【正文】 投資國(guó)外，一國(guó)的公司在兩一個(gè)創(chuàng)辦或擴(kuò)張其子公司 ?投資不僅轉(zhuǎn)移了資源 ， 而且獲取了控制權(quán) ?子公司不僅對(duì)母公司負(fù)有財(cái)務(wù)責(zé)任 。 同時(shí)也是整個(gè)組織結(jié)構(gòu)中的一部分 144 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 外國(guó)直接投資和跨國(guó)公司 美國(guó)的外國(guó)直接投資 145 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) ?直接投資的原因（理論） (1） 壟斷優(yōu)勢(shì)論 （ 2） 區(qū)位因素論 （ 3） 內(nèi)部化理論 （ 4） 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論 146 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 1） 壟斷優(yōu)勢(shì)論 壟斷優(yōu)勢(shì)論是在 60年代首先由海默提出的 ， 后來(lái)得到金德?tīng)柌竦热说难a(bǔ)充和發(fā)展 。 該理論認(rèn)為 ， 對(duì)外直接投資是以市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)為前提的 ， 并與壟斷因素密切相關(guān) 。 企業(yè)之所以對(duì)外進(jìn)行投資 ， 目的是要獲得國(guó)外市場(chǎng)上的壟斷權(quán) 。 在不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)下 ， 企業(yè)可以擁有多種壟斷優(yōu)勢(shì) ， 從而可以排除競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ， 使其利潤(rùn)達(dá)到最大化 。 147 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 壟斷優(yōu)勢(shì)論將對(duì)外直接投資建立的壟斷性結(jié)構(gòu)分為兩 種：水平投資和垂直投資 。 該理論認(rèn)為跨國(guó)公司從事國(guó)際投資所擁有的壟斷優(yōu)勢(shì) 主要有四個(gè)方面： 市場(chǎng)壟斷優(yōu)勢(shì) 技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì) 規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì) 多元化優(yōu)勢(shì) 148 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) （ 2） 區(qū)位因素論 該理論是由沃爾特 .伊薩德等人提出的 ， 它把傳統(tǒng)的關(guān)于 國(guó)內(nèi)資源區(qū)域配臵的研究擴(kuò)展到對(duì)外投資中 。 區(qū)位因素論認(rèn)為 ， 跨國(guó)公司對(duì)外進(jìn)行直接投資 ， 就像在國(guó) 內(nèi)要選擇好合適的投資地點(diǎn)一樣 ， 必須力爭(zhēng)獲得一定的區(qū)位優(yōu) 勢(shì)以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化 。 149 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 在跨國(guó)投資中，企業(yè)主要考慮以下幾方面區(qū)位因素： 廉價(jià)的投資要素 市場(chǎng)的距離 避開(kāi)貿(mào)易壁壘 經(jīng)營(yíng)的社會(huì)環(huán)境 150 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) （ 3） 內(nèi)部化理論 內(nèi)部化理論早在本世紀(jì) 30年代時(shí)就由科斯首先提出 ， 后來(lái) ， 英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克利和卡森等人對(duì)此進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述 。 現(xiàn)在 ， 該理論被廣泛用來(lái)解釋跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的行為 。 151 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 所謂市場(chǎng)內(nèi)部化是指跨國(guó)公司通過(guò)其有效的組織手段即行政結(jié)構(gòu) ， 將外部市場(chǎng)內(nèi)部化 ， 用有組織的企業(yè)代替市場(chǎng) ，從而減少外部市場(chǎng)帶來(lái)的一些不確定性和交易成本 。 內(nèi)部化的主要利益來(lái)自于克服外部市場(chǎng)的不確定性 ，內(nèi)部化的組織安排會(huì)大大提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益 。 只要安排得當(dāng) ， 企業(yè)通過(guò)內(nèi)部化獲得的利益會(huì)遠(yuǎn)大于他們所遭受的損失 。 152 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) （ 4） 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧于 1976年提出來(lái) 的 。 他在 《 貿(mào)易 、 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位與多國(guó)企業(yè)：折衷理論的 探索 》 一文中博采眾長(zhǎng) ， 融各種理論于一體 。 鄧寧因而用折衷的方法綜合考察了商品貿(mào)易 、 許可證安 排和國(guó)際直接投資以及決定國(guó)際直接投資的各種因素 ， 所以 鄧寧的理論也被稱(chēng)為國(guó)際生產(chǎn)綜合理論 。 153 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為 ， 企業(yè)之所以能夠進(jìn)行對(duì)外直接投資 ， 是由于企業(yè)具有的 所有權(quán)優(yōu)勢(shì) 、 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì) 綜合作用的結(jié)果 。 所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是指一國(guó)企業(yè)擁有或能夠獲得的資產(chǎn)及其所有權(quán)方面的優(yōu)勢(shì) ， 主要包括企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì) 、 組織管理能力優(yōu)勢(shì) 、 技術(shù)優(yōu)勢(shì) 、 融通資金優(yōu)勢(shì)以及企業(yè)壟斷地位及其他能力 。 154 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)將所擁有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)在內(nèi)部使用所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì) ， 是指企業(yè)使市場(chǎng)內(nèi)部化 、 使供需關(guān)系固定 、 使資源配臵優(yōu)化所帶來(lái)的效益 。 區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)在投資區(qū)位方面所具有的優(yōu)勢(shì) ，通常是由東道國(guó)的某些有利條件直接構(gòu)成的 。 155 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 以上三種優(yōu)勢(shì)共同決定了一個(gè)企業(yè)的對(duì)外直接投資行為 。 對(duì)外直接投資＝所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)＋市場(chǎng)內(nèi)部化＋區(qū)位特定優(yōu)勢(shì) 其中 ， 所有權(quán)優(yōu)勢(shì)是基礎(chǔ) ， 區(qū)位優(yōu)勢(shì)是企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)直 接投資的充分條件 。 只有同時(shí)具備這三種優(yōu)勢(shì) ， 企業(yè)才會(huì)進(jìn) 行對(duì)外直接投資 。 這三種優(yōu)勢(shì)的結(jié)合 ， 不僅使企業(yè)的對(duì)外直接投資成為可 能 ， 而且決定著對(duì)外直接投資的部門(mén)結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu) 。 156 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 跨國(guó)公司的定義與特征 （ 1） 跨國(guó)公司的定義 跨國(guó)公司 （ Transnational Corporation） ， 又稱(chēng)多國(guó)公司 （ Multinational Corporation） 、 國(guó)際公司（ International Corporation） 、 宇宙公司 （ Cosmo Corporation） 等 ， 是指以本國(guó)為基地 ， 通過(guò)對(duì)外直接投資 ， 在兩個(gè)或者兩個(gè)以上的國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和子公司 ，從事國(guó)際化生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè) 。 157 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) ?跨國(guó)企業(yè)理論 ?跨國(guó)企業(yè)的存在可以用兩個(gè)理論來(lái)解釋 : ?生產(chǎn)分布理論 ? 一種產(chǎn)品不在一個(gè)國(guó)家生產(chǎn)而是在兩個(gè)（或更多個(gè)）不同的國(guó)家生產(chǎn)的原因是： ? 資源 ? 運(yùn)輸成本 ? 貿(mào)易壁壘 ?內(nèi)部化理論 ? 一種產(chǎn)品由一個(gè)廠(chǎng)商在不同地點(diǎn)生產(chǎn)而不是由幾家獨(dú)立的廠(chǎng)商來(lái)進(jìn)行，是因?yàn)樵趶S(chǎng)商內(nèi)部進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移和管理比在廠(chǎng)商之間進(jìn)行要更加有利。 ? 技術(shù)轉(zhuǎn)移 ? 垂直一體化 158 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)規(guī)定作為跨國(guó)公司必須具備如下三要素： ① 跨國(guó)公司是指一個(gè)工商企業(yè) ， 組成這個(gè)企業(yè)的實(shí)體在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) ， 而不論其采取哪種法律形式經(jīng)營(yíng) ， 也不論其在哪一部門(mén)經(jīng)營(yíng) 。 ② 這種企業(yè)有一個(gè)中央決策體系 ， 因而有共同的政策 ， 這些政策反映企業(yè)的全球戰(zhàn)略目標(biāo) 。 ③ 這種企業(yè)的各個(gè)實(shí)體分享資源 、 信息 ， 也分擔(dān)責(zé)任 。 159 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) （ 2） 跨國(guó)公司的特征 ① 規(guī)模龐大 ， 實(shí)力雄厚 ② 實(shí)行全球戰(zhàn)略 ③ 公司內(nèi)部實(shí)行 “ 一體化 ” ④ 經(jīng)營(yíng)多樣化 160 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 公司內(nèi)貿(mào)易 ： 指跨國(guó)公司的母公司與子公司、子公司與子公司之間的國(guó)際貿(mào)易。據(jù)專(zhuān)家估計(jì)，就美國(guó)而言，至少 80％的國(guó)際貿(mào)易與跨國(guó)公司有關(guān)，其中大約 1/3的國(guó)際貿(mào)易為公司內(nèi)貿(mào)易。公司內(nèi)貿(mào)易的對(duì)象大都是具有特殊意義的中間產(chǎn)品。 161 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) ?跨國(guó)公司的國(guó)際投資對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響的模型 收益率 收益率 K K, M E D N Q C QA QB r rb ra r 國(guó)際投資及其經(jīng)濟(jì)效果模型 162 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) ? 跨國(guó)公司為什么要進(jìn)行公司內(nèi)貿(mào)易呢？就其直接動(dòng)機(jī)而言，公司內(nèi)貿(mào)易反映了公司試圖繞過(guò)成本過(guò)高的外部市場(chǎng)讓交易在公司內(nèi)部進(jìn)行，以降低交易成本。 跨國(guó)公司之所以能進(jìn)行公司內(nèi)貿(mào)易，是與公司的直接投資行為聯(lián)系在一起的。沒(méi)有國(guó)際直接投資，就談不上公司內(nèi)貿(mào)易。因此，應(yīng)將國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究。 ? 尋求一種技術(shù)轉(zhuǎn)移的方式和謀求某些情況下 垂直一體化 帶來(lái)的種種好處。 163 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) ? 跨國(guó)公司對(duì)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化和各國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響 （ 1） 國(guó)內(nèi)不同要素收入的重新分配 （ 2） 對(duì)國(guó)際收支的影響 （ 3） 對(duì)稅收的影響 （ 4） 對(duì)貿(mào)易條件的影響 （ 5） 對(duì)技術(shù)地位和經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性的影響 164 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) ? 在土地便宜的美國(guó)，用來(lái)養(yǎng)牛的人均土地要多于用于種植小麥所用的人均土地。但是在那些比較擁擠的國(guó)家里，土地昂貴而勞動(dòng)力便宜，人們用來(lái)養(yǎng)牛的人均土地通常比美國(guó)用于種植小麥所用的人均土地更少。我們說(shuō)，與種植小麥相比，養(yǎng)牛業(yè)是土地密集型產(chǎn)業(yè)，為什么是或?yàn)槭裁床皇牵? ? 代表美國(guó)藍(lán)領(lǐng)工人的美國(guó)勞工運(yùn)動(dòng)傳統(tǒng)上支持美國(guó)政府限制從發(fā)展中國(guó)家進(jìn)口產(chǎn)品。從不同的利益角度看，這個(gè)政策是否合理？任何用李嘉圖模型和 HO模型的理論來(lái)解釋。 165 國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（國(guó)際貿(mào)易部分 ) 謝 謝 :22:0507:2207::22 07:2207:22::22:05 2023年 1月 30日星期一 7時(shí) 22分 5秒 ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 , January 30, 2023 ? 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 07:22:0507:22:0507:221/30/2023 7:22:05 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 :22:0507:22Jan2330Jan23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 07:22:0507:22:0507:22Monday, January 30, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 :22:0507:22:05January 30, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 1月 30日星期一 上午 7時(shí) 22分 5秒 07:22: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 1月 上午 7時(shí) 22分 :22January 30, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 1月 30日星期一 7時(shí) 22分 5秒 07:22:0530 January 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線(xiàn)向前。 上午 7時(shí) 22分 5秒 上午 7時(shí) 22分 07:22: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , January 30, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 07:22:0507:22:0507:221/30/2023 7:22:05 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :22:0507:22Jan2330Jan23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿(mǎn)，留一份不足，可得無(wú)限完美。 07:22:0507:22:0507:22Monday, January 30, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :22:0507:22:05January 30, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 30日星期一 上午 7時(shí) 22分 5秒 07:22: ? 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 。 2023年 1月 上午 7時(shí) 22分 :22January 30, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 1月 30日星期一 7時(shí) 22分 5秒 07:22:0530 January 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 上午 7時(shí) 22分 5秒 上午 7時(shí) 22分 07:22: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , January 30, 2023 ? 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話(huà)。 07:22:0507:22:0507:221/30/2023 7:22:05 AM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :22:0507:22Jan2330Jan23 ? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 07:22:0507:22:0507:22Monday, January 30, 2023 ? 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :22:0507:22:05January 30, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 30日星期一 上午 7時(shí) 22分 5秒 07:22: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 1月 上午 7時(shí) 22分 :22January 30, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 1月 30日星期一 7時(shí) 22分 5秒 07:22:0530 January 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 上午 7時(shí) 22分 5秒 上午 7時(shí) 22分 07:22: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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