咨詢服務(wù)和資產(chǎn)管理(已修改)
2025-01-22 13:26 本頁面
【正文】 第六章 咨詢服務(wù)和資產(chǎn)管理 ?【 學(xué)習(xí)提示 】 ?第一節(jié) 咨詢服務(wù) ?第二節(jié) 資產(chǎn)管理 ?第三節(jié) 研究分析 【 學(xué)習(xí)提示 】 投資銀行開展咨詢服務(wù)是其金融信息化的重要組成部分，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展將為不同的客戶提供量體裁衣的服務(wù)，從戰(zhàn)略層面上幫助投資銀行贏得時(shí)間和空間。同樣，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為投資銀行的一項(xiàng)前景看好的業(yè)務(wù)，將有助于構(gòu)建投資銀行與客戶之間的良好關(guān)系，為其贏得利潤，提高市場競爭力。高水平的研究分析則為咨詢服務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供強(qiáng)有力的保證。 ?一、咨詢服務(wù)概述 ?二、投資銀行咨詢服務(wù)的主要業(yè)務(wù)類型 ?三、投資銀行提供咨詢服務(wù)的一般程序 ?四、咨詢服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制 ?五、投資銀行咨詢服務(wù)與研究分析緊密相聯(lián) 第一節(jié) 咨詢服務(wù) 第一節(jié) 咨詢服務(wù) 一、咨詢服務(wù)概述 （一）咨詢服務(wù)的含義及特征 ? 一般來講，咨詢服務(wù)包括提供信息、建議、意見并收取手續(xù)費(fèi)的所有活動。具體來講，咨詢服務(wù)是一種以合同關(guān)系為基礎(chǔ)，以知識、信息、經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和技能為載體，針對客戶的需要提供信息、建議或方案的綜合性研究決策活動。 咨詢服務(wù)具有如下特征： ? 1．知識創(chuàng)新性 ? 2．信息綜合性 ? 3．獨(dú)立客觀性 ? 4．著眼于未來 第一節(jié) 咨詢服務(wù)（二）投資銀行的咨詢服務(wù) 投資銀行咨詢服務(wù)的功能體現(xiàn)在以下方面： ? （ 1）提高市場效率 ? （ 2）提高上市公司的質(zhì)量 ? （ 3）提高投資銀行的市場競爭力 ? （ 4）引導(dǎo)投資者理性投資 第一節(jié) 咨詢服務(wù)二、投資銀行咨詢服務(wù)的主要業(yè)務(wù)類型 （一）資產(chǎn)重組咨詢服務(wù) ? 當(dāng)投資銀行受聘于資產(chǎn)重組的并購方時(shí)，投資銀行提供的主要咨詢服務(wù)有以下三個(gè)方面： （ 1）尋找資產(chǎn)重組的目標(biāo)公司，分析公司資產(chǎn)凈值、資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)利潤率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析公司所處的行業(yè)特征、管理層的能力和公司的競爭力 。 （ 2）提出詳細(xì)的收購建議； （ 3）與目標(biāo)公司的領(lǐng)導(dǎo)層商談收購條款，編制資產(chǎn)重組的公告，并幫助并購方制定出最終的收購計(jì)劃。 第一節(jié) 咨詢服務(wù)投資銀行為目標(biāo)公司提供的咨詢服務(wù)主要有以下三個(gè)方面： ? （ 1）參與公司組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，改善財(cái)務(wù)管理的手段，提高目標(biāo)公司抵御收購的能力 ? （ 2）建議公司采取一系列的預(yù)防措施，減少被收購的威脅。 ? （ 3）在敵意收購之際，幫助目標(biāo)公司構(gòu)建反收購工事。幫助目標(biāo)公司搜集收購公司的資料信息；幫助目標(biāo)公司向其股東論證宣傳其收購價(jià)格及其收購條件的不合理性，尋求股東的支持。 第一節(jié) 咨詢服務(wù)（二）信息咨詢服務(wù) 1．常年經(jīng)濟(jì)信息咨詢 ? （ 1）宏觀經(jīng)濟(jì)信息咨詢 ? （ 2）金融信息咨詢 ? （ 3）行業(yè)產(chǎn)品信息咨詢 2．企業(yè)資信信息咨詢 3．專項(xiàng)調(diào)查信息咨詢 第一節(jié) 咨詢服務(wù)（三）投資咨詢服務(wù) 1．債券投資咨詢服務(wù) ? （ 1）幫助客戶選擇合理的債券品種，以滿足不同的客戶風(fēng)險(xiǎn)－收益偏好。 ? （ 2）幫助客戶提供不同發(fā)行價(jià)格下的收益率分析及其建議。 第一節(jié) 咨詢服務(wù)2．股票投資咨詢服務(wù) ? （ 1）根據(jù)客戶的要求，為客戶提供股票的分析與預(yù)測，并提供選股建議。 ? （ 2）利用行為金融理論，引導(dǎo)客戶樹立正確的投資理念 ? （ 3）利用專業(yè)的技巧，幫助客戶形成正確的投資方法。主要的投資方法有盈虧停止法、投資計(jì)劃法、順勢投資法、撥擋操作法和攤平操作法 5種。 第一節(jié) 咨詢服務(wù)（四）管理咨詢服務(wù) 1．管理咨詢服務(wù)的主要類型 ? （ 1）基礎(chǔ)服務(wù) ? （ 2）專項(xiàng)服務(wù) ? （ 3）戰(zhàn)略顧問 ? （ 4）綜合服務(wù) 第一節(jié) 咨詢服務(wù)2．管理咨詢服務(wù)的原則 3．管理咨詢服務(wù)的目標(biāo) 4．管理咨詢服務(wù)的主要趨勢 ? （ 1）公司戰(zhàn)略咨詢 ? （ 2）幫助客戶確定最佳資本結(jié)構(gòu) ? （ 3）企業(yè)信息化咨詢 第一節(jié) 咨詢服務(wù)三、投資銀行提供咨詢服務(wù)的一般程序 ? 投資銀行提供咨詢服務(wù)要遵循一定的操作程序，其基本操作程序如圖 61所示： 前期準(zhǔn)備： 了解需求 確定目標(biāo) 角色共識 項(xiàng)目開始： 組建項(xiàng)目 組，簽訂 合同 項(xiàng)目進(jìn)程： 與客戶收集咨詢假設(shè)與驗(yàn)證 解決方案： 使客戶對實(shí) 施方案充分 了解 實(shí)施方案 ： 為客戶帶來價(jià)值，贏得客戶信任 圖 61
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