【正文】 工程費(fèi)用的2%計(jì)算。預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用及其他費(fèi)用之和的6%估算。本項(xiàng)目投資估算按照費(fèi)用構(gòu)成劃分，建設(shè)投資估算分為建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、其他工程費(fèi)等，投資構(gòu)成詳見(jiàn)下表121：表121 固定資產(chǎn)投資構(gòu)成分析表序號(hào)名稱(chēng)價(jià)值（萬(wàn)元）占建設(shè)投資比例（%）備 注1建筑工程費(fèi)用%廠房改造2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用%　3安裝工程費(fèi)用%4工程建設(shè)其他費(fèi)用%5工程預(yù)備費(fèi)用%　固定資產(chǎn)投資合計(jì)100%　 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，根據(jù)本項(xiàng)目原材料供應(yīng)及產(chǎn)成品銷(xiāo)售情況，鋪底流動(dòng)資金為流動(dòng)資金的30%。詳見(jiàn)附表3《流動(dòng)資金估算表》。 總投資估算項(xiàng)目總投資＝固定資產(chǎn)投資+鋪底流動(dòng)資金 ＝+ ＝（萬(wàn)元） 資金籌措與資金使用，資金來(lái)源全部為企業(yè)自籌。該項(xiàng)目預(yù)定建設(shè)期為3個(gè)月，建設(shè)投資資金必須按使用計(jì)劃安排在建設(shè)期內(nèi)及時(shí)到位。流動(dòng)資金在生產(chǎn)期按生產(chǎn)負(fù)荷分別投入。項(xiàng)目資金使用計(jì)劃詳見(jiàn)附表2《項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措》。流動(dòng)資金的用款計(jì)劃根據(jù)各年產(chǎn)量進(jìn)行安排。第十三章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 概述本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法與原則是按照國(guó)家發(fā)改委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第三版)》及其他有關(guān)文件的規(guī)定進(jìn)行的。根據(jù)《方法與參數(shù)》的規(guī)定，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系下，從項(xiàng)目的財(cái)務(wù)角度分析，計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)家整體角度分析，計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，據(jù)以判別項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。本報(bào)告只進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。本報(bào)告財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以項(xiàng)目為評(píng)價(jià)對(duì)象。建設(shè)期3個(gè)月，計(jì)算運(yùn)營(yíng)期11年（2018年~2028年）?？紤]到內(nèi)、外部建設(shè)條件和影響因素，項(xiàng)目投運(yùn)第一年生產(chǎn)負(fù)荷設(shè)定為設(shè)計(jì)能力的90%，以后各年的生產(chǎn)負(fù)荷均設(shè)定為100%達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目達(dá)綱年產(chǎn)品產(chǎn)量與銷(xiāo)售量的關(guān)系在經(jīng)濟(jì)分析時(shí)按1:1考慮，對(duì)于可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素在敏感性分析中考慮。 產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)算，有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)取值標(biāo)準(zhǔn)如下：外購(gòu)原輔材料費(fèi)、燃料及動(dòng)力：根據(jù)項(xiàng)目單位提供的有關(guān)資料測(cè)算。詳見(jiàn)附表6《外購(gòu)原輔材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算表》。工資及福利費(fèi)本項(xiàng)目設(shè)計(jì)定員50人，工資標(biāo)準(zhǔn)在該企業(yè)目前人均工資的基礎(chǔ)上適當(dāng)考慮了提高因素。詳見(jiàn)附表7《工資及福利費(fèi)估算表》。折舊費(fèi)建筑物折舊年限為40年，殘值率為5%，%。設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期10年，殘值率為5%，%。詳見(jiàn)附表5《固定資產(chǎn)折舊估算表》。 維修費(fèi)維修費(fèi)按設(shè)備年折舊額的30%估算，包括大修和小修。攤銷(xiāo)費(fèi)用：遞延資產(chǎn)按10年攤銷(xiāo)。詳見(jiàn)附表4《無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表》。廠房租金：本項(xiàng)目租用某某某業(yè)集中區(qū)內(nèi)現(xiàn)有廠房進(jìn)行本次項(xiàng)目建設(shè)，租賃建筑面積1800㎡，年租金約10萬(wàn)元/年。銷(xiāo)售費(fèi)用：按年銷(xiāo)售收入的2%計(jì)算?？偝杀举M(fèi)用依據(jù)計(jì)算，其中：，；。詳見(jiàn)附表9《總成本費(fèi)用估算表》。 銷(xiāo)售收入及稅金估算根據(jù)本項(xiàng)目的生產(chǎn)綱領(lǐng)，達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)60萬(wàn)雙精品拖鞋的生產(chǎn)能力。根據(jù)企業(yè)類(lèi)似產(chǎn)品及市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品售價(jià)，達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約600萬(wàn)元（含稅）。產(chǎn)品繳納增值稅稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加分別為增值稅額的5%和2%計(jì)算。，其中：。 利潤(rùn)估算。項(xiàng)目單位所得稅稅率為25%。按有關(guān)規(guī)定，從稅后利潤(rùn)中提取法定盈余公積金為10%。根據(jù)公司章程有關(guān)規(guī)定，未分配利潤(rùn)由項(xiàng)目單位按規(guī)定自行結(jié)轉(zhuǎn)或分配。詳見(jiàn)附表10《利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表》 財(cái)務(wù)盈利能力分析根據(jù)下列報(bào)表計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)附表1《投資估算表》附表2《項(xiàng)目總投資計(jì)劃與資金籌措表》附表3《流動(dòng)資金估算表》附表4《無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)表》附表5《固定資產(chǎn)折舊表》附表6《外購(gòu)原輔材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算表》附表7《工資及福利費(fèi)估算表》附表8《產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加估算表》附表9《總成本費(fèi)用估算表》附表10《利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表》附表11《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》附表12《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》附表13《資產(chǎn)負(fù)債表》附表14《敏感性分析表》靜態(tài)指標(biāo) ＝%＝%動(dòng)態(tài)指標(biāo)①財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，結(jié)合本工程所預(yù)期的效益，選擇目標(biāo)收益率R為12%，計(jì)算在分析期內(nèi)各年發(fā)生的現(xiàn)金流入CI（+）及現(xiàn)金流出CO（）的現(xiàn)值總和，即凈現(xiàn)值FNPV。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）稅后： ＝財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）稅前： ＝②財(cái)務(wù)內(nèi)部回收率（FIRR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，即，經(jīng)分析計(jì)算得出該項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部報(bào)酬率FIRR＝%（稅后）；%。（3）投資回收期（Pt）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，投資回收期（Pt）系指項(xiàng)目的凈收益回收項(xiàng)目投資所需的時(shí)間。其計(jì)算公式如下：本項(xiàng)目稅后投資回收期（Pt）。計(jì)算過(guò)程詳見(jiàn)附表12《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》。（4）總投資收益率（ROI）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，總投資收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，系項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后，正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年均平均息稅前利潤(rùn)（EBIT)與項(xiàng)目總投資（TI）的比率。其計(jì)算公式如下：經(jīng)計(jì)算，%。計(jì)算過(guò)程詳見(jiàn)附表10《利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表》。 清償能力分析清償能力分析是通過(guò)“財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表”、“資產(chǎn)負(fù)債表”的計(jì)算，來(lái)考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)狀況及償債能力，并計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款償還期。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債與資產(chǎn)之比，是指一個(gè)新項(xiàng)目所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。計(jì)算結(jié)果表明：在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，%—%，在逐年下降，說(shuō)明該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度比較小，清償能力比較強(qiáng)。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，是項(xiàng)目?jī)斶€負(fù)債能力的尺度，比率越高，負(fù)債越有保障。速動(dòng)比率是一個(gè)項(xiàng)目單位快速兌付負(fù)債能力。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論綜上所述，%，凈現(xiàn)值（Ic=12%），（含建設(shè)期），%，%，%。從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)，該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。33