【正文】 市公司帶來(lái)實(shí)質(zhì)利好。首先，柔流輸電技術(shù)是新能源、清潔能源的大規(guī)模接入電網(wǎng)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)之一，將電力電子技術(shù)與現(xiàn)代控制技術(shù)相結(jié)合，通過(guò)對(duì)電力系統(tǒng)參數(shù)的連續(xù)調(diào)節(jié)控制，從而大幅降低輸電損耗、提高輸電線路輸送能力和保證電力系統(tǒng)穩(wěn)定水平。受益公司包括許繼電氣、榮信股份、國(guó)電南瑞和思源電氣等。 其次，高壓直流輸電技術(shù)對(duì)于遠(yuǎn)距離輸電、高壓直流輸電擁有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。其中，輕型直流輸電系統(tǒng)采用 GTO、 IGBT 等可關(guān)斷的器件組成換流器，使中型的直流輸電工程在較短輸送距離也具有競(jìng)爭(zhēng) 力。此外，可關(guān)斷器件組成的換流器，還可用于向海上石油平臺(tái)、海島等孤立小系統(tǒng)供電，未來(lái)還可用于城市配電系統(tǒng)，接入燃料電池、光伏發(fā)電等分布式電源。輕型直流輸電系統(tǒng)更有助于解決清潔能源上網(wǎng)穩(wěn)定性問(wèn)題。受益公司主要有許繼電氣。 第三，高壓變頻技術(shù)最大的優(yōu)點(diǎn)是節(jié)電率一般可達(dá) 30％左右，但缺點(diǎn)是成本高，并產(chǎn)生高次諧波污染電網(wǎng)。榮信股份生產(chǎn)的四象限多電平交 直 交型高壓變頻產(chǎn)品以其獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢(shì)已成為煤礦、鐵礦、有色金屬等礦用提升系統(tǒng)調(diào)速的首選，對(duì)電網(wǎng)無(wú)諧波污染。榮信股份、智光電氣、國(guó)電南自將主要受益。 第四，同步開(kāi)斷（ 智能開(kāi)關(guān)）技術(shù)是在電壓或電流的指定相位完成電路的斷開(kāi)或閉合。目前，高壓開(kāi)關(guān)大都是機(jī)械開(kāi)關(guān)，開(kāi)斷時(shí)間長(zhǎng)、分散性大，難以實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確的定相開(kāi)斷。實(shí)現(xiàn)同步開(kāi)斷的根本出路在于用電子開(kāi)關(guān)取代機(jī)械開(kāi)關(guān)。受益公司主要有榮信股份。 最后，用戶(hù)電力技術(shù)是應(yīng)用現(xiàn)代電力電子技術(shù)和控制技術(shù)，通過(guò)電能質(zhì)量控制、為用戶(hù)提供其特定要求的電力供應(yīng)技術(shù)。受益公司包括榮信股份、智光電氣、思源電氣。 第 四 章 產(chǎn)業(yè)政策 國(guó)家新政策支持新型電力電子器件產(chǎn)業(yè)化 為促進(jìn)電力電子技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展， 發(fā)改委下發(fā)了關(guān)于《實(shí)施新型電力電子器件產(chǎn)業(yè)化專(zhuān)項(xiàng)》的通知 ， 國(guó)家 發(fā)改委等有關(guān)部門(mén)將安排補(bǔ)貼資金，支持新型電力電子器件產(chǎn)業(yè)化 。隨著我國(guó)智能電網(wǎng)、高鐵建設(shè)、新能源汽車(chē)以及節(jié)能家電等市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì) 5英寸及 6英寸晶閘管、 IGCT(集成門(mén)極換流晶閘管 )、 IGBT(絕緣柵雙極晶體管 )的需求量巨大。但目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所需的高端電力電子器件主要依賴(lài)進(jìn)口， IGBT 供應(yīng)主要控制在英飛凌、三菱、 ABB、富士等外資巨頭手中，技術(shù)上長(zhǎng)期受制于人。 第五章 電力電子元器件市場(chǎng)容量分析及未來(lái)預(yù)測(cè) 概述 ： MOSFET 和 IGBT 的相繼問(wèn)世，是傳統(tǒng)的電力電子向現(xiàn)代電力電子轉(zhuǎn)化的標(biāo)志。根據(jù)CCID 研究統(tǒng)計(jì)，電力 電子器件的年平均增長(zhǎng)速度在 20%附近， 2021 年市場(chǎng)容量將近 290 億元。 IGBT 等新型電力電子器件的年平均增長(zhǎng)率超過(guò) 30%，較一般電力電子器件的年平均增長(zhǎng)率高。 2021年中國(guó) IGBT 器件銷(xiāo)量達(dá)到 億只，和 2021年相比增長(zhǎng) %；銷(xiāo)售額將近 40 億元，比 2021 年增長(zhǎng) %。 2021年我國(guó) IGBT 市場(chǎng)為 53 億元左右，而未來(lái)幾年隨著節(jié)能減排的推進(jìn)， IGBT 市場(chǎng)規(guī)模將年增 20％ 30％。但是，由于我國(guó)只有少數(shù)小功率 IGBT的封裝線，還不具備研發(fā)、制造管芯的能力和大功率 IGBT 的封裝能力。 因此目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所需的高端電力電子器件主要依賴(lài)進(jìn)口， IGBT 供應(yīng)主要控制在英飛凌、三菱、 ABB、富士等外資巨頭手中，技術(shù)上長(zhǎng)期受制于人。 主要國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體大功率半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展趨勢(shì)分析 表 1 2021 年－ 2021 年全球不同國(guó)家的大功率半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模（單位：億元） 國(guó)家或地區(qū) 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 美國(guó) 日本 歐洲 中國(guó) 其他 合計(jì) 資料來(lái)源： issuply （ 1）美國(guó)：美國(guó)是電力電子器件的發(fā)源地，在全球電力電子器件市場(chǎng)中占有重要的位置。但近年來(lái)，電力電子器件生產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)移到歐洲及發(fā)展中國(guó)家，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)有限。 美國(guó)著名的大功率半導(dǎo)體器件廠商有 IR 等。 （ 2）日本：從上世紀(jì) 90 年代開(kāi)始，日本一直是全球的電力電子器件的最大市場(chǎng)，占全球市場(chǎng)的 30%以上。 2021 年以后，亞洲成為電力電子器件最大的消費(fèi)地區(qū)后，日本市場(chǎng)所占比率逐步下降。 日本電力電子器件廠商主要有 Toshiba、 Fuji Electric、 SanRex、 Mitsubishi。 （ 3）歐洲：是全球電力電子器件研發(fā)生產(chǎn)和市場(chǎng)發(fā)達(dá)的地區(qū)，擁有全球著名的 ABB、INFINEON、 DYNEX、 Semikron 等。 （ 4）中國(guó)：近年來(lái)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展以及國(guó)家 在電力、交通及基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模投入，電力電子器件市場(chǎng)發(fā)展迅速，在全球市場(chǎng)中所占的份額越來(lái)越大。已成為全球最大的大功率電力電子器件需求市場(chǎng)。 中國(guó)大功率半導(dǎo)體器件市場(chǎng)分析 中國(guó)目前已經(jīng)成為全球最大的大功率分立器件市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2021 年中國(guó)的大功率分立器件市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了 億元人民幣，在全球市場(chǎng)中占到了 %的份額。 表 2 2021 年 2021 中國(guó)不同種類(lèi)的大功率半導(dǎo)體需求市場(chǎng)規(guī)模（單位：億元） 器件種類(lèi) 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 大功率晶閘管 晶閘管及整流模塊 IGBT 合計(jì) 資料來(lái)源： CCID 總的來(lái)看，三大類(lèi)產(chǎn)品中，晶閘管及整流模塊由于涵蓋的范圍寬泛，目前仍是市場(chǎng)占比（銷(xiāo)售收入占比）最高的一類(lèi)。初步預(yù)計(jì)模塊產(chǎn)品 20212021 年的復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò) 19%。 晶閘管產(chǎn) 品，盡管這類(lèi)產(chǎn)品是截至目前發(fā)展時(shí)間最長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)技術(shù)也相對(duì)成熟，但由于國(guó)內(nèi)龐大的需求市場(chǎng)，未來(lái)數(shù)年行業(yè)仍將維持 18%以上的增長(zhǎng)率。明顯的成本優(yōu)勢(shì)是這類(lèi)產(chǎn)品持續(xù)走俏的重要原因所在。 大功率 IGBT 在未來(lái)數(shù)年的發(fā)展中將呈現(xiàn)極高的增長(zhǎng)率狀況，但以進(jìn)口為主。 中國(guó)大功率半導(dǎo)體下游行業(yè)需求特征與需求規(guī)模分析 大功率半導(dǎo)體器件主要應(yīng)用于輸變電、 冶金、馬達(dá)驅(qū)動(dòng)、軌道交通、電焊機(jī)、大功率電源等各個(gè)領(lǐng)域 。具體規(guī)模如下： 表 3 2021 年－ 2021 年中國(guó)大功率半導(dǎo)體不同應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模（單位：億元） 應(yīng)用領(lǐng)域 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 輸變電 鋼鐵冶煉 馬達(dá)驅(qū)動(dòng) 軌道交通 大功率電源 電焊機(jī) 其他領(lǐng)域 合計(jì) 資料來(lái)源： CCID 電力的輸變電 “十一五”是中國(guó)電網(wǎng)建設(shè)跨越式的發(fā)展階段，尤其是目前投資規(guī)模達(dá)近 4 萬(wàn)億的“智能電網(wǎng)”已經(jīng)成為國(guó)家電網(wǎng)建設(shè)的戰(zhàn)略重點(diǎn)。未來(lái)幾年無(wú)疑將是輸配電設(shè)備行業(yè)發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，大功率特別是高壓大電流的晶閘管器件的市場(chǎng)會(huì)高速發(fā)展。 鋼鐵及金屬冶煉行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì) 鋼鐵及冶煉行業(yè)是大功率半導(dǎo)體應(yīng)用的主體領(lǐng)域之一。設(shè)備以熔煉爐和軋機(jī)控制 為主．基本上該領(lǐng)域所采用到的大功率半導(dǎo)體產(chǎn)品均為高壓高流產(chǎn)品。 表 4 2021 年－ 2021 年中國(guó)鋼鐵重要產(chǎn)品產(chǎn)量一覽（單位：億噸） 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 生鐵 鋼 鋼材 資料來(lái)源：中鋼協(xié) 馬達(dá)驅(qū)動(dòng)（變頻器、軟啟動(dòng)） 目前，軟 啟動(dòng)產(chǎn)品和變頻器電源主要用于電機(jī)的啟動(dòng)和變頻調(diào)速 , 在各行各業(yè)得到越來(lái)越廣泛的應(yīng)用，其在電氣傳動(dòng)系統(tǒng)中占據(jù)的地位日趨重要 ,已獲得巨大的節(jié)能效果。市場(chǎng)增速也是目前大功率半導(dǎo)體應(yīng)用領(lǐng)域分布中較快的一類(lèi)，年復(fù)合增長(zhǎng)率接近 22%,未來(lái)發(fā)展勢(shì)頭良好。 軌道交通行業(yè) 由于近年來(lái)我國(guó)以高鐵、城市軌道交通以及鐵路電氣化改造的投資龐大，增速迅猛，軌道牽引設(shè)備及充電整流設(shè)備市場(chǎng)亦得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展。目前，軌道交通領(lǐng)域是大功率半導(dǎo)體應(yīng)用的第二大市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域， 20212021年的市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)22%。未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展持續(xù)看好。 大功率電源 新型的大功率開(kāi)關(guān)電源廣泛應(yīng)用于電子、通信、航天、醫(yī)療等現(xiàn)代化工業(yè)、國(guó)防事業(yè)和大型科研項(xiàng)目中，具有非常廣泛的應(yīng)用前景?？偟膩?lái)看，大功率電源在高端市場(chǎng)應(yīng)用有很大的拓展空間，市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)將達(dá)到 25%以上。 電焊機(jī)市場(chǎng) 隨著我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)，焊接設(shè)備和材料需求量與鋼材消費(fèi)量成正比焊接設(shè)備行業(yè)總體經(jīng)濟(jì)情況運(yùn)行良好，電焊機(jī)領(lǐng)域是大功率半導(dǎo)體應(yīng)用的傳統(tǒng)領(lǐng)域之一，大功率的晶閘管及整流模塊在直流弧焊機(jī)的應(yīng)用極廣，以整流模塊和 IGBT 為核心的逆變焊機(jī)市場(chǎng)更是發(fā)展迅速。20212021 年的市場(chǎng)需求年復(fù)合增長(zhǎng)率 17%。 其他領(lǐng)域 目前大功率半導(dǎo)體除上述的幾大應(yīng)用領(lǐng)域以外，還廣泛應(yīng)用于有色金屬、采礦、傳動(dòng)、造紙、紡織、汽車(chē)等多類(lèi)領(lǐng)域，隨著國(guó)家節(jié)能減排的壓力帶來(lái)上述行業(yè)的能源利用的技術(shù)改造，市場(chǎng)應(yīng)用從無(wú)到有，增速極為可觀。 2021－ 2021 年市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率接近 30%。市場(chǎng)持續(xù)看好。