物流系統(tǒng)分析之敏感性分析-資料下載頁(yè)
2025-05-10 05:08本頁(yè)面
【正文】 ，銷售收入降低 10%，內(nèi)部收益率已經(jīng)降到 %，已經(jīng)快要接近基準(zhǔn)收益率，一旦內(nèi)部收益率低于基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目就要被否定。所以要積極采取措施，抵抗風(fēng)險(xiǎn)。怎么辦？ 提高銷售收入 提高顧客人數(shù) 提高人均消費(fèi) 老顧客頻率 增加新顧客 廣告 降價(jià) 推出新產(chǎn)品 延長(zhǎng)營(yíng)業(yè)時(shí)間 擴(kuò)大營(yíng)業(yè)面積 改進(jìn)服務(wù) 漲價(jià) 改善營(yíng)業(yè)環(huán)境 …… …… 05:04 34 多因素敏感性分析 —簡(jiǎn)介 以上分析中，總是假定其他因素不變，只有一個(gè)不確定因素發(fā)生變化，這屬于單因素敏感性分析。實(shí)際上，現(xiàn)實(shí)中也常常遇到多種不確定因素同時(shí)發(fā)生變化，這種情況下會(huì)出現(xiàn)很多種組合，分析起來(lái)更加復(fù)雜，計(jì)算起來(lái)也更加麻煩，好在現(xiàn)在有計(jì)算機(jī)?，F(xiàn)以上例為背景，考慮兩種因素，示意如下 ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ 經(jīng)營(yíng)成本 10% 5% 0 +5% +10% 10% 5% 0 +5% +10% 銷售收入 各種組合情況下的內(nèi)部收益率 % 05:04 35 第三節(jié) 概率分析 P42 仍然以前面的例 24為例， 試想： 該題以 內(nèi)部收益率 為判斷標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果。而 投資額、經(jīng)營(yíng)成本、銷售收入 均有可能發(fā)生波動(dòng)從而影響內(nèi)部收益率。經(jīng)過(guò)計(jì)算得知 銷售收入 最敏感，即銷售收入的單位變動(dòng)引起內(nèi)部收益率的變動(dòng)最大，按理說(shuō)決策者最應(yīng)該注意銷售收入的波動(dòng)，腦子里整天都要憂慮銷售收入。 05:04 概率分析 ? 可是，且慢！再仔細(xì)想想，經(jīng)營(yíng)成本波動(dòng)對(duì)內(nèi)部收益率也很有影響，如果 經(jīng)營(yíng)成本有 99%的可能性會(huì)提高 10%，而 銷售收入?yún)s只有 1%的可能性會(huì)下降 10%，那么你覺得決策者更應(yīng)該把誰(shuí)放在心上呢？ ? 顯然，應(yīng)該是 經(jīng)營(yíng)成本 。為什么？ ? 因?yàn)?，決策者不僅要考慮某件事一旦發(fā)生所造成的危害有多大，而且還要考慮該事件發(fā)生的概率有多大。 05:04 36 一、概率分析的目的 05:04 37 ? 前面講的敏感性分析，有助于決策者找出影響經(jīng)濟(jì)效果的敏感因素，也能定量地給出影響程度有多大。但是，敏感性分析 卻不能表明不確定因素發(fā)生變化的可能性有多大 ，也不能給出在這種可能性下對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響有多大，這就是敏感性分析的局限性。而概率分析的目的恰在于此。 一、概率分析的目的 ? 實(shí)際上，像投資額、銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本等這類變量，在項(xiàng)目實(shí)施前所進(jìn)行的估算總是會(huì)有誤差，這就意味著他們的取值帶有一定的概率性、帶有一定的隨機(jī)性。而由他們所決定的內(nèi)部收益率或凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)，當(dāng)然也就帶有概率性或者叫隨機(jī)性。凡是這樣的變量，他的取值帶有一定的隨機(jī)性、按照一定的概率分布取某些數(shù)值，我們稱之為“ 隨機(jī)變量 ”。 05:04 38 39 顯然，投資額、銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本等都是隨機(jī)變量，內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值也是隨機(jī)變量。 對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行 概率分析，目的就是 考察項(xiàng)目的主要不確定因素發(fā)生變化的可能性有多大？而當(dāng)其發(fā)生變化后對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果影響又有多大 ?由此估計(jì)出項(xiàng)目所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可能有多大，最終就可以確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性（概率）。 概率分析的方法一般是要計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的數(shù)學(xué)期望、以及凈現(xiàn)值大于零的累積概率。累計(jì)概率越大，說(shuō)明項(xiàng)目承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，可靠性越高。 05:04 練習(xí)： 某錄象機(jī)生產(chǎn)項(xiàng)目有三種方案可選： A：引入成套生產(chǎn)線 ,年固定成本為 1350萬(wàn)元 ,單位變動(dòng)成本為 1800元 B：引入關(guān)鍵設(shè)備 ,年固定成本為 950萬(wàn)元 ,單位變動(dòng)成本為 2021元； C：全部采用國(guó)內(nèi)設(shè)備 ,年固定成本為 680萬(wàn)元 ,單位變動(dòng)成本為 2300元 產(chǎn)量 /萬(wàn)臺(tái) TCB TCA . . . . . . . 5000 4000 3000 2021 1000 0 1 2 成本 /萬(wàn)元 TCC 解： 設(shè)各方案的產(chǎn)量為 Q，其成本函數(shù)為： TCA=1350+1800Q TCB=950+2021Q TCC=680+2300Q 將上述函數(shù)用曲線表示如右圖： 當(dāng)年產(chǎn)量小于 ， C方案最經(jīng)濟(jì)； 當(dāng)年產(chǎn)量在 ~2萬(wàn)臺(tái)時(shí)， B方案最經(jīng)濟(jì)； 當(dāng)年產(chǎn)量大于 2萬(wàn)臺(tái)時(shí)， A方案最經(jīng)濟(jì)； 可根據(jù)情況選擇最佳方案。
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