【正文】 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 32 頁 共 44 頁 附表 5：資金來源與運用表 附表 6：資產(chǎn)負債表 二、 抗風險性分析 （一）盈虧平衡分析 通過盈虧平衡點（ BEP）分析項目成本與收益的平衡關系。以生產(chǎn)能力利用率表示 BEP 計算式為： 年固定總成本 BEP=———————————————————— 100% 年產(chǎn)品銷售收入一年可變成本一年銷 售稅金及附加 33 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 33 頁 共 44 頁 圖151 盈虧平衡圖 12021 10000 8000 盈利區(qū)劃 收入 6000 總成本 可變成本 固定成本 盈虧平衡 4000 2000 虧損區(qū) 0 0% 20% 40% 60% 80% 100% 達 產(chǎn) 率 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 34 頁 共 44 頁 34 敏 感 性 分 析 表 表 151 因素 收益率 變動 收入 經(jīng)營成本 建設投資 10% % % % 5% % % % 0% % % % 5% % % % 10% % % % 敏 感 性 分 析 圖 圖 152 財務內(nèi)部收益率 (%) 35 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 35 頁 共 44 頁 30 25 20 15 基準收益率 15 10 5 0 5 10 15 35 現(xiàn)測算項目在全部計算期內(nèi)平均 BEP 為 %，也就是說項目平均每年能實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入 3394 萬元，企業(yè)就可以保本不虧，超過此收入即有盈利，否則將出現(xiàn)虧損。指標表明項目盈虧平衡點較低，項目風險小。盈虧平衡分析詳見盈虧平衡圖 151。 （二）敏感性分析 項目計算期內(nèi)可能發(fā)生變化的主要因素包括產(chǎn)品銷售收入、經(jīng)營成本、建設投資，敏感 性分析即是預測這些因素單獨變動時對項目內(nèi)部收益率的影響。 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 36 頁 共 44 頁 現(xiàn)對前述三項因素在單獨變動 +5%， +10%時進行敏感性分析。結果見“敏感 性分析表 151”、“敏感性分析圖 152”。 從圖表分析可知，三項因素變動均不同程度地影響內(nèi)部收益率發(fā)生變化，其影響程度依次為收入 成本 建設投資，即收入對內(nèi)部收益率影響最為敏感。此外，經(jīng)測算當項目年銷售收入下降到 28%時，項目內(nèi)部收益率相應降為 %,凈現(xiàn)值降為 萬元，此時，才低于 12%的基準收益率。分析表明項目具有較強的抗風險能力。 五、經(jīng)濟效益評價 結論 綜合以上財務評價和抗風險分析結果，合資建設鴕鳥養(yǎng)殖加工產(chǎn)業(yè)化工程可以為合資雙方帶來可觀的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)年銷售收入 10018 萬元，平均利潤總額 36 萬元，銷售稅金 萬元，所得稅 萬元，稅后利潤 萬元。項目內(nèi)部收益率 %，投資利潤率 %, 投資利稅率 %, 各項財務指標均優(yōu)于比較基準 ,項目整體經(jīng)濟效益好 ,對國家有一定貢獻 , 抗風險性好 , 財務評價項目可行。 六、社會效益分析 實施項目可以增加農(nóng)戶收入，促進地方經(jīng)濟發(fā)展，取 得明顯的社會效益。項目將發(fā)動當?shù)剞r(nóng)戶 2021 戶參與負責商品鴕育肥養(yǎng)殖。從第三年開始向農(nóng)戶提供三月齡幼鴕，供其育肥養(yǎng)殖，至第六年達到設計規(guī)模，各年供應農(nóng)戶幼鴕數(shù)量分別為：第三年 2500 只，第四年 3660 只，第五年 5460 只，第六年 10000 只。 據(jù)此，對農(nóng)戶養(yǎng)殖投資，日常養(yǎng)殖成本費用和收入進行初步測算。 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 37 頁 共 44 頁 農(nóng)戶投資估算 單位：萬元 第幾年 項目 三 四 五 六 欄舍修造費 7 養(yǎng)殖周轉(zhuǎn)金 61 91 135 248 不可預見因素 11 14 21 40 合計 163 37 農(nóng)戶日常養(yǎng)殖成本估算 單位 :萬元 第幾年 項目 三 四 五 六 配合飼料 207 303 452 828 修理費 資金利息 不可預見因素 31 46 69 126 合計 240 353 527 967 農(nóng)戶收入估算表 單位 :萬元 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 38 頁 共 44 頁 第幾年 項目 三 四 五 六 銷售收入 450 1800 養(yǎng)殖成本 240 353 527 967 應納 稅金 鄉(xiāng)村提留統(tǒng)籌 凈收入 193 測算表明，項目達到設計規(guī)模后，正常年將輻射 2021 戶農(nóng)戶養(yǎng)殖，形成年出欄育肥鴕 10000 只規(guī)模，農(nóng)戶每年總銷售收入 1800 萬元，扣除農(nóng)戶養(yǎng)殖成本965 萬元，上交國家稅金 ，鄉(xiāng)村提留 萬元，養(yǎng)殖農(nóng)戶實際凈收入可達 萬元，戶平均凈收入 3840 元。鴕鳥養(yǎng)殖將進一步促進地方經(jīng)濟發(fā)展。項目在增加養(yǎng)殖農(nóng)戶收入同時，也將每年為國家 和地方稅費創(chuàng)造約 67 萬元財源。通過鴕鳥養(yǎng)殖、肉、皮毛加工，進一步開拓適合農(nóng)村家庭手工制作 38 的蛋殼、羽毛等工藝品加工生產(chǎn)。發(fā)揮養(yǎng)殖觀賞價值，發(fā)展旅游、餐飲娛樂、商業(yè)貿(mào)易等第三產(chǎn)業(yè)，在推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結構調(diào)整同時，促進地方經(jīng)濟社會的繁榮發(fā)展。 建 設 投 資 ( 萬元 ) 利 潤 總 額 ( 平 均 值 ) ( 萬元 ) 投資利潤率 (平均值 ) (%) 流動資金 (萬元 ) 投資利稅率 (平均值 ) (%) 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 39 頁 共 44 頁 投 資 總 額 ( 萬元 ) 資本金利潤率 (平均值 )% 內(nèi)部收益率 ( 稅前 )(%) 銷售收入利潤率 (%) 折現(xiàn)率 (%) 總成本 ( 平均值 ) ( 萬元 ) 凈現(xiàn)值 ( 稅前 )