【正文】 附表 3） 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 投入產(chǎn)出。根據(jù)測(cè)算，項(xiàng)目投資 產(chǎn)出比為 1 ： 。 全員勞動(dòng)生產(chǎn)率。根據(jù)測(cè)算，項(xiàng)目全員勞動(dòng)生產(chǎn)率為 40 萬(wàn)元 / 人 年。 31 投資回收期。根據(jù)測(cè)算，項(xiàng)目投資回收期為 年（包括建設(shè)期 12 個(gè)月）。 內(nèi)部收益率。根據(jù)測(cè)算，項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率為 % 。 投資利潤(rùn)率。根據(jù)測(cè)算，項(xiàng)目投資凈利潤(rùn)率為 % 。 不確定分析 1 、盈損平衡點(diǎn)分析。根據(jù)測(cè)算，盈虧平衡點(diǎn)銷售量為 噸 / 年，盈虧平衡點(diǎn)銷售價(jià)格為 元 / 公斤 ，盈虧平衡點(diǎn)單位變動(dòng)成本為 元 / 公斤 ，盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 % ，項(xiàng)目生產(chǎn)安全余度為 % （大于 30% ，項(xiàng)目生產(chǎn)能力抗風(fēng)險(xiǎn)為強(qiáng)）。 2 、敏感分析。以銷售價(jià)格、變動(dòng)成本、固定成本為變動(dòng)因素，以凈利潤(rùn)變化為考核目標(biāo)，項(xiàng) 目達(dá)產(chǎn)年份時(shí)的銷售價(jià)格、變動(dòng)成本、固定成本對(duì)凈利潤(rùn)的敏感系數(shù)分別為 % 、－ % 、－ % （變動(dòng)因素對(duì)凈利潤(rùn)變動(dòng)的敏感系數(shù)是指 100 ＊凈利潤(rùn)百分比變化量 / 變動(dòng)因素百分比變化量，絕對(duì)值越大敏感性越大，正值為正相關(guān)，負(fù)值為負(fù)相關(guān)。如，變動(dòng)成本對(duì)凈利潤(rùn)的敏感系數(shù)值為 % ，指變動(dòng)成本每增加 1% ，凈利潤(rùn)將減少 % ）。 結(jié)論與建議 32 項(xiàng)目總投資 1758 萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)后，預(yù)期銷售收入 2800 萬(wàn)元、稅收 364 萬(wàn)元、凈利潤(rùn) 萬(wàn)元，具有良好的投入產(chǎn) 出比、投資規(guī)模和投資收益。 項(xiàng)目投資回收期為 年，屬于合理范圍。 項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率 % ，投資凈利潤(rùn)率 % ，符合并超過行業(yè)要求，具有良好的投資效益。 項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 % ，生產(chǎn)安全余度 % ，在生產(chǎn)能力方面具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 銷售價(jià)格和原料價(jià)格對(duì)項(xiàng)目利潤(rùn)有很大影響，是對(duì)利潤(rùn)生產(chǎn)影響的主要因素。 項(xiàng)目第 11 年的凈現(xiàn)值分別為 1121 萬(wàn)元，在設(shè)定的建設(shè)、經(jīng)營(yíng)期內(nèi)在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 銷售價(jià)格和變動(dòng)成本（主要為原料成本）每 變動(dòng) 1 個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)將變化 % 和－ % ，產(chǎn)品銷售價(jià)格和原料采購(gòu)價(jià)格對(duì)項(xiàng)目利潤(rùn)影響巨大。如何控制成本，確保產(chǎn)品銷售價(jià)格和原料采購(gòu)價(jià)格是經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的關(guān)鍵。 33 表 1 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 建 設(shè) 期 第 211 年 一 總投資 1758 658 固定資產(chǎn)投資 1100 流動(dòng)資金 658 658 二 資金籌措 1758 658 申請(qǐng) 國(guó)家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目資金 300 省財(cái)政資金 50 地方財(cái)政配套資金 100 宜春市財(cái)政資金 50 上高縣財(cái)政資金 50 立項(xiàng)單位向 商業(yè) 銀行貸款 200 立項(xiàng)單位自籌資金 1108 658 34 表 2 項(xiàng)目總投資預(yù)算表 科目 金額（萬(wàn)元） 支出根據(jù)及理由 固 定 投 資 辦公檢測(cè)樓 建筑面積 1800 平方米，用于日常辦公、產(chǎn)品質(zhì)量檢測(cè)室 廠房、倉(cāng)儲(chǔ)、道路、生產(chǎn)設(shè)施 倉(cāng)庫(kù)、曬場(chǎng) 80 萬(wàn)元，道路40萬(wàn)元，加工廠 100 萬(wàn)元，宿舍、水電等設(shè) 施 80 萬(wàn)元 生產(chǎn)設(shè)備 切制、篩選、烘干設(shè)備 300萬(wàn)元，質(zhì)量檢測(cè)設(shè)備 60萬(wàn)元 技術(shù)開發(fā)及其它費(fèi)用 品種鑒定，提純及繁育 30 萬(wàn)元，研究制定茯苓標(biāo)準(zhǔn)操作規(guī)程（ SOP） 80 萬(wàn)元，其它費(fèi)用 萬(wàn)元。 利 息 年貸款利率為 % 流 動(dòng) 資 金 投 入 土地 1 萬(wàn)畝土地租賃費(fèi)（ 200 元 /畝） 原輔材料 制備培養(yǎng)基材料，菌種提純、容器、一次性接種工具等 燃料動(dòng)力 辦公、加工能耗等 人員工資福利 生產(chǎn)人員 46 人，月均工資福利 1800 元；生產(chǎn)管理人員 3 人，月均 工資福 利 3500 元；銷售人員 8 人，月均工資福利 4500 元；管理人員（包括科研、后勤人員） 13 人，月均工資福利 4000 元 運(yùn)輸費(fèi) 產(chǎn)品從基地發(fā)往江西樟樹、安徽亳州、河北安國(guó)等貨運(yùn)費(fèi) 辦公差旅費(fèi) 用于項(xiàng)目管理、日常辦公 科研投入 對(duì)新技術(shù)進(jìn)行完善開發(fā)費(fèi)用 品牌建設(shè) 創(chuàng)建茯苓及公司品牌及宣傳費(fèi)用 35 表 3 利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元 年 份 2021年 2021年 2021 年 2021 年 … 2020 年 合計(jì) 總收入 2800 2800 2800 2800 ? 2800 30800 綜合稅金及附加 364 364 364 364 ? 364 4004 總成本費(fèi)用 1758 ? 9258 利潤(rùn)總額 678 ? 17538 未分配利潤(rùn) 678 ? 17538 36 表 4 現(xiàn)金流量表（全部資金） 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 20212021 2020 年 合計(jì) 1 現(xiàn)金流入 2800 2800 2800 2800 ? 2800 30800 產(chǎn) 品 銷 售收入 2800 2800 2800 2800 ? 2800 30800 收 回 墊 支流動(dòng)資金 80 80 80 80 ? 80 80 2 現(xiàn)金流出 3776 1670 1667 1664 1649 固 定 資 產(chǎn)投資 1100 ? 1100 流動(dòng)資金 658 658 658 658 ? 658 658 經(jīng)營(yíng)成本 1654 648 645 642 ? 627 8054 銷 售 稅 金及附加 364 364 364 364 ? 364 4004 3 凈 現(xiàn) 金 流量 976 1130 1133 1136 ? 1121 4 累 計(jì) 凈 現(xiàn)金流量 976 154 1287 2423 ? 投資回收期 年 (含 1 年建設(shè) 生產(chǎn) 期 ) 37 表 5 項(xiàng)目總投資、折舊、攤銷構(gòu)成表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 年份 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2020 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 一 固定資產(chǎn) 當(dāng)年投入 累計(jì)投入 當(dāng)年折舊 累計(jì)折舊 857 資產(chǎn)凈值 二 無(wú)形資產(chǎn) 當(dāng)年投入 累計(jì)投入 當(dāng)年攤銷 累計(jì)攤銷 資產(chǎn)余值 三 流動(dòng)資金 當(dāng)年投入 累計(jì)投入 四 當(dāng)年投資總額 五 累計(jì)投資總額 38 表 6 項(xiàng)目成本費(fèi)用測(cè)算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 年份 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2020 項(xiàng)目 建設(shè) 期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 1 生產(chǎn)成本 原輔材料 燃料動(dòng)力 直接人工 技術(shù) 費(fèi)用 土地租賃費(fèi) 2 銷售費(fèi)用 3 管理費(fèi)用 4 總成本費(fèi)用 其中：折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 借貸利息 5 經(jīng)營(yíng)成本 6 固定成本 8 變動(dòng)成本 9 單位固定成本 10 單位變動(dòng)成本 11 單位成本費(fèi)用 39 表 7 項(xiàng)目盈虧平衡分析表 年份 單 位 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 生產(chǎn)期 盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)銷售量 噸 /年 235 132 132 131 131 130 131 131 132 132 130 盈虧平衡點(diǎn)的銷售價(jià)格 元 /公斤 3 8 0 9 7 6 1 0 2 8 5 盈虧平衡點(diǎn)的單位變動(dòng)成本 元 /公斤 8 5 1 5 2 8 5 0 1 5 5 盈虧平衡點(diǎn)的單位固定成本 元 /公斤 6 3 9 0 3 0 3 4 0 3 0 盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率 % 86.9 56.4 53.7 54.2 52.2 52.5 52.2 51.4 51.4 51.4 52.2 項(xiàng)目生產(chǎn)安全余度 % 11.2 43.6 46.3 45.8 47.8 47.8 47.8 48.6 48.6 48.6 47.8 注：安全余度＞ 30%，生產(chǎn)設(shè)計(jì)量抗風(fēng)險(xiǎn)能力為強(qiáng)，＜ 10%為弱。