企業(yè)信用分析與信用評級-資料下載頁
2025-10-06 14:28本頁面
【正文】 標(biāo)體系 資產(chǎn)流動性 （ 1）流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比率 （ 2）迅速變現(xiàn)資產(chǎn)比例 （ 3）現(xiàn)金和視同現(xiàn)金資產(chǎn)比例 負(fù)債比率 （ 1）凈資產(chǎn)對長期負(fù)債的比例 （ 2）長期負(fù)債占全部自有資本比率 ) 金融風(fēng)險(xiǎn) （ 1）凈資產(chǎn)與債券發(fā)行額的比例 （ 2）盈利對債權(quán)利息比率 （ 3）凈資產(chǎn)與股份的比例 資本效益 （ 1）銷售毛利率 （ 2）銷售成本率 （ 3）銷售純盈利率 （ 4）總資產(chǎn)稅后收益率 ) 二、美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司信用評級指標(biāo)體系 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 1）朝陽、夕陽產(chǎn)業(yè)評分 （ 2）競爭能力 生產(chǎn)設(shè)備的利用率、勞動生產(chǎn)率、技術(shù)開發(fā)力量；銷售比率在同行業(yè)中的地位。 財(cái)務(wù)分析 （ 1）收益 銷貨利潤率、投資盈利率、付息能力。 （ 2）彈性 流動比率、速動比率。 （ 3）經(jīng)營能力 營運(yùn)資金比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；清算價(jià)值 ) 風(fēng)險(xiǎn)分析 （ 1）信托證書評價(jià) （ 2）債券優(yōu)先順序評分 （ 3）國際風(fēng)險(xiǎn) 這兩家公司評級指標(biāo)的設(shè)置稍有差別，但總體上是一致的，即強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)指標(biāo)，在財(cái)務(wù)指標(biāo)中有突出企業(yè)償債能力和企業(yè)贏利能力方面的指標(biāo)。在債券評級方面，又特別注意風(fēng)險(xiǎn)分析。 ) 第三節(jié) 國內(nèi)的評級指標(biāo)體系 一、上海市貸款企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn) （一）企業(yè)基本素質(zhì)（ 12分） 人力資源素質(zhì) 經(jīng)營管理素質(zhì) 財(cái)務(wù)管理素質(zhì) 競爭地位 ) （二）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（ 18分） 凈資產(chǎn)與年末貸款余額的比率 資產(chǎn)負(fù)債率 資本固定化比率 （三）償債能力（ 28分） 流動比率 速動比率 非籌資性現(xiàn)金凈流入與流動負(fù)債比率 1經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入與流動負(fù)債比率 1利息保障倍數(shù) 1擔(dān)保比率 ) （四）經(jīng)營能力（ 12分） 1主營收入現(xiàn)金率 1應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度 1存貨周轉(zhuǎn)速度 （五）經(jīng)營效益（ 12分） 1毛利率 1營業(yè)利潤率 1凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 （六）發(fā)展前景（ 18分） 2宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響程度及其趨勢 2行業(yè)及股東背景 2成長性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力 ) 二、評級指標(biāo)體系改進(jìn)的設(shè)想 評級指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的原則 （ 1）目的性原則 （ 2）相關(guān)性原則 （ 3）重要性原則 （ 4）可操作性原則 對現(xiàn)行評級指標(biāo)體系改進(jìn)的設(shè)想 （ 1）“企業(yè)基本素質(zhì)”、“發(fā)展前景”兩個(gè)評估項(xiàng)目的具體及細(xì)化的指標(biāo)可不要。 （ 2）“財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)”項(xiàng)目可去掉 ) （ 3）增加“信用狀況”和“信用記錄”項(xiàng)目。具體指標(biāo)可以有： ※ 有無不良信用記錄； ※ 到期信用償還率； ※ 凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率； ※ 擔(dān)保率（抵押貸款余額 /不動產(chǎn)凈值和年末未清擔(dān)保余額凈資產(chǎn)）。 （ 4）增加“償債能力”項(xiàng)的權(quán)重 ) 綜上所述，評級指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的改進(jìn)，應(yīng)體現(xiàn)四個(gè)為主的精神： 定性分析指標(biāo)與定量分析指標(biāo)，應(yīng)以定量分析指標(biāo)為主； 非財(cái)務(wù)指標(biāo)與財(cái)務(wù)指標(biāo)，應(yīng)以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主； 償債能力與其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，應(yīng)以償債能力指標(biāo)為主； 報(bào)告期的財(cái)務(wù)指標(biāo)和預(yù)測期的現(xiàn)金流動量指標(biāo)，以預(yù)測期現(xiàn)金流量指標(biāo)為主。 ) 企業(yè)信用評級指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)分值 （一）企業(yè)素質(zhì)（ 5分） （二）信用狀況（ 15分） 失信記錄 到期信用償還率 凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率 擔(dān)保率 （三）償債能力（ 35分） 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 非籌資現(xiàn)金凈流入與流動負(fù)債比率 利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率 ) （四）經(jīng)營能力（ 10分） 產(chǎn)品銷售率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度 存貨周轉(zhuǎn)速度 （五）贏利能力（ 20分） 毛利率 營業(yè)利潤率 凈資產(chǎn)權(quán)益率 （六）發(fā)展前景（ 15分）
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