第四章投資管理ppt課件-資料下載頁
2024-11-03 15:39本頁面
【正文】 交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的四個(gè)要素 ? 技術(shù)分析的主要理論基礎(chǔ) ? （ 1）道氏理論 ? （ 2）隨機(jī)慢步理論 ? （ 3）循環(huán)周期理論 ? （ 4）相反理論 ? (5)混沌理論 ? 技術(shù)分析的主要理論 ? （ 1） K線理論 ? K線基本理論 K線組合理論 ? 江恩理論波動(dòng)理論、角度線 ? （ 2）趨勢 — 切線理論 ? 支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線、黃金分割線和百分比線 ? （ 3）形態(tài)理論 ? 反轉(zhuǎn)形態(tài) 整理形態(tài) ? （ 4）波浪理論 ? 8浪結(jié)構(gòu) 5主浪、 3調(diào)整浪 ? 時(shí)間、空間 ? （ 5）江恩理論 ? 波動(dòng)理論、角度線 ? 技術(shù)指標(biāo)的分析 ? （ 1）均線指標(biāo) MA ? （ 2）平滑異同平均線 MACD ? （ 3）隨機(jī)指標(biāo) KDJ ? （ 4）威廉指標(biāo) WR ? （ 5）乘離率 BIAS ? （ 6）相對強(qiáng)弱指標(biāo) RSI ? （ 7）趨向指標(biāo) DMI ? （ 8）停損轉(zhuǎn)向指標(biāo)（拋物線指標(biāo)） SAR ? （ 9）商品路經(jīng)指標(biāo) CCI ? （五 ） 股票投資策略（了解 80%） ? 價(jià)值投資 ? （ 1） 價(jià)值型投資特點(diǎn) ? 價(jià)值型投資認(rèn)為投資者選擇股票是為了取得現(xiàn)金股利，股票的內(nèi)在價(jià)值是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)。價(jià)值股企業(yè)的經(jīng)營模式成熟而穩(wěn)定，收益增長率通常與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度相當(dāng)，具有較低的市盈率或者市凈率，也被稱為“防守的投資對象”。通常情況下，電力、水務(wù)等公用事業(yè)類公司具有典型的價(jià)值股特點(diǎn)。 ? （ 2） 安全邊際的價(jià)值投資策略 ? 價(jià)值投資策略在實(shí)踐中多種多樣，其中最著名的是安全邊際的價(jià)值投資策略。安全邊際的價(jià)值投資策略可以簡要地表述為 : 謹(jǐn)慎投資，只有在價(jià)格遠(yuǎn)低于價(jià)值時(shí)才購買股票。投資策略追求低風(fēng)險(xiǎn)高收益，盡量化不確定性為確定性，以控制風(fēng)險(xiǎn)、獲取超額收益。安全邊際認(rèn)為當(dāng)股票的價(jià)格低于它的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，股票就存在一個(gè)正的安全邊際。價(jià)格比價(jià)值低得越多時(shí)，安全邊際越大。 ? 成長投資 ? （ 1）成長投資特點(diǎn) ? 成長投資是對成長型股票的投資，成長型股票的收益增長超過了平均水平的股票。這種股票之所以有吸引力，是因?yàn)槌５氖找嬖鲩L不僅能支持股息的增加，還能使股票的持有者贏得很強(qiáng)的資金升值潛力。 ? 成長型投資理論認(rèn)為上市公司主營業(yè)務(wù)和利潤的增長意味著股價(jià)的上升，購買股票的目的是為了獲得資金利得 (價(jià)差 )，而非紅利。 ? （ 2）成長投資策略 ? 成長投資策略根據(jù)對購買時(shí)機(jī)的不同把握，可以分為合理價(jià)格的增長投資策略和慣性投資策略。合理價(jià)格的增長投資策略進(jìn)入的時(shí)機(jī)較早，它既考慮收益的增長，也考慮價(jià)格的高低。要恰當(dāng)?shù)卮_定好買賣時(shí)機(jī)。由于成長股的價(jià)格往往會(huì)因公司的經(jīng)營狀況變化發(fā)生漲落，其漲幅度較之其他股票更大。有效的成長投資策略既重視收益增長，又重視價(jià)位高低，因此增長預(yù)測與價(jià)位判斷是成長投資策略的重要內(nèi)容。 ? 投資組合 ? 投資市場上經(jīng)常可聽到一句名言：不要把全部雞蛋放在一個(gè)籃子里。股票投資組合是股票投資的重要武器，它可以幫助投資者全面捕捉獲利機(jī)會(huì)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。 ? （ 1）股票投資組合策略的基本原則 ? 在同樣風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)之下，投資者應(yīng)選擇利潤較大的股票；在相同利潤水準(zhǔn)的時(shí)候，投資者應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的股票。股票投資組合的核心和關(guān)鍵是有效地分散投資。 ? （ 2）股票投資組合策略 ? ①保守型策略。這種策略認(rèn)為，最佳投資組合策略是要盡量模擬市場現(xiàn)狀，將盡可能多的證券包括進(jìn)來，以便分散掉全部可分散風(fēng)險(xiǎn)，得到與市場所有證券的平均收益同樣的收益。 ? ②冒險(xiǎn)型策略。這種策略認(rèn)為，與市場完全一樣的組合不是最佳組合，只要投資組合做得好，就能擊敗市場或超越市場，取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平的收益。 ? ③ 適中型策略。這種策略認(rèn)為，證券的價(jià)格，特別是股票的價(jià)格，是由特定企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績來決定的，市場上股票價(jià)格的一時(shí)沉浮并不重要，只要企業(yè)經(jīng)營業(yè)績好，股票價(jià)格一定會(huì)升到其本來的價(jià)值水平。 ? （ 3）股票投資組合具體做法 ? ①選擇足夠數(shù)量的股票進(jìn)行組合； ? ②把投資收益成負(fù)相關(guān)的證券放在一起進(jìn)行組合； ? ③把風(fēng)險(xiǎn)大、風(fēng)險(xiǎn)中等、風(fēng)險(xiǎn)小的股票放在一起進(jìn)行組合。
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