企業(yè)信用分析與信用評級-資料下載頁
2024-10-15 14:28本頁面
【正文】 標體系 資產(chǎn)流動性 （ 1）流動資產(chǎn)與流動負債比率 （ 2）迅速變現(xiàn)資產(chǎn)比例 （ 3）現(xiàn)金和視同現(xiàn)金資產(chǎn)比例 負債比率 （ 1）凈資產(chǎn)對長期負債的比例 （ 2）長期負債占全部自有資本比率 ) 金融風險 （ 1）凈資產(chǎn)與債券發(fā)行額的比例 （ 2）盈利對債權利息比率 （ 3）凈資產(chǎn)與股份的比例 資本效益 （ 1）銷售毛利率 （ 2）銷售成本率 （ 3）銷售純盈利率 （ 4）總資產(chǎn)稅后收益率 ) 二、美國標準普爾公司信用評級指標體系 產(chǎn)業(yè)風險分析 （ 1）朝陽、夕陽產(chǎn)業(yè)評分 （ 2）競爭能力 生產(chǎn)設備的利用率、勞動生產(chǎn)率、技術開發(fā)力量；銷售比率在同行業(yè)中的地位。 財務分析 （ 1）收益 銷貨利潤率、投資盈利率、付息能力。 （ 2）彈性 流動比率、速動比率。 （ 3）經(jīng)營能力 營運資金比率、應收帳款周轉(zhuǎn)率；清算價值 ) 風險分析 （ 1）信托證書評價 （ 2）債券優(yōu)先順序評分 （ 3）國際風險 這兩家公司評級指標的設置稍有差別，但總體上是一致的，即強調(diào)財務指標，在財務指標中有突出企業(yè)償債能力和企業(yè)贏利能力方面的指標。在債券評級方面，又特別注意風險分析。 ) 第三節(jié) 國內(nèi)的評級指標體系 一、上海市貸款企業(yè)信用等級評定標準 （一）企業(yè)基本素質(zhì)（ 12分） 人力資源素質(zhì) 經(jīng)營管理素質(zhì) 財務管理素質(zhì) 競爭地位 ) （二）財務結構（ 18分） 凈資產(chǎn)與年末貸款余額的比率 資產(chǎn)負債率 資本固定化比率 （三）償債能力（ 28分） 流動比率 速動比率 非籌資性現(xiàn)金凈流入與流動負債比率 1經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入與流動負債比率 1利息保障倍數(shù) 1擔保比率 ) （四）經(jīng)營能力（ 12分） 1主營收入現(xiàn)金率 1應收帳款周轉(zhuǎn)速度 1存貨周轉(zhuǎn)速度 （五）經(jīng)營效益（ 12分） 1毛利率 1營業(yè)利潤率 1凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)報酬率 （六）發(fā)展前景（ 18分） 2宏觀經(jīng)濟政策影響程度及其趨勢 2行業(yè)及股東背景 2成長性與抗風險能力 ) 二、評級指標體系改進的設想 評級指標體系設計的原則 （ 1）目的性原則 （ 2）相關性原則 （ 3）重要性原則 （ 4）可操作性原則 對現(xiàn)行評級指標體系改進的設想 （ 1）“企業(yè)基本素質(zhì)”、“發(fā)展前景”兩個評估項目的具體及細化的指標可不要。 （ 2）“財務結構”項目可去掉 ) （ 3）增加“信用狀況”和“信用記錄”項目。具體指標可以有： ※ 有無不良信用記錄； ※ 到期信用償還率； ※ 凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率； ※ 擔保率（抵押貸款余額 /不動產(chǎn)凈值和年末未清擔保余額凈資產(chǎn)）。 （ 4）增加“償債能力”項的權重 ) 綜上所述，評級指標體系設計的改進，應體現(xiàn)四個為主的精神： 定性分析指標與定量分析指標，應以定量分析指標為主； 非財務指標與財務指標，應以財務指標為主； 償債能力與其他財務指標，應以償債能力指標為主； 報告期的財務指標和預測期的現(xiàn)金流動量指標，以預測期現(xiàn)金流量指標為主。 ) 企業(yè)信用評級指標及標準分值 （一）企業(yè)素質(zhì)（ 5分） （二）信用狀況（ 15分） 失信記錄 到期信用償還率 凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率 擔保率 （三）償債能力（ 35分） 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 非籌資現(xiàn)金凈流入與流動負債比率 利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)負債率 ) （四）經(jīng)營能力（ 10分） 產(chǎn)品銷售率 應收帳款周轉(zhuǎn)速度 存貨周轉(zhuǎn)速度 （五）贏利能力（ 20分） 毛利率 營業(yè)利潤率 凈資產(chǎn)權益率 （六）發(fā)展前景（ 15分）
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