – 盈利能力分析法：盈利能力過高或波動大 – 現(xiàn)金流量分析：經(jīng)營凈現(xiàn)金流與凈利潤相比反差強烈，持續(xù)時間長 – 資產(chǎn)結(jié)構分析：資產(chǎn)有一定的構成，如果長期資產(chǎn)過大，流動資產(chǎn)不足，價值也就有限 20 投資后財務關注重點 初創(chuàng)期企業(yè) – 幫助企業(yè)建立、健全財務管理制度、內(nèi)部控制制度； – 評估被投資企業(yè)預算的合理性，關注被投資企業(yè)燒錢速度； – 控制被投資企業(yè)大額資金支付，防范資金風險； – 控制創(chuàng)業(yè)團隊的人員費用，降低企業(yè)運營成本。 成熟期 技術創(chuàng)新 產(chǎn)品研發(fā) 市場推廣 創(chuàng)建品牌 種子期 初創(chuàng)期 成長期 IPO 1st 2nd 3rd 4th 時間 收入、融資規(guī)模 活得盡可能久一些 21 投資后財務關注重點 成長期企業(yè) – 關注企業(yè)的現(xiàn)金流，避免資金鏈斷裂； – 控制被投資企業(yè)擴張速度； – 幫助企業(yè)獲得政府、銀行、其他創(chuàng)投機構的多種資金支持； – 幫助企業(yè)制定合理的信用制度，達到利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流的平衡。 成熟期 技術創(chuàng)新 產(chǎn)品研發(fā) 市場推廣 創(chuàng)建品牌 種子期 初創(chuàng)期 成長期 IPO 1st 2nd 3rd 4th 時間 收入、融資規(guī)模 增長盡可能穩(wěn)一些 22 投資后財務關注重點 成熟期企業(yè) – 完善、規(guī)范企業(yè)各項管理制度； – 規(guī)范企業(yè)運作，監(jiān)督大股東資金占用、關聯(lián)交易等行為； – 關注企業(yè)稅務、環(huán)保處罰和訴訟等歷史遺留問題的處理及影響； – 推進、協(xié)助企業(yè)股改上市工作，幫助選擇券商、律所等中介機構。 成熟期 技術創(chuàng)新 產(chǎn)品研發(fā) 市場推廣 創(chuàng)建品牌 種子期 初創(chuàng)期 成長期 IPO 1st 2nd 3rd 4th 時間 收入、融資規(guī)模 運作盡可能規(guī)范一些 蘇州創(chuàng)業(yè)投資集團有限公司
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