西方實證會計理論與我國的實證會計研究原創(chuàng)論文會計學專業(yè)畢業(yè)論文-資料下載頁
2025-01-18 13:41本頁面
【正文】 。有效市場假說對會計研究的根本意義在于:(1)如果市場是無效的,則需強化市場博弈規(guī)則的建立和完善,現(xiàn)行會計準則有可能面臨體系性變革或被完全廢棄的危機。(2)如果市場是弱式有效的,則市場博弈規(guī)則需要完善,現(xiàn)行會計準則體系有修改的必要。(3)如果市場是次強式有效的,則市場博弈規(guī)則基本完善,現(xiàn)行會計準則體系基本符合市場需求,但仍然存在對內(nèi)幕信息披露進行規(guī)范的必要。(4)如果市場是強式有效的,則市場博弈規(guī)則十分完善,現(xiàn)行會計準則已滿足市場需求。當然,實證會計研究中,對有效市場假說的檢驗,決不是研究的終結(jié),而恰恰是研究的開始。次強式有效市場的存在,對于理財學的意義在于:依靠所有公開的信息進行證券投資分析,無法賺取非正?；貓?。而對于會計研究的意義卻不只如此,它只是給有關會計選擇行為的研究提供了可以進一步研究的前提。值得注意的是,目前我國實證會計研究中存在繞著EMH打圈而不再深入的現(xiàn)象。正如本文的第二部分所述,在間接測試法下對EMH的驗證,離不開對EMH應用前提的分析,更離不開對CAPM應用前提的分析和對CAPM本身的驗證。首先,我國實行的是社會主義市場經(jīng)濟,其股票市場的一個顯著特征是上市股份公司的股本中,國有股和法人股占較大比重,而國有股和法人股目前還不參與二級市場的流通,并沒有做到同股同權(quán)。從這個意義上講,我國的股票市場是一個不完全競爭市場,因此對我國股票市場有效性的驗證,其實又隱含了一個前提,即所驗證的市場是一個大大縮小了的不含國有股和法人股的市場。關于國有股和法人股交易市場的有效性及其對會計選擇行為的反應和影響,需要特別研究。因此,目前一些研究者以對社會流通股價格變動的研究得出深圳和上海證券市場有效性的相關結(jié)論不能作為以后對我國會計選擇行為進一步研究的前提。其次,考慮到CAPM和EMH所面臨的挑戰(zhàn),研究中不能簡單地照搬西方的研究結(jié)論。一是因為至目前為止,盡管實證會計已成為以美國為首的一些發(fā)達國家會計研究的主流學派,但是,實證會計學派的精英們尚不能解決CAPM本身的合理性和科學性以及樣本聚集問題,對于EMH所面臨的批評,精英們也沒有給出讓人滿意的解釋。而美國市場出現(xiàn)的有效市場的悖例,我國市場上也有類似的情形,更為嚴重的是,我國證券市場的政策性效應十分明顯,非會計性信息對市場的影響較大。二是因為目前我國的會計監(jiān)督機制尚不完善。由于各種非會計規(guī)范因素的影響,我國上市公司披露的會計數(shù)據(jù)有相當程度的失真,大大影響了統(tǒng)計樣本的可信度。這是我國實證會計研究應注意的問題。再次,會計研究絕不是數(shù)理統(tǒng)計,而只能在必要時以數(shù)理統(tǒng)計為手段來達到會計研究的目的。現(xiàn)在看來,美國實證會計研究鉆入了數(shù)學牛角尖,過多地運用數(shù)學模型來解釋和預測現(xiàn)實的會計問題。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生,在很大程度上由美國經(jīng)濟學研究評價標準的大氣候所至。當今美國有名的經(jīng)濟刊物常以是否運用數(shù)學來描述、解釋和預測經(jīng)濟現(xiàn)象作為刊用與否的重要標準。受功利主義的驅(qū)使,經(jīng)濟學研究中過多地運用數(shù)學模型,甚至濫用數(shù)學模型。由于確立模型時嚴格的條件限制在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中難以符合,模型的運用結(jié)果自然難以讓人心悅誠服。所以有人批評經(jīng)濟學研究在某種程度上是在玩數(shù)學游戲。會計的實證研究目的在于以規(guī)范研究結(jié)果為前提(如有效市場假說和資本資產(chǎn)計價模型),驗證規(guī)范研究結(jié)果的正確性,進而解釋和預測會計、審計實務。任何背離這個初衷的實證會計研究,必將是故弄玄虛。鑒于此,在今后的發(fā)展中,我國的實證會計研究不能照搬國外的研究方法,而應更多地根據(jù)我國的國情,摸索出適合我國國情的實證會計研究方法。最后,當前我國實證會計研究應該側(cè)重于市場對會計信息需求的研究,我國現(xiàn)行的會計規(guī)范體系制定當初,過多地考慮了政府需求,忽視了其它需求。在實行社會主義市場經(jīng)濟的今天,就應該也必須重視政府需求之外的其它需求,而關于市場需求,過去少有涉及,這是我國實證會計研究應該負擔的責任,也正是其作用能夠充分發(fā)揮之處。
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