咨詢服務(wù)和資產(chǎn)管理-資料下載頁
2025-01-10 13:26本頁面
【正文】 第二節(jié) 資產(chǎn)管理3．經(jīng)營主體資格的要求 ? 主要有最低資本額限制、資本負(fù)債率限制、經(jīng)營主體的發(fā)起人運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)與業(yè)績要求和從業(yè)人員資格要求。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理4．分散投資原則 ? 各國法律法規(guī)都對資產(chǎn)組合證券品種數(shù)下限、單一品種占有的資金占所管理資產(chǎn)的比率上限和單一品種持有量占該證券品種流通量的比率上限等進(jìn)行規(guī)定，以從法律的角度保證投資組合風(fēng)險(xiǎn)的足夠分散。 《 試行辦法 》 規(guī)定，一個集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的 10%。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理5．外部監(jiān)管制度 ? 主要通過對資產(chǎn)管理人從事關(guān)聯(lián)交易、證券欺詐等危害投資者利益的行為進(jìn)行監(jiān)管。我國對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的外部監(jiān)管主要通過中國證監(jiān)會、證券交易所、證券登記結(jié)算公司和證券業(yè)協(xié)會對投資銀行、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督。同時投資銀行在年度審計(jì)時應(yīng)對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作情況進(jìn)行專門審計(jì)。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理6．信息披露制度 ? 各國法律都要求對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的信息披露進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，以保證投資者準(zhǔn)確、及時地了解資產(chǎn)管理狀況，發(fā)揮投資者的監(jiān)督作用。 《 試行辦法 》 規(guī)定，投資銀行應(yīng)至少每 3個月一次向客戶提供準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理五 、 我國投資銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展 （ 一 ） 我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展環(huán)境分析 ? 1．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的需求環(huán)境 ? 2．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的供給環(huán)境 第二節(jié) 資產(chǎn)管理（二）我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展模式 ? 1．業(yè)務(wù)模式 ? 目前我國投資銀行參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的模式主要有兩種：一種是代客理財(cái)業(yè)務(wù)；另一種是以自營、經(jīng)紀(jì)和向基金管理公司提供資訊報(bào)告等形式參與公募基金業(yè)務(wù)。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理2．產(chǎn)品品種 ? 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品品種創(chuàng)新歷程是：基金變現(xiàn)方式從封閉式基金向開放式基金演變，投資工具從股票基金向股票基金、債券基金、貨幣基金和創(chuàng)業(yè)基金等多種混合金融工具轉(zhuǎn)變，投資目的從無風(fēng)險(xiǎn)收益到成長收益兼顧等多種投資目的轉(zhuǎn)變。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理3．功能定位 ? 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的功能可以細(xì)分為 3個層次：核心層、職能層和增值服務(wù)層。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理4．市場開放程度 ? 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展必然是一個市場開放程度不斷提高的過程，逐步向多種機(jī)構(gòu)客戶和個人客戶開放，同時逐漸允許國外的投資銀行參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 第二節(jié) 資產(chǎn)管理返回上一級第三節(jié) 研究分析 ?一、研究分析的主要內(nèi)容 ?二、研究分析的主要方法 ?三、研究分析與金融創(chuàng)新 第三節(jié) 研究分析 一 、 研究分析的主要內(nèi)容 ? （ 一 ） 金融創(chuàng)新及證券理論研究 ? （二）公司并購及相關(guān)問題研究 ? （三）公司發(fā)展戰(zhàn)略研究 ? （四）產(chǎn)業(yè)和行業(yè)政策的整體把握 ? （五）投資策略與投資機(jī)會研究 二、研究分析的主要方法 （一）基本面分析 1．宏觀經(jīng)濟(jì)分析 ? （ 1）經(jīng)濟(jì)周期 ? （ 2）貨幣政策 ? （ 3）財(cái)政政策 ? （ 4）通貨膨脹率 第三節(jié) 研究分析2．行業(yè)分析 （ 1）行業(yè)生命周期分析 （ 2）行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期分析 （ 3）行業(yè)的定性分析 （ 4）行業(yè)的定量分析 第三節(jié) 研究分析3．公司分析 （ 1）公司能力分析 ? ① 資本規(guī)模 ? ② 技術(shù)水平 ? ③ 管理水平 ? ④ 市場開拓能力 第三節(jié) 研究分析（ 2）公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ? ① 比較分析法 ? ② 因素分析法 ? ③ 趨勢分析法 ? ④ 比率分析法 第三節(jié) 研究分析（二）證券市場分析 ? 1．行為分析 ? 2．技術(shù)分析 ? 3．效率市場分析 第三節(jié) 研究分析（三）基本面分析與證券市場分析的比較 ? 基本面分析屬于理論性較強(qiáng)的研究分析，主要適用于相對成熟的證券市場中周期相對較長的證券價(jià)格的預(yù)測分析、并購理論和管理咨詢等業(yè)務(wù)的開拓與創(chuàng)新。 ? 證券市場分析從市場參與者的行為、市場的價(jià)格和交易量以及市場對信息的反應(yīng)等角度較為直接地分析證券市場，因此對市場的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果更加接近實(shí)際市場的局部情況，特別是行為分析和技術(shù)分析比較適合短期的市場行情預(yù)測。 第三節(jié) 研究分析三、研究分析與金融創(chuàng)新 ? 1．激發(fā)構(gòu)思和識別市場機(jī)會 ? 2．對產(chǎn)品創(chuàng)新思路進(jìn)行評價(jià)篩選 ? 3．分析創(chuàng)新思路商業(yè)化運(yùn)作的可行性 ? 4．分析創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)營的時間和地點(diǎn) 第三節(jié) 研究分析返回上一級
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