【導(dǎo)讀】營運資本需求分析。不準(zhǔn)確的預(yù)測還有必要嗎?估計收入、費用和保留盈余。假定收入、費用、資產(chǎn)，負債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計銷售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益，后根據(jù)計劃銷售值來預(yù)測資產(chǎn)負債的數(shù)量,最后預(yù)測融資需求.使用計算機進行模擬財務(wù)預(yù)測?，F(xiàn)金流量預(yù)測僅僅是預(yù)測期內(nèi)所有預(yù)計的現(xiàn)金來源和現(xiàn)。金運用的列舉.其差額就是外部資金需求量.和模擬財務(wù)報表相比,現(xiàn)金流量預(yù)測容易編制,更好理解,但是所提供的信息也要少得多.現(xiàn)金流量可以從損益表和資產(chǎn)負債表中得出:. 是一種詳細的,短期的現(xiàn)金流量預(yù)測.假定賒銷的回款期為60天;賒購的支付期為30天;某公司1997年第三季度的現(xiàn)金預(yù)算。家樂福公司資產(chǎn)負債表和損益表的部分數(shù)據(jù)

　　

【正文】 際量 = 正常銷售量 盈虧臨界點銷售量 安全邊際作業(yè)率 = 安全邊際量 / 正常銷售量 100% 盈虧臨界作業(yè)率 = 盈虧臨界點銷售量 / 正常銷售量 100% 正常銷量 盈虧臨界點銷量 安全邊際量 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 28 財務(wù)計劃與控制 三 . 各因素變動分析 例 : 某企業(yè)情況如下 : 銷售收入 (1000件 10元 /件 ) 10000元 銷售成本 變動成本 (1000件 6元 /件 ) 6000元 固定成本 20xx元 銷售和管理費 1000元 (固定費用 ) 利潤 1000元 1) 當(dāng)單位變動成本上升為 7元 ,利潤為多少 ? 2)公司做廣告 ,可使銷量增加 10%,最大廣告費用可支出多少 ? 3)要使利潤達到 20xx元 ,可采取哪些措施 ? 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 29 財務(wù)計劃與控制 四 .敏感度分析 敏感系數(shù) = 目標(biāo)值變動的百分比 / 產(chǎn)量值變動的百分比 例 : 某企業(yè)情況如下 : 銷售收入 (1000件 10元 /件 ) 10000元 銷售成本 變動成本 (1000件 6元 /件 ) 6000元 固定成本 20xx元 銷售和管理費 1000元 (固定費用 ) 利潤 1000元 1) 單價的敏感系數(shù)為 : 單價提高 10%, 利潤 = 20xx元 ,提高 (20xx1000)/1000=100% 單價的敏感系數(shù) = 100% / 10% = 10 (倍 ) 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 30 財務(wù)計劃與控制 第四節(jié) 財務(wù)預(yù)算 一 .全面預(yù)算體系 銷售預(yù)算 長期銷售預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算 期末存貨預(yù)算 直接材料預(yù)算 直接人工預(yù)算 制造費用預(yù)算 銷售費管理費預(yù)算 產(chǎn)品成本預(yù)算 預(yù)計損益表 預(yù)計資產(chǎn)負債表 預(yù)計現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金預(yù)算 資本支出預(yù)算 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 31 二 .大公司的財務(wù)預(yù)算和計劃 ? 第一階段 總部高級主管和分部經(jīng)理制定出公司的戰(zhàn)略計劃 例 對市場機遇和威脅的分析 。對公司優(yōu)劣的評估 。各單位共同追 市場份額 求的目標(biāo) .(創(chuàng)造性的 ,定性的 ,) 提高 5% 財務(wù)預(yù)測的作用 : 分析公司面臨的財務(wù)資源約束 ,驗證戰(zhàn)略的 財務(wù)可行性 . ? 第二階段 : 分部經(jīng)理和部門經(jīng)理將第一階段的定性的目標(biāo)分 怎么提高 ? 解為 各部門的行動措施 , A部門的銷 財務(wù)作用 : 作出財務(wù)預(yù)測 ,在行動措施的基礎(chǔ)上 ,發(fā)展出定量的 售額 預(yù)算 預(yù)算 :經(jīng)營預(yù)算和資本預(yù)算 ,計算落實措施所需要的 資源 ? 第三階段 : 匯總各部門的預(yù)算 ,根據(jù)總部的資源狀況 ,作出調(diào)整 . A公司的預(yù) 并分配資源 算和公司資 財務(wù)作用 : 由各部門的預(yù)算匯總出公司的總體預(yù)算和計劃 源的匹配 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 32 第五節(jié) 財務(wù)控制 一 . 財務(wù)控制體系 決策 預(yù)測 經(jīng)濟活動 采取行動 激勵 分析與調(diào)查 評價與考核 紀錄實際數(shù)據(jù) 制定預(yù)算與標(biāo)準(zhǔn) 計算應(yīng)達標(biāo)準(zhǔn) 對比標(biāo)準(zhǔn)與實際 提出控制報告 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 33 財務(wù)計劃與控制 二 . 責(zé)任中心 :生產(chǎn)車間 ,部門 不考核收入 ,著重成本和費用 標(biāo)準(zhǔn)成本中心 : 費用中心 : 可控成本 : : 銷售部門 :同時工資收入和成本 自然利潤中心 : 事業(yè)部 人為的利潤中心 : 人為的考核單位 負責(zé)資金的統(tǒng)一調(diào)配 . 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 34 財務(wù)計劃與控制 三 .內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格 : ? 防止成本轉(zhuǎn)移帶來的部門之間的責(zé)任轉(zhuǎn)移 ,使每個利潤中心都能獨立進行業(yè)績評估 ? 作為一種價格 ,引導(dǎo)下級部門采取內(nèi)部市場決策 ,生產(chǎn)部門以此確定生產(chǎn) ,購買部門以此確定需求量 ? 市場價格 ? 市場價為基礎(chǔ)的協(xié)商價格 ? 變動成本加固定費 ? 全部成本 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 35 四 . 對利潤中心的考核 1. 投資報酬率 : 不足 : 可能使利潤中心放棄投資報酬率高于資金成本 ,但低于目前報酬率的項目 ,或減少投資報酬率高于資金成本 ,但低于目前報酬率的資產(chǎn) 例 : 某投資中心的資本成本為 15%, 下屬 A利潤中心使用資產(chǎn) 20xx0萬元 ,稅前利潤4000萬元 .現(xiàn)有一個投資為 10000萬元 ,利潤為 1700萬元的項目 ,投資中心決定投入 A利潤中心 , 但 A利潤中心沒有積極性 .它的計算 : 原來的投資報酬率 =4000/20xx0=20% 投資后的投資報酬率 = (4000 + 1700)/(20xx0+10000)=19% 接受新的投資后 ,投資報酬率下降了 .A利潤中心的業(yè)績差了 . 2. 剩余利潤 : 剩余利潤 : 實現(xiàn)利潤減去投資成本 原來的剩余利潤 = 4000(20xx0 15%) = 1000萬元 接受新的投資后的剩余利潤 = (4000+1700)(20xx0+10000) 15%=1200萬元 用剩余利潤來考核 ,該利潤中心的業(yè)績上升了 . = 營業(yè)現(xiàn)金流量 /總資產(chǎn) 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 36 財務(wù)計劃與控制 五 . 彈性預(yù)算 在企業(yè)不能準(zhǔn)確預(yù)測業(yè)務(wù)量時 , 根據(jù)本量利關(guān)系 ,按照一系列的業(yè)務(wù)量水平來編制的有伸縮性的預(yù)算 . 特點 : ? 根據(jù)一系列業(yè)務(wù)量水平計算編制 ,擴大了適用范圍 ? 按成本的不同性態(tài)分類列示 用途 : ? 控制成本支出 ? 評價和考核成本控制業(yè)績