【正文】 和精力，這就需要值得信賴的個(gè)人或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)為他們提供理財(cái)服務(wù)，這實(shí)際上產(chǎn)生了信托的需求。 另外，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放領(lǐng)域的擴(kuò)大，境內(nèi)外信托關(guān)系的增加，需要有信托的法律來(lái)加以規(guī)范。加上現(xiàn)實(shí)生活中出現(xiàn)的信托關(guān)系較為混亂，人們對(duì)信托這一新生事物尚不太了解，也亟需法律來(lái)規(guī)范、調(diào)整。自 2022年以來(lái)，《信托投資公司管理辦法》和《信托法》的相繼出臺(tái)，改變了我國(guó)信托業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)無(wú)章可尋的狀態(tài)，為信托公司信托業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和經(jīng)營(yíng)提供了堅(jiān)實(shí)的政策和法律基礎(chǔ)?！缎磐蟹ā穼?duì)信托關(guān)系做出了詳細(xì)的界定，給財(cái)產(chǎn)管理做出了新的制度安排，《信托投資公司管理辦法》則讓信托公司能回歸本位，按照信托法的規(guī)定開(kāi)展真正的信托業(yè)務(wù)。 這些法律法規(guī)的出臺(tái)表明國(guó)家政策對(duì)信托業(yè)發(fā)展的支持，也有利于形成良好的行業(yè)外環(huán)境，這也為個(gè)人信托業(yè)務(wù)發(fā)展提供了必要的前提。 與《信托法》有關(guān)的法律和規(guī)定的頒布與修改，將為個(gè)人信托市場(chǎng)的發(fā)展提供了保障和動(dòng)力。如在審議中的《民法》里，對(duì)物權(quán)將做出系統(tǒng)規(guī)定，明確規(guī)定私人所有權(quán)與國(guó)家所有權(quán)、集體所有權(quán)同樣受到法律的保護(hù)。這將會(huì)是一個(gè)在我國(guó)社會(huì)發(fā)展中產(chǎn)生重大影響的事件。對(duì)個(gè)人信托業(yè)務(wù)的發(fā)展也將產(chǎn)生重大影響。 從國(guó)外信托發(fā)展來(lái)看，承認(rèn)私人財(cái)產(chǎn)的合法性是信托制度的基礎(chǔ)。但我國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，又屬大陸法系，因此，在將信托制度引入和運(yùn)用時(shí)，必然會(huì)碰到很多問(wèn)題，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)與世界的全面接軌，這些影響個(gè)人信托業(yè)務(wù)發(fā)展的外部因素將逐漸消除。再如，不過(guò)多久，我國(guó)也將會(huì)開(kāi)征遺產(chǎn)稅與贈(zèng)與稅，如何使辛辛苦苦創(chuàng)立的財(cái)富能持續(xù)下去，并能保值增值，這些問(wèn)題對(duì)于這些新興的富裕階層來(lái)說(shuō)很快就會(huì)遇到。而信托制度的特點(diǎn)決定了它將在人們的投資理財(cái)和財(cái)產(chǎn)管理中扮演越來(lái)越重要的角色。 （ 2）、形成我國(guó)個(gè)人信托市場(chǎng)的內(nèi)部條件已經(jīng)初步具備。 個(gè)人信托是在個(gè)人擁有私有財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。它以個(gè)人的財(cái)產(chǎn)權(quán)為中心，為其各種不同的信托需求，由受托人提供量身訂作的專業(yè)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃。因此，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論和信托原理，個(gè)人信托市場(chǎng)的形成與發(fā)展的三個(gè)內(nèi)部條件就是具備個(gè)人信托需求的委托人（包括受益人），信托財(cái)產(chǎn)和管理信托財(cái)產(chǎn)的信托公司。 改革開(kāi)放 20多年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)取得了世界公認(rèn)的巨大成就。 2022年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值超過(guò)了 10萬(wàn)億元人民幣，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值接近 1000美元。在這個(gè)發(fā)生歷史性巨變的時(shí)期里，出現(xiàn)了社會(huì)財(cái)富向私人財(cái)富的轉(zhuǎn)移。據(jù)中國(guó)人民銀行公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)城鄉(xiāng)居民本外幣儲(chǔ)蓄存款今年 1月末余額為，也直逼 10萬(wàn)億元。兩個(gè) 10萬(wàn)億對(duì)信托而言意味著什么呢？它至少說(shuō)明了隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)力的增強(qiáng)，人們的財(cái)富的擁有量已日益龐大，但由于沒(méi)有很好的投資理財(cái)渠道，人們只能將錢存進(jìn)銀行。 從某種意義上說(shuō)，中國(guó)居民現(xiàn)在的高儲(chǔ)蓄是被迫的。因?yàn)楦鶕?jù)金融市場(chǎng)理論，資金總是向高收益低風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域流動(dòng)。但由于中國(guó)目前投資渠道極為缺乏，居民要么從事高風(fēng)險(xiǎn)的股票投資，要么不情愿地將錢交給低收益的銀行儲(chǔ)蓄。兩個(gè)極端之間，缺乏那種風(fēng)險(xiǎn)低于股票收益又高于儲(chǔ)蓄的中間性金融產(chǎn)品。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，從信托中可以設(shè)計(jì)出這樣的金融品種。這不僅能降低信托業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本，而且因資金規(guī)模擴(kuò)大也能提高資金的使用效率，對(duì)信托業(yè)和受益人雙方都有利。 而這其中，個(gè)人信托市場(chǎng)前景將會(huì)非常廣闊。 與此同時(shí)，在鄧小平倡導(dǎo)的 “ 允許和鼓勵(lì)一部分地區(qū)和一部分人先富起來(lái) ” 的政策下，出現(xiàn)了一批富裕的個(gè)人。據(jù)測(cè)算，中國(guó)目前擁有億萬(wàn)富翁一千人，百萬(wàn)富翁三百萬(wàn)人。在這批富裕個(gè)人中，大多數(shù)是私營(yíng)企業(yè)家，也有影視明星、歌星、球星、名律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、金融業(yè)的高層經(jīng)營(yíng)人員和外企高級(jí)職員等。這批富裕個(gè)人一般都已經(jīng)積累了相當(dāng)數(shù)量的財(cái)富。 由于公務(wù)繁忙，他們有著請(qǐng)專家?guī)椭碡?cái)、規(guī)劃今后的生活、執(zhí)行財(cái)產(chǎn)繼承等的需求。即使是普通居民也要面對(duì)子女教育和退休養(yǎng)老等問(wèn)題。這可以從各種“亂集資”和農(nóng)村普遍存在的民間融資中看到需求的潛力。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，個(gè)人將擁有越來(lái)越多的財(cái)富，人們對(duì)財(cái)產(chǎn)的觀念已經(jīng)發(fā)生了變化，即從傳統(tǒng)重消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)為注重財(cái)產(chǎn)的增值與積累。 雖然個(gè)人投資理財(cái)?shù)墓ぞ咭舱谌遮呚S富起來(lái)，但人們一方面對(duì)理財(cái)方式的多樣化表現(xiàn)出強(qiáng)烈的渴求，另一方面由于缺乏相應(yīng)的投資理財(cái)專業(yè)知識(shí)和信息，又很難做出科學(xué)、穩(wěn)妥的理財(cái)方案。投資理財(cái)是一門學(xué)問(wèn)，不僅需要必備的專業(yè)知識(shí)，而且需要足夠的時(shí)間和精力，這就需要值得信賴的個(gè)人或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)為其提供專門服務(wù)。信托公司就是這樣的一種機(jī)構(gòu)，信托是建立在信任基礎(chǔ)上一種財(cái)產(chǎn)管理制度，信托的職能就是 “ 受人之托，代人理財(cái) ” 。 20多年來(lái)，信托業(yè)經(jīng)歷了五次大的洗禮和重新組合，特別是近兩年的清理、整頓，在相當(dāng)程度上排除了不良債務(wù)和非規(guī)范經(jīng)營(yíng)而引起的金融風(fēng)險(xiǎn)，信托內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)機(jī)制也得到了相當(dāng)?shù)母纳?。特別是一批信托公司在困境中保持了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、滾動(dòng)發(fā)展，積累了相當(dāng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和拓展信托業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，而基礎(chǔ)較差、實(shí)力較弱的一批信托公司也在積極整頓的同時(shí)，實(shí)施增資擴(kuò)股，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和準(zhǔn)備探索新的業(yè)務(wù)等。這些狀況表明，從微觀運(yùn)行方面看，一大批保留和優(yōu)化后的信托公司有實(shí)力、有條件承擔(dān)在新的發(fā)展環(huán)境、政策環(huán)境和法律環(huán)境下創(chuàng)新和拓展個(gè)人信托業(yè)務(wù)，滿足人們不同層次的投資理財(cái)需求。 第一節(jié) 個(gè)人信托業(yè)務(wù)綜述 一、個(gè)人信托業(yè)務(wù)的涵義 個(gè)人信托是指以個(gè)人作為委托人而設(shè)立的信托。個(gè)人信托是在個(gè)人擁有私有財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 二、個(gè)人信托的特點(diǎn) 1. 目的多種多樣： 對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō) ， 每個(gè)人擁有的財(cái)產(chǎn)量不同 ， 財(cái)產(chǎn)形式不同 ， 要達(dá)到的目的不同； 2. 受托人： 可以是法人 ， 也可以是個(gè)人； 3. 從受托人的職責(zé)上看： 受托人接受信托財(cái)產(chǎn) ，對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用確保其增值或保值 ， 常常同時(shí)承擔(dān)起受益人本身的責(zé)任； 4. 個(gè)人信托內(nèi)容： 有營(yíng)業(yè)信托 ， 也有非營(yíng)業(yè)信托 。 三、個(gè)人信托的形式 : 1. 從信托目的角度來(lái)看： 有對(duì)財(cái)產(chǎn)的管理和處理信托，也有對(duì)人的監(jiān)護(hù)信托； 2. 從受益人的角度來(lái)看： 有自益信托和他益信托； 3. 從信托關(guān)系確立的方式上看： 有任意信托和法定信托； 4. 從信托財(cái)產(chǎn)的形式上看： 有貨幣形態(tài)、有價(jià)證券形態(tài)、動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)形態(tài)、金錢債權(quán)形態(tài)； 5. 從信托涉及的地理領(lǐng)域： 有國(guó)內(nèi)信托和國(guó)際信托； 6. 個(gè)人信托 最常用的分類形式是生前信托和身后信托，是按照個(gè)人的生存期來(lái)劃分的。 第二節(jié) 生前信托 一、生前信托及其形式 1. 生前信托的含義： 是委托人與受托人簽訂信托契約，委托受托人辦理委托人在世時(shí)的各項(xiàng)事務(wù)。 2. 委托人設(shè)立生前信托的目的有以下幾種： 1) 管理財(cái)產(chǎn)： 指委托人無(wú)法親自管理財(cái)產(chǎn)，料理事務(wù)，便可設(shè)立生前信托，將有關(guān)事務(wù)委托給受托人去辦理，減輕委托人的負(fù)擔(dān) —— 如信托中出租房屋； 2) 處理財(cái)產(chǎn)： 委托人想轉(zhuǎn)換財(cái)產(chǎn)的形式或分配財(cái)產(chǎn)，由于個(gè)人能力有限，利用信托方式可以順利達(dá)成目的 —— 如信托中出售房屋； 3) 保全財(cái)產(chǎn)： 委托人通過(guò)財(cái)產(chǎn)的信托，利用信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，保護(hù)其財(cái)產(chǎn) —— 信托財(cái)產(chǎn)不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)； 4) 增值財(cái)產(chǎn)： 委托人把財(cái)產(chǎn)信托給具有豐富理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的受托人，由受托人經(jīng)營(yíng)，達(dá)到增加收益增值財(cái)產(chǎn)的目的。 二、生前信托的信托契約 1. 信托契約： 生前信托形式多樣，業(yè)務(wù)處理方式各不相同，但其基本點(diǎn)都以信托契約為依據(jù)辦理業(yè)務(wù)，信托契約全面明確地規(guī)定了信托當(dāng)事人的各種權(quán)利、義務(wù)及其關(guān)系。 2. 個(gè)人生前信托契約的基本內(nèi)容包括： 1) 信托當(dāng)事人 ：在 信托契約中首先要明確信托的委托人、受托人和受益人； 2) 信托目的： 應(yīng)不違反法律、不違反民族習(xí)慣、公共道德，并明確受益人接受此目的，受托人可以依據(jù)此目的執(zhí)行信托契約； 3) 信托財(cái)產(chǎn)： 在信托契約中對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定，首先要列明信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、數(shù)量等，其次要列明信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式、時(shí)間，以便受托人行使相應(yīng)的職責(zé)。 1 4) 受托人權(quán)限： 受托人在信托期限內(nèi)是信托財(cái)產(chǎn)法律上的所有者，但其對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)是有限的，委托人應(yīng)當(dāng)在信托契約中明確具體地規(guī)定受托人的權(quán)限； 5) 受益人的權(quán)限 :主要是指明確受益人享受的信托收益，是本金受益、收益受益還是全部受益； 6) 信托期限： 在信托契約中要明確規(guī)定信托期限； 7) 受托人的報(bào)酬： 在營(yíng)業(yè)性信托中，信托契約應(yīng)明確受托人的報(bào)酬，如計(jì)算報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)、方法 、金額、報(bào)酬的支付時(shí)間、方式； 8) 受托人的保留條款： 信托契約一經(jīng)簽訂便不可隨意撤銷，委托人也不得任意中止受益人的資格，但在某些情況下，委托人可在信托契約中明確保留條款，既保留對(duì)合同契約的撤銷權(quán)利，保留改變受益人的權(quán)利，委托人和受益人可以依照契約中的保留條款處理信托期間出現(xiàn)的意外變故。 第三節(jié) 身后信托 一、身后信托的基本內(nèi)容 1. 身后信托的含義： 身后信托是受托人受托辦理委托人去世后的各項(xiàng)事務(wù)，身后信托主要以遺囑形式設(shè)立。 2. 身后信托有三種確定形式： 1) 個(gè)人遺囑：確定身后信托的主要形式； 2) 信托契約：委托人在世時(shí)簽訂，去世后生效； 3) 法院裁定命令：無(wú)遺囑、無(wú)契約法院指定受托人。 二、執(zhí)行遺囑信托 1. 執(zhí)行遺囑信托的意義 1) 執(zhí)行遺囑信托的含義：是身后信托的一種形式。它是指由受托人作為遺囑執(zhí)行人，按照遺囑人的遺囑，處理有關(guān)事項(xiàng)并負(fù)責(zé)分配遺產(chǎn)的業(yè)務(wù)。 2) 遺囑執(zhí)行人的主要職責(zé)：負(fù)責(zé)清償遺囑人遺留的債務(wù)；收取應(yīng)有的債權(quán)；分割遺產(chǎn)；向有關(guān)人士和機(jī)構(gòu)交付遺贈(zèng)物； 3) 信托機(jī)構(gòu)充當(dāng)遺囑執(zhí)行人的好處： A. 信托機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員精通業(yè)務(wù)，熟知與遺產(chǎn)有關(guān)的各項(xiàng)法律規(guī)定，并有豐富的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，可以提高效率； B. 信托機(jī)構(gòu)是一個(gè)信用機(jī)構(gòu)，處于中立立場(chǎng)，不與有關(guān)利益人發(fā)生經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系，可以公正客觀地理解遺囑，從而充分實(shí)現(xiàn)遺囑人的意愿。 2. 作為執(zhí)行遺囑信托主要依據(jù)的遺囑應(yīng)該具備的基本內(nèi)容： 1) 申明本份遺囑的合法性和有效性； 2) 指定受托人； 3) 指定受益人； 4) 特殊條款或附錄 1 3. 執(zhí)行遺囑信托的程序 1) 確定執(zhí)行遺囑信托：主要指對(duì)遺囑的鑒定； 2) 清理遺產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)； A. 清理遺囑人的財(cái)產(chǎn)，確定遺囑人對(duì)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)； B. 清理遺囑人的債權(quán)； C. 信托機(jī)構(gòu)要對(duì)遺囑人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)。 3) 編制財(cái)產(chǎn)目錄：記錄財(cái)產(chǎn)的種類、數(shù)量和價(jià)值； 4) 安排預(yù)算支出：安排確定遺囑執(zhí)行中的各項(xiàng)費(fèi)用支出預(yù)算； 5) 支付稅款清償債務(wù)：稅款主要指所得稅、遺產(chǎn)稅和繼承稅； 6) 交付遺贈(zèng)，分割遺產(chǎn) 三、管理遺產(chǎn)信托 1. 管理遺產(chǎn)信托及其意義 1) 管理遺產(chǎn)信托的含義：指信托機(jī)構(gòu)作為受托人對(duì)遺囑人的遺產(chǎn)進(jìn)行管理。 2) 管理遺產(chǎn)信托分為兩種情況： A. 遺產(chǎn) “ 繼承未定 ” 時(shí)的遺產(chǎn)管理信托：指遺產(chǎn)尚未確定合法繼承人的情況 —— 主要原因是財(cái)產(chǎn)所有者沒(méi)有立遺囑，按法律規(guī)定暫時(shí)找不到符合條件的法定繼承人或財(cái)產(chǎn)所有者立下遺囑，但是找不到使得繼承無(wú)法落實(shí)； B. 遺產(chǎn) “ 繼承已定 ” 時(shí)的遺產(chǎn)管理信托：指遺產(chǎn)根據(jù)法律規(guī)定已經(jīng)確定合法繼承人 —— 主要原因是繼承人方面引起的，如繼承人無(wú)法立即管理接受遺產(chǎn)，或者由于繼承人無(wú)能力管理，或由于其他原因不愿親自管理。 2. 管理遺產(chǎn)信托的設(shè)立及其內(nèi)容 1) 管理遺產(chǎn)信托的設(shè)立 A. 在遺產(chǎn) “ 繼承未定 ” 時(shí)，通常由法院或遺囑人的親屬提出要求，信托機(jī)構(gòu)受托對(duì)遺產(chǎn)進(jìn)行管理； B. 在遺產(chǎn) “ 繼承已定 ” 時(shí)，通常是由遺產(chǎn)繼承人提出申請(qǐng)，信托機(jī)構(gòu)接受繼承人的申請(qǐng)，設(shè)立管理遺產(chǎn)信托。 2) 管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容 A. 繼承未定時(shí)，管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容是： a. 清理遺產(chǎn)，編制財(cái)產(chǎn)目錄； b. 公告繼承人； c. 公告?zhèn)鶛?quán)人和被遺贈(zèng)人； d. 償還債務(wù)，交付遺贈(zèng)物； 1 e. 移交遺產(chǎn)。如果繼承人已經(jīng)確定，信托機(jī)構(gòu)則可按照遺囑的規(guī)定或與有關(guān)人士商榷后將遺產(chǎn)移交給繼承人；若最終無(wú)法確定繼承人，則由信托機(jī)構(gòu)按照遺囑的指定處置，或按照法律將遺產(chǎn)上交國(guó)庫(kù)。 B. 繼承已定時(shí)，管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容是： a. 妥善管理遺產(chǎn)：支付由遺產(chǎn)而引起的債務(wù)，收取由遺產(chǎn)而帶來(lái)的債權(quán)，盡力管理信托財(cái)產(chǎn)，使其獲得應(yīng)有的收益，并將收益交付繼承人； b. 交還遺產(chǎn)，結(jié)束信托：信托機(jī)構(gòu)根據(jù)信托契約的設(shè)立，到期將遺產(chǎn)交還給繼承人，遺產(chǎn)移交完畢，管理遺產(chǎn)信托便可結(jié)束。 ? 案例 ? 王董事長(zhǎng)為一家上市公司董事長(zhǎng)，年紀(jì)已經(jīng) 68歲，有三個(gè)兒子。近期王董準(zhǔn)備將經(jīng)營(yíng)權(quán)交棒予老二，因?yàn)橥醵J(rèn)為只有老二可以將他的精神發(fā)揚(yáng)光大繼承衣缽，但王董擔(dān)心一旦他身故后，老大及老三之股權(quán)可能出售，導(dǎo)致公司之經(jīng)營(yíng)權(quán)不保；他更擔(dān)心，老大及老三不見(jiàn)得愿意聽(tīng)從老二之領(lǐng)導(dǎo)，而結(jié)合外人拿下公司經(jīng)營(yíng)權(quán)。 ? 王董雖有此憂心，卻也不愿