【導(dǎo)讀】是一家集荒漠治理，林果業(yè)種植，苗木繁育，溫室蔬菜種。一體的綜合類(lèi)公司。公司現(xiàn)有資產(chǎn)，其中固定資產(chǎn)。，流動(dòng)資產(chǎn)126萬(wàn)元，其他資產(chǎn)。期合同制工人65人，臨時(shí)用工46人。處，林木管護(hù)公司一家，沙棘加工廠一家。畝，各類(lèi)樹(shù)木95萬(wàn)棵，各類(lèi)苗木500萬(wàn)株。中國(guó)的沙棘市場(chǎng)份額占世界份額的90%。沙棘年產(chǎn)量?jī)H10萬(wàn)噸。為帶動(dòng)和促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧民致富，壯大地方。十二五期間，將擴(kuò)大沙棘種植面積3萬(wàn)畝。使布爾津沙棘種植總面積達(dá)。恒鑫生物沙棘加工廠將形成。列產(chǎn)品15萬(wàn)件的生產(chǎn)能力。產(chǎn)值將達(dá)到7600萬(wàn)元，利稅總額。物質(zhì)，含有人體自身不能合成的各種氨基酸。沙棘有很高的藥用價(jià)值，目前已成為高檔。工萬(wàn)噸沙棘果，銷(xiāo)售收入在2億元以上。目前國(guó)際市場(chǎng)上每千克純沙棘油價(jià)格在500美元左右。生產(chǎn)沙棘藥品或沙棘藥用原料。大產(chǎn)業(yè)”的特點(diǎn)，遠(yuǎn)未充分顯示出來(lái)。16個(gè)品種，盡可能滿足社會(huì)各層次用戶的消費(fèi)需求。公司擬于“十二五”期間，加大沙棘產(chǎn)。東北、西北和華北地區(qū)，年處理鮮果約20萬(wàn)噸。

　　

【正文】 利率 % （年） 建設(shè)期 生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期 合計(jì) 2020 2020 2020 2020 項(xiàng)目貸款 % 500 500 500 0 1500 1 年末借款本息累計(jì) 3 上年借款結(jié)轉(zhuǎn) 本年借款 500 500 500 0 1500 本年應(yīng)計(jì)利息 2 本年還本付息額 4 本年還本額 3 本年付息額 3 償還借款本息資金來(lái)源 4 稅前列支 4 4 還款后借款余額 0 5 還清借款后結(jié)余額 0 4）盈 利能力分析： A、 靜態(tài)分析：該項(xiàng)目四年平均投資利潤(rùn)率為 %，四年平均投資利稅率為 %。稅后靜態(tài)投資回收期五年這三項(xiàng)指標(biāo)均高于基準(zhǔn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)指標(biāo)。 B、動(dòng)態(tài)分析：投資第一年，凈現(xiàn)金流量為 ，而相對(duì)的基準(zhǔn)收益率為 10%，說(shuō)明該項(xiàng)目可行。（見(jiàn)現(xiàn)金流量表） 5） 投資回收期： 31 項(xiàng)目還款來(lái)源為可分配利潤(rùn)的 85%，折舊 100%作為還款來(lái)源。 據(jù)測(cè)算，靜態(tài)投資回收期 =3328/ =（年） 動(dòng)態(tài)投資回收期 =3328/+3=（年） 6） 投資利稅率： 年份 投 資 當(dāng)年利稅 投資利稅率（ %） 固定資產(chǎn) 流動(dòng)資金 小計(jì) 利潤(rùn) 稅收 小計(jì) 2020 923 325 1223 2020 325 2020 425 2020 25 25 合計(jì) 2228 1100 3328 （四）盈虧平衡分析 項(xiàng)目申報(bào)單位，布爾津縣喀納斯恒鑫生物有限公司現(xiàn)已種植優(yōu)質(zhì)大果沙棘 4000畝， 2020年將有 1500畝進(jìn)入盛果期， 2020年將有 2020畝進(jìn)入盛果期，隨著種植面積的不斷擴(kuò)大，進(jìn)入盛果期的大果沙棘將逐年增加。 5 年后布爾津縣的沙棘種植面積將達(dá)到 50000畝。因此，沙棘生產(chǎn)的原料沒(méi)有問(wèn)題。 該項(xiàng)目建成投入運(yùn)營(yíng)后，當(dāng)年可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 萬(wàn)元，固定成本 萬(wàn)元，變動(dòng)成本 萬(wàn)元，其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期盈虧平衡點(diǎn)為： 32 盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 %；（見(jiàn)圖） 盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售收入 (萬(wàn)元 )； 金額（萬(wàn)元） 總收入線 0 5% 10% 15% 20% 25% 達(dá)產(chǎn)率 % 注：按照 4年計(jì)算。指標(biāo)計(jì)算：①財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ 10%） ； ②財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % ③靜態(tài)投資回收期 （含建設(shè)期） ④動(dòng)態(tài)投資回收期 （含建設(shè)期） （五）、 風(fēng)險(xiǎn)分析與結(jié)論 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè) 本項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自以下三個(gè)方面： 沙棘原料市場(chǎng)不規(guī)范且惡性競(jìng)爭(zhēng)； 2 、 沙棘產(chǎn)業(yè)投資回收期較長(zhǎng)，保守盛果期需 5年； 項(xiàng)目投入較大，建設(shè)運(yùn)營(yíng)期間的資金保障問(wèn)題 。 2020 1000 3000 固定成本線 盈虧平衡點(diǎn)線 總成本線 33 2）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在沙棘果原料短缺，眾多沙棘生產(chǎn)廠家急功近利，都盯準(zhǔn)沙棘終端產(chǎn)品可觀的市場(chǎng)利潤(rùn)，投入沙棘果葉的初級(jí)加工行業(yè)，而沒(méi)有條件或沒(méi)有實(shí)力投入沙棘種植基地的建設(shè)。收獲季節(jié)，廠家蜂擁而來(lái)，竟相抬價(jià)搶購(gòu)，形成原料的市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)。 對(duì)策：從長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益出發(fā)，一是投入資金，建立公司的沙棘原料基地；二是用信譽(yù)和扶持，建立公司的農(nóng)戶沙棘原料基地；三是與國(guó)內(nèi)外沙棘業(yè)科研部門(mén)密切協(xié)作，關(guān)注最新 34 科學(xué)研究成果，及時(shí)引進(jìn)優(yōu)良品種，提高種植基地沙棘的產(chǎn)量和品質(zhì)，建設(shè)產(chǎn)、研相結(jié)合的原料種植示范基地。 3）、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 主要指 人工定植和改良沙棘，三年后結(jié)果，四年達(dá)到盛果期，全部投入五年后才能逐年收回。五年期間基本只有投入，少見(jiàn)效益。 對(duì)策：用活資本運(yùn)做謀略。大果沙棘種植每畝定植 120株，株距 ，行距 6米，盛果期前，可套種其他農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)作物獲取收益，減少公司風(fēng)險(xiǎn)；擴(kuò)大“公司 +林業(yè) +農(nóng)戶”種植基地規(guī)模，適當(dāng)配置公司種植基地規(guī)模，分散公司風(fēng)險(xiǎn)；招引有實(shí)力的原料需求廠家投資種植基地建設(shè)，降低公司風(fēng)險(xiǎn)；提前建設(shè)初級(jí)加工廠，收購(gòu)加工野生或生態(tài)小果沙棘原料和其他當(dāng)?shù)毓弋a(chǎn)品，提高公司收益 。 35 4）、投資風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 項(xiàng)目建設(shè)需要資金量較大，在公司存量資金不足的情況下，將成為拖滯項(xiàng)目建設(shè)的瓶頸。在這種情況下，公司的資本籌措能力和資本運(yùn)作的措施如何，就顯得十分重要。 對(duì)策：以公司已投入的種苗基地和初級(jí)加工廠為平臺(tái)，多渠道、全方位進(jìn)行融資，吸引有實(shí)力的戰(zhàn)略投資家合作開(kāi)發(fā)；沙棘產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)利國(guó)家、利企業(yè)、利農(nóng)民的扶貧工程，要取得當(dāng)?shù)攸h政領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)注和支持，給予政策層面的扶持，如退耕還林、防風(fēng)固沙、荒漠治理等政策扶持資金；要主動(dòng)做工作，取得金融部門(mén)的理解與信任，爭(zhēng)取政策性的貼息貸款；探索建立農(nóng)戶土地或沙棘樹(shù) 折價(jià)入股的合作股份制度，讓利與農(nóng)民，減輕公司的資金壓力。 5）、結(jié)論 ○1 、本項(xiàng)目的開(kāi)發(fā) ,符合國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略和自治區(qū)的綠色產(chǎn)業(yè)政策 ,屬于國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的項(xiàng)目。 目前人工種植沙棘和加工技術(shù)已相當(dāng)成熟，項(xiàng)目實(shí)施已具備了資源條件和技術(shù)條件 ○2 、沙棘產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目非常適宜新疆邊遠(yuǎn)貧困地區(qū)，沙棘既是優(yōu)良的生態(tài)樹(shù)種，又是難得的經(jīng)濟(jì)樹(shù)種。項(xiàng)目的實(shí)施，即可以改善當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境，又可以促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。 ○3 、沙棘產(chǎn)業(yè)將會(huì)給貧困地區(qū)的農(nóng)牧民帶來(lái)福音。盛果期的沙棘，每畝地可帶來(lái) 2500元的收入，其收入之高和種植 36 管理成本之低是其它農(nóng)作物不可比擬的。項(xiàng)目的實(shí)施，將會(huì)大大促進(jìn)新疆貧困地區(qū)脫貧致富的步伐。 ○4 、盡管本項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但只要措施得當(dāng)，執(zhí)行有力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，就完全有能力防范或控制風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)面影響。 綜上所述，沙棘產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)不但企業(yè)獲取 極高的經(jīng)濟(jì)效益，而且產(chǎn)生顯赫的生態(tài)效益，還 具有 驚人的社會(huì)循環(huán)效益；育苗、種植、加工技術(shù)都比較成熟，風(fēng)險(xiǎn)較低。 項(xiàng)目的成功實(shí)施 ，對(duì)國(guó)家生態(tài)建設(shè)，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)農(nóng)民脫貧致富起到“三贏”的顯著成效， 將為當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)、經(jīng)濟(jì)騰飛起到積極的促進(jìn)作用。 37 附表一 固定資產(chǎn)折舊及攤銷(xiāo)計(jì)算表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2017 2018 2019 2020 1 土建工程 902.49 902.5 原值 折舊 凈值 0 2 設(shè)備購(gòu)置 原值 折舊 凈值 1193. 0 3 合計(jì) 2229 折舊 2228 余值 2020.3 1782.48 1559.7 1336.9 1114.1 891.24 668.43 445.62 0 38 附件二 項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位 。萬(wàn)元 序號(hào) 年份 名稱 建設(shè)期 生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期 合計(jì) 2020 2020 2020 2020 1 現(xiàn)金流入 1883． 5 39170 銷(xiāo)售收入 1883． 5 16835 37553.5 固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 1075 2 現(xiàn)金流出 1248 25 3328 工程建設(shè)投資 923 2228 流動(dòng)資金 300 300 400 1000 經(jīng)營(yíng)成本 25 25 25 25 100 3 凈現(xiàn)金流量 16810 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 1 折現(xiàn)系數(shù)（ 10%） 1 2 5 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 1 5 6 累計(jì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 5