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2025-05-11 02:28本頁面
【正文】 （二） Maryland儲貸危機(jī) ? Maryland 州有 102個儲蓄貸款協(xié)會，存款保險由Maryland Savingshare(私立 )提供。 ? 1985年 5月，有 2家儲蓄貸款協(xié)會破產(chǎn)，使該保險公司蒙受巨額損失，超過了其 金。 ? 消息一經(jīng)披露，立即波及到其他儲蓄貸款協(xié)會。 ? 為了阻止銀行危機(jī)的蔓延，州政府規(guī)定每人每月提款額不能超過 $1000，同時成立州政府支持的保險基金，取代私立的存款保險公司。 (三 )單個銀行的破產(chǎn) ? 如果沒有存款保險制度，銀行破產(chǎn)意味著存款人不能足額收回其存款。 ? 存款人懷疑銀行缺少準(zhǔn)備金 → 擔(dān)心銀行破產(chǎn) → 立即提取存款 →銀行準(zhǔn)備金減少 → 應(yīng)付存款外流的能力下降 → 其他存款人提款→ 準(zhǔn)備金進(jìn)一步減少 → 銀行破產(chǎn)可能性 ↑→ “ 擠兌 ” /“擠提 ” → 銀行破產(chǎn) ? 存款人擠兌的本質(zhì)：存款人對銀行家失去了信心，除非采取措施恢復(fù)社會公眾（存款人）的信心，否則只能以銀行破產(chǎn)告終。 ? 單個存款人提取其存款對自己可能是最有利的，但是對所有存款人來講卻未必是一件好事。一旦銀行由于擠兌而倒閉，所有存款人都會因此蒙受損失。 （四） 銀行體系的危機(jī) ? 甲銀行破產(chǎn) → 乙銀行存款人擔(dān)心乙銀行會破產(chǎn) → 到乙銀行提款 ↑→ 對乙銀行的擠兌 ↑→乙銀行破產(chǎn)可能性 ↑→ 使丙、丁等銀行連續(xù)破產(chǎn) → 甲銀行破產(chǎn)在銀行體系內(nèi)產(chǎn)生連鎖反應(yīng) → 整個銀行體系陷入危機(jī)。 ? 銀行危機(jī)的本質(zhì)：銀行家對銀行體系失去了信心，除非采取措施恢復(fù)銀行家對銀行體系的信心，否則只能以銀行危機(jī)告終。 必要的自我保護(hù)、防范措施 ? 為了避免銀行危機(jī)的發(fā)生，銀行往往采取一定的防范措施。然而單個銀行為了避免破產(chǎn)風(fēng)險而進(jìn)行的自我保護(hù)卻常常事與愿違。 ? 甲銀行擔(dān)心由于存款外流而倒閉 → ER↑→ S或 L↓→ 其他銀行存款外流 ↑→ 多倍存款收縮 → 其他銀行破產(chǎn)概率↑→ 連鎖反應(yīng) → 甲銀行無法幸免。 ? 單個銀行自我保護(hù)的做法對該銀行可能是最有利的，但對整個銀行體系卻可能是不利的。一旦其他銀行因此倒閉并引起連鎖反應(yīng)，該銀行最終也會破產(chǎn)。 克服信心危機(jī) ? 銀行危機(jī)的實(shí)質(zhì)：信心危機(jī)。例如中國商業(yè)銀行“ 惜貸 ” 現(xiàn)象、 2021年國有股減持導(dǎo)致的股票市場下滑、 1997年泰國金融危機(jī)等。 ? 19291933年，羅斯福 “ The only thing we have to fear is fear itself”。 ? 為了淡化恐慌的氣氛，銀行有時常常自發(fā)地聯(lián)合起來預(yù)防銀行破產(chǎn)的發(fā)生。例如，向陷入困境的銀行提供足夠的準(zhǔn)備金，使其渡過難關(guān)，起死回生。 ? 克服銀行危機(jī)的關(guān)鍵：恢復(fù)存款人對銀行家和銀行體系的信心，使其不盲目擠兌；恢復(fù)銀行家對銀行體系的信心，使其不盲目惜貸。 Fed提供準(zhǔn)備金 ? 銀行破產(chǎn)發(fā)生時，中央銀行可以向銀行提供大量準(zhǔn)備金，使銀行有足夠的準(zhǔn)備金應(yīng)付存款外流； ? 銀行危機(jī)時期，中央銀行可以通過公開市場業(yè)務(wù)和貼現(xiàn)機(jī)制增加基礎(chǔ)貨幣投放量。 ? 如果中央銀行防止銀行危機(jī)的政策廣為人知，存款人就不會盲目擠兌，銀行家就不必出售 S或者收回貸款，從而阻止銀行危機(jī)的發(fā)生。 ? 盡管中央銀行救助瀕臨倒閉銀行的能力有限，但是關(guān)鍵在于這樣一種制度安排，使存款人不會在少數(shù)銀行陷入困境時急于盲目擠兌，單個銀行破產(chǎn)的可能性降低了，從而銀行危機(jī)的可能性也降低了。 ? 中央銀行的角色： Lender of Last resort，在其他人不向銀行提供準(zhǔn)備金時，中央銀行應(yīng)當(dāng)向銀行提供準(zhǔn)備金，幫助其度過難關(guān)，以避免銀行危機(jī)的發(fā)生。 建立存款保險制度 ? 建立存款保險制度是預(yù)防銀行危機(jī)發(fā)生的最后一個也是最重要的方法。 ? 存款保險制度 → 即使銀行破產(chǎn)，存款人的存款也不會蒙受損失 → 即使懷疑某銀行準(zhǔn)備金不足，存款人也不會去提取存款 → 對銀行破產(chǎn)的猜疑不會引起連鎖反應(yīng) → 銀行危機(jī)的可能性 ↓ ? 第 3和第 4兩個制度安排旨在克服信心危機(jī)。 （五）銀行危機(jī)對 Ms的影響 eDSeeDSRCcR D D OE R e m MDmM? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ??銀行危機(jī)可能性銀行危機(jī)可能性銀行危機(jī)與貨幣供給負(fù)相關(guān)。
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