國際經濟學之匯率的決定-資料下載頁
2025-05-12 18:56本頁面
【正文】 ：當本國利率水平低于外國利率水平時，先將本幣兌換成外幣存入外國金融機構，同時賣出遠期外幣以避免匯率風險。 （四）拋補套利平價：在存在以上拋補套利的情況下，外幣遠期必定貼水，直至兩國利率差異等于外幣貼水率時，套利機會完全消失。即 ii*= （ FRSR） /SR 二、利率平價理論： （一）理論淵源 1923年，凱恩斯在其《貨幣改革論》一書中，系統闡述了利率平價的思想，而后，艾因齊格從動態(tài)的角度考察了遠期匯率與利率的相互關系，使利率平價說成為最早的關于遠期匯率決定的理論。 （二）理論模型 CIAP= ii*= （ FRSR） /SR （三）結論： 當 ii*時，本幣遠期匯率有貶值趨勢（外幣升值），或稱外幣對于本幣有一個遠期升水。 當 ii*時，本幣遠期匯率有升值趨勢（外幣貶值），或稱外幣對于本幣有一個遠期貼水。 當 i=i*時，遠期匯率處于平價狀態(tài)，即遠期匯率處于穩(wěn)定狀態(tài)。
醫(yī)療健康相關推薦
鄂ICP備17016276號-1