【導讀】工商管理英文文獻翻譯-期貨基礎-英語論文

　　

【正文】 定訂閱有線電視。作為買方您與有線電視公司簽訂協(xié)議，接受特定期限的有線電視頻道在第二年某個具體時間段內(nèi)某個價格。你與有線電視公司簽訂協(xié)議與期貨合約合同相類似，即在合同里面確定了你所接受商品的未來價格以及交割條件。這樣可以保證在現(xiàn)在及未來一年，即使在價格上漲期間你也可以保證價格的不變。與有線電視公司簽訂的這一協(xié)議，使得你的風險降到最低 ,而保持你所選擇的較高價格。 上面所說道出了期貨市場是如何的實施的 除了有線電視提供商，小麥生產(chǎn)者可能也試圖為下一季的作物找到買者、雖然面包生產(chǎn) 者可能也試圖找到賣價較低的小麥 ,以確定可以生產(chǎn)多少面包以及生產(chǎn)面包可以獲得怎樣的利潤。因此，農(nóng)民與面包生產(chǎn)者可簽訂期貨合同，要求交付 5000 單位的糧食給買方于 6 月價格為400 元每單位。 這份期貨合約中農(nóng)夫和面包制造者找到雙方都認可的價格，并鎖定價格在一個公平的水平上。 正是這種合同，而不是糧食本身即可以進入買賣期貨市場。 因此，期貨合約是雙方達成協(xié)議：短短時間內(nèi)，一方提供商品，而另一方則同意接受商品。 在上述情況下，農(nóng)夫?qū)⒊钟卸虃} (同意賣出 )，而面包制作者會持有長倉 (同意購買 )。我們將談談長期短倉的運用策略 。不過，現(xiàn)在更重要的是知道每個合同中雙方的立場。 每個期貨合約，一切都必須指明，包括：商品的數(shù)量和質(zhì)量，每股的實際價格、交割日期和方式。期貨合同的價格是由雙方代表議定，可以作為基本商品或金融工具。 例如，在上述情況下，鎖定合同價在 5000 單位的糧食價格為 400 元每單位。 損益 現(xiàn)金結(jié)算 期貨合約中的公司利潤和虧損的取決于每天市場的變動，進行合同計算的日常工作。 例如說，期貨合約對小麥一天增加至 5 元以上每單位的的農(nóng)戶與面包制作者進入他們的期貨合約，以 400 元為每單位。農(nóng)夫處于持有短期的立場， 每單位失去了一元。因為售價未來的售價只增加了 1 元，他有義務出售小麥。面包的制造者，由于長期立場已獲利 100 元每單位，代價是他不得不支付比支付在未來的小麥上漲的價格。 在當天發(fā)生的變化中，農(nóng)夫的帳戶中扣除 5000 元 (1 美元每單位 x5000 單位 )和面包制作者的帳戶存入 5000 元 (1 美元在現(xiàn)貨市場 x5000 單位 )。 隨著市場的舉動，每天都是根據(jù)這樣的變動作相應的調(diào)整。不像股市，期貨市場每天的交易這意味著從得失當天的交易中扣除或記入個人帳戶。在股市資本損益由價格波動沒有實現(xiàn)之前，投資者可以決定出售股票或立場。 作 為當事賬戶期貨合約調(diào)整每天大部分交易都是在期貨市場結(jié)算現(xiàn)金而在現(xiàn)貨市場，是實際的商品的買入或賣出。 現(xiàn)貨和期貨市場的價格往往互相平行舉措，而當期貨合約到期時，價格一致。決定交割日期一方?jīng)Q定終止其期貨地位，合同將得到履行。 如果合同是在 500 元實現(xiàn)交割、農(nóng)民將失去五千元的期貨合約而面包制作者則贏得 5000 元的合同。 但由于期貨合約結(jié)算后，仍需制造者面包小麥做出的面包、因此他將在實際上購買他的小麥現(xiàn)貨市場 (或從一個小麥池 )為 5 元每單位 (共計 25000 元 )，因為這樣的小麥價格在現(xiàn)貨市場，當他結(jié)束了他合同。 但 是，在技術(shù)上，面包制造者的期貨獲利五千走自己購買這意味著他仍然自付他鎖定在 400 元的價格腹(250005000=20200)。 農(nóng)夫之后又回補合同可以賣他的小麥現(xiàn)貨市場售價 5 元每單位，而是因為他的損失，由期貨合同面包的制造者，農(nóng)民實際上仍然只接收400 元每單位。 換句話說，農(nóng)民的損失，在期貨合約是抵消了較高的銷售價格在現(xiàn)貨市場 這稱為對沖。 現(xiàn)在你看到期貨合約真的更像一個金融地位你也可以看到，雙方在小麥期貨合約上面討論可以有兩個，而炒家一個農(nóng)民和一個面包制作者。在這種情況下，短期投機只會失去 5000 元而 投機者會得到長期貸款。換句話說，不需要去現(xiàn)貨市場購買或出售商品就可以實現(xiàn)交易。 工商管理英文文獻翻譯 期貨基礎 經(jīng)濟重要性的期貨市場 由于期貨市場是非?；钴S的全球性市場，它是現(xiàn)貨市場的價格指標，同時也是零售商人的一個有用的工具。 發(fā)現(xiàn)價格 由于其極具競爭性，通過確定今天和明天供求的估計數(shù)額，期貨市場已成為計算一個確定的價格的重要的經(jīng)濟手段。期貨市場的價格取決于源源不斷來自世界各地的信息，因此具有有一個較高的數(shù)額透明度。 天氣、戰(zhàn)爭、債務拖欠、難民流離失所毀林開墾等因素，都對供求產(chǎn)生重大影響，致使當前和今后一個商品的價格發(fā)生變化。這種商品價格隨信息的不斷變化 ,這一過程被稱為價格發(fā)現(xiàn)。 減少風險 期貨市場也是一個在采購時減少風險的地方。價格可以預設，這樣可以讓參與者了解他們需要購買或出售的貨物數(shù)量以及價格，從而人為降低風險。 這有助于最 終的零售買主降低成本，因為在現(xiàn)貨市場中，風險較低有機會較少，廠商會哄抬價格，以彌補利潤的損失。 3 期貨的特點 在期貨市場上，保證金有不同的定義。在期貨市場上，保證金是指訂金作為保障以成立一個帳戶，以便進入期貨合約。這個差額，因為這筆錢是用來支付任何日常的損失稱為善意的損失。 一旦在期貨市場開了帳戶，你必須注入最低的期貨合同交易資金以作為進入你的帳戶存款。這種原始的存款被稱為初始保證金。當你的合約平倉，發(fā)生在跨度期貨合約，您將被退還保證金根據(jù)交易過程出現(xiàn)的收益或損失。換句話說，您保證金帳戶金額隨著市場變 化而每日波動。期貨交易保證金，通常是 5%至 10%的期貨合約。這些預設初始保證金數(shù)額不斷變化：高市場波動時，最初保證金可能會被要求提高。 最初保證金的最低數(shù)額進入一個新的期貨合約時，維持保證金一個帳戶是最低金額可以達到充實。舉例來說，如果你的保證金帳戶減少到一定程度，由于一連串的每日虧損，經(jīng)紀人必需提出增加保證金，并要求你進行額外的存款入您的帳戶，以使差值回升至原定數(shù)額。 話又說回來，當合同和保證金水平維持為 500 元時，你不得不增加存入保證金一千元。直到一系列虧損至 400 元。這將促使經(jīng)紀人作保證金你要求存 款至少增加600 元，使賬戶恢復到初始保證金水平 1000 美元。 缺少保證金的話，資金通常須立即交付。如果不符合，經(jīng)紀有權(quán)可以解除你的期貨合同，這樣完全是為了彌補任何可能會招致你的利益的損失。 杠桿：雙刃劍 在期貨市場上，杠桿指用小額的資金控制大額的商品資本。換句話說，以相對少量現(xiàn)金你們就可以簽訂期貨合約，合約價值遠遠超過你最初被要求付出 (存入你的保證金帳戶 )。因此，期貨比其他任何形式的投資意味著更多，高杠桿的價格變動，也就是說，期貨價格的一個小變化可以造成交易商巨大的收益或損失。 期貨，杠桿比率很高 ，指存入較低的保證金就可以做大額度的期貨交易，這是部分原因，期貨市場是有用的而且也很危險。很小的現(xiàn)金保證金相比期貨合約的價值，可以看出它具有很高的杠桿作用。所以存入帳戶 5000 元的保證金后，你就可以持有價值 5 萬元的 30000 磅咖啡期貨合約，這將被視為高杠桿投資。你們已經(jīng)知道，期貨市高杠桿投資能產(chǎn)生兩種結(jié)果：偉大的利潤或更大的損失。 由于杠桿，如果期貨合約的價格連動起來比較輕微利潤將會得到比較大的初始保證金。 但是，如果只是英寸價格調(diào)低同高杠桿將產(chǎn)生巨額虧損比最初保證金。譬如說，預期股價上漲你買了期貨合約保證 金一萬元一刀切，目前高指數(shù)為 1300。合約價值是指數(shù)價值高達 250 倍 (如 1300 年 250 元 =325000 元 )，場能夠非常冒險，因此容易造成微弱心臟病。 這應該更加明顯只要你明白杠桿的算術(shù)。 也就是說，每一點得失，將獲得 250 元的損失。 如果兩個月后，該指數(shù)實現(xiàn)了增益 5%這意味著該指數(shù)在 1365 年獲得 65 點。在金錢方面，這意味著你作為一個投資者盈利為 16250(25065 點 )；利潤 162%! 在另一方面，如果指數(shù)下降 5%，獲得該合同的初步保證金這將導致金錢損失達16， 250 巨額。這就是說，你也要付出 6250 元，以支付您滿載而歸的損失。事實上，一年一小變， 5%的指數(shù)可能會造成如此大的損益對投資者 (有時甚至超過最初的投資額 )，是冒險的算術(shù)的杠桿。因此，盡管商品價值的一種金融工具或證物很可能不會物價波動同樣百分比的得失更戲劇性，由于期貨合約低保證金和高杠桿。 定價和限制 我們說過，合約在期貨市場價格發(fā)現(xiàn)是由于競爭。他們將被引用為價格在現(xiàn)貨市場：幾元幾角或每單位 (盎司黃金，桶，指數(shù)點，百分比等 )。 不過，期貨合約的價格，他們有一個最低的數(shù)額。 這些設立的極小期貨交易所例如最低數(shù)額，每單位糧食可以向上 或向下在一個季度上升或下跌一美分。對于期貨投資者更重要的就是要了解每一件商品將影響合約的規(guī)模的最低價格波幅。合同的一天內(nèi)如果你承包了 3000 單位糧食，則可得或損失最低 美元 (美分 x 1000)。 期貨價格也有價格變動的限制，決定了可以貿(mào)易了合同每天的價格。價格變動限額增減前一天的接近，結(jié)果仍是上層低價邊界的一天。價格變動限額是 337+元。 昨天晚上的價格為每 337500。如果隨時白天白銀期貨合約價格或者邊境游、關閉所有外匯買賣白銀期貨為一天。第二天，計算又是將新的疆界減去 元，加 上接近前一天。每天 1946337 元可增減 元的價格，直到找到一個平衡點。因為如果關閉交易價格達到每日限額可能有些時候是不可能存在期貨清算陣地。 外匯可以修改，如果覺得這個價格有限制的必要。它的不尋常的交流，限制在一個月取消每日漲跌幅，合同期滿后 (或者交付一個月 )。這是因為交易往往是作為賣方和買方本月?lián)]發(fā)性，以試圖可能在今年到期的合同得到最好的價格為了避免任何不公平優(yōu)勢，和期貨交易所設限總量的合同或單位的商品其中任何一個人都可以投資。這些被稱為持倉限額并確保沒有任何一個人可以控制市場的價格購買特定商品。 4 結(jié)論 買和賣，期貨市場充滿高風險性和復雜性。正如我們已經(jīng)說過，期貨買賣并不適合所有人，但許多的人都參與了這個行業(yè)。本教程介紹給你的是期貨的基礎知識。 如果你想知道更多，請向您的經(jīng)紀人咨詢。 讓我們看看最基本的要素： 期貨市場是一個全球性的市場，最初是作為一個地方的農(nóng)民和商人進行現(xiàn)貨或期貨的購買和商品的出售。這樣做是為了減少風險，防止浪費和資源匱乏。 期貨市場買賣期貨合約而非貿(mào)易的實物商品，其中包括有商品的單位價格，型號，價值，質(zhì)量和數(shù)量的商品等問題，以及合約期。 投機者們可以在期貨市 場上進行對沖。試圖減低買賣風險，現(xiàn)在為了避免上漲或下降的價格。反之，投機者將謀利的風險，通過購買或出售，現(xiàn)在預計的上升或下降價格。 在美國，商品期貨交易委員會和消防署監(jiān)管機構(gòu)是很重要的管理和監(jiān)督著期貨市場的機構(gòu)。 每日期貨帳戶的貸記或借記取決于盈利或虧損的情況。期貨市場還有一個特點是作為高杠桿率；杠桿過程可以比作一把雙刃劍。在計算盈虧中需要很清楚的理解這個算術(shù)杠桿，以及在合同規(guī)定的貿(mào)易中最低的價格走勢和每天的漲跌幅限制。 當交易的期貨市場中“走長”，“ 要短”，和“差”是最普遍采用的策略。 你一旦作出決定要參與到期貨市場，參與的方式有好幾種，但它們都涉及到風險。你可以你自己的帳號進行交易，或者登記一個管理帳戶，或參加商品集會。