【導(dǎo)讀】[摘要]2020年1月1日起，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司中實(shí)行，鼓勵(lì)其他公司實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。球化的要求建立了與國(guó)際慣例趨同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)體系。無(wú)疑是中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的歷史性變革，對(duì)于各大上市公司的報(bào)表都會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。微觀角度分別對(duì)其影響進(jìn)行分析。表中資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)的對(duì)比分析，得出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的指標(biāo)變化聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)實(shí)證相互印證。第二點(diǎn)是定性分析與定量分析相互結(jié)

　　

【正文】 費(fèi)用以及費(fèi)用化和資本化會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了修訂。有對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的劃分以及研究，在研究過(guò)程中，是指為了獲得并理解新的科學(xué)或者技術(shù)知識(shí)進(jìn)行度創(chuàng)新的研究，在進(jìn)行開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，可以將商業(yè)性生產(chǎn)或者使用前，將研究成本或者是其他知識(shí)應(yīng)用到計(jì)劃或者是設(shè)計(jì)之中，對(duì)聯(lián)通公司的創(chuàng)新以及材料裝置的改進(jìn)也有 著重要的促進(jìn)意義。同時(shí)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，規(guī)定了企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)如果使用壽命不能進(jìn)行確定，就可以不進(jìn)行攤銷(xiāo)，僅僅通過(guò)減值進(jìn)行計(jì)算。 聯(lián)通公司在發(fā)展的過(guò)程中，也是由于攤銷(xiāo)的費(fèi)用減少，所以凈利潤(rùn)得到了提高。 （四）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)性分析 本文選擇了 8 個(gè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)以及一些新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可能對(duì)聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表造成影響的修正指標(biāo)，來(lái)進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)分析和回歸分析。指標(biāo)分別包括償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)以及成長(zhǎng)能力指標(biāo)。另一個(gè)可能對(duì)聯(lián)通公司財(cái)務(wù)報(bào)表造成影響的指標(biāo)選取了每股指標(biāo)?？偣?12 個(gè)指標(biāo)，分別是 速動(dòng)比率。權(quán)益乘數(shù)、有形資產(chǎn)財(cái)務(wù)凈值率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)周轉(zhuǎn)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。 2020 年 2020 年 財(cái)務(wù)指標(biāo) 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 14 分別定義 Xi （ i=1， 2? 12）為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前即 2020 年的所選十五個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)， Yi （ i=1，2? 12）為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后即 2020 年的所選的十五個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。這些指標(biāo)可以相互補(bǔ)充，相互對(duì)應(yīng)，都是評(píng)價(jià)企業(yè)的重要指標(biāo)。分別定義為 F 表示 2020 年聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況得分， S 為 2020 年聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況得分，具體變量定如表 1 所列。將 F 和 S 與影響聯(lián)通公司綜合財(cái)務(wù)狀況的其他相關(guān)指標(biāo) Xi （ i=1， 2? 15）和 Yi （ i=1，2? 15）進(jìn)行相關(guān)性分析 ,以此得出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后綜合財(cái)務(wù)狀況得分與這些指標(biāo)之間的相關(guān)程度。 償債能力 X1 Y1 速動(dòng)比率 X2 Y2 權(quán)益乘數(shù) X3 Y3 有形資產(chǎn)財(cái)務(wù)凈值率 營(yíng)運(yùn)能力 X4 Y4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 X5 Y5 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 X6 Y6 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 盈利能力 X7 Y7 銷(xiāo)售凈利率 X8 Y8 銷(xiāo)售毛利率 X9 Y9 總資產(chǎn)報(bào)酬率 成長(zhǎng)能力 X10 Y10 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)周轉(zhuǎn)率 X11 Y11 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 X12 Y12 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 15 在 2020年 ,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的 P值為 ,小于檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn) ,其他指標(biāo)都在 1%的水平上與聯(lián)通公司綜合財(cái)務(wù)狀況顯著相關(guān)。但是在 2020 年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下 ,代表償債能力的三個(gè)指標(biāo)與綜合財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)系數(shù)均為負(fù)數(shù)，即表示相關(guān)性符號(hào)呈反向。另外，表達(dá)長(zhǎng)期償債能力的有形凈值債務(wù)率和權(quán)益乘數(shù)的相關(guān)系數(shù)增長(zhǎng)，代表其相關(guān)性加強(qiáng)。 表示短期償債能力的速動(dòng)比率指標(biāo)相關(guān)性有所減弱。表達(dá)營(yíng)運(yùn)能力的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與綜合財(cái)務(wù)狀況額相關(guān)性由不相關(guān)轉(zhuǎn)變?yōu)橄嚓P(guān)以外 ,營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)與公司的綜合財(cái)務(wù)狀況在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后的相關(guān)系數(shù)降低，表示相關(guān)性相對(duì)而言有所下降 ,但變化幅度相對(duì)而言不是很大，只是小范圍的變化。 從盈利能力分析結(jié)果來(lái)看 ,在 2020 年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行之前 ,銷(xiāo)售凈利率與綜合財(cái)務(wù)狀況由于 P 值為 ，由此我們可以得出盈利能力指標(biāo)與聯(lián)通公司綜合財(cái)務(wù)能力之間不具有相關(guān)性。剩下的銷(xiāo)售毛利率和總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)的 P值均為 ，說(shuō)明了銷(xiāo)售毛利率 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 16 和總資產(chǎn)報(bào)酬率與聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況呈顯著相關(guān)。在 2020 年即新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行之后 ,總資產(chǎn)報(bào)酬率和銷(xiāo)售凈利率這兩個(gè)盈利能力指標(biāo)在 1%水平上與聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況具有顯著相關(guān)性。但盈利能力指標(biāo)銷(xiāo)售毛利率的 P值為 ，說(shuō)明銷(xiāo)售毛利率與聯(lián)通該公司綜合財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)不相關(guān) 。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行的前后 ,總資產(chǎn)報(bào)酬率和銷(xiāo)售凈利率的相關(guān)系數(shù)稍微有點(diǎn)上升但是銷(xiāo)售毛利率的相關(guān)系數(shù)確相對(duì)下降。從成長(zhǎng)能力角度的分析來(lái)看 ,結(jié)果表明了無(wú)淪新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)行與否 ,凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率都在 l%水平下與聯(lián)通公司的財(cái)務(wù)綜合水平顯著相關(guān)。并且排除反應(yīng)聯(lián)通公司資本規(guī)模擴(kuò)張速度的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率的相關(guān)系數(shù)稍微呈現(xiàn)下降趨勢(shì)以外 ,代表公營(yíng)運(yùn)能力情況的利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)與聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)系數(shù)都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。 （ 五 ） 實(shí)證分析小結(jié) 本章通過(guò)對(duì)聯(lián)通公司的綜合財(cái)務(wù)狀況做了實(shí)證 分析，對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前以及最近2020 年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算以及分析。可以看出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)聯(lián)通公司財(cái)務(wù)綜合狀況起到了一定的影響，某些指標(biāo)存在顯著差異。在償債能力方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于短期償債的能力影響相對(duì)較小，但是對(duì)聯(lián)通公司長(zhǎng)期負(fù)債能力有著顯著影響。在成長(zhǎng)能力方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于聯(lián)通的公司的影響是顯著的。聯(lián)通公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)給其帶來(lái)積極的影響。同時(shí)，這也是一個(gè)聯(lián)通公司必須面對(duì)的一個(gè)挑戰(zhàn)，主要來(lái)自于公允價(jià)值以及會(huì)計(jì)核算方法會(huì)出現(xiàn)改變。 五、 對(duì)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)建議 （一） 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的 影響 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于上市公司的影響不僅僅在于財(cái)務(wù)報(bào)表方面，公司的整體戰(zhàn)略目標(biāo)，管理方式等等都會(huì)隨之受到改變。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是我國(guó)會(huì)計(jì)制度像國(guó)際形勢(shì)不斷靠攏的表現(xiàn)，是我國(guó)會(huì)計(jì)制度不斷深化體制改革的現(xiàn)象。 1. 改變會(huì)計(jì)處理“反利潤(rùn)”方式 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的賬面價(jià)值計(jì)量、公園內(nèi)價(jià)值計(jì)算等都會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的計(jì)量。在 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 17 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，采用公允價(jià)值計(jì)量，債務(wù)人有權(quán)利將重組收益計(jì)算進(jìn)入當(dāng)期損益。債務(wù)人有權(quán)利將重組債務(wù)的賬面價(jià)值和修改后的債務(wù)的公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。如果涉及到或者存在應(yīng)付金額等，并且且符合預(yù)計(jì)負(fù)債的事 項(xiàng)，應(yīng)該確認(rèn)其為預(yù)計(jì)負(fù)債。按新規(guī)定，一些無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中 8。 2. 非貨幣性資產(chǎn)交換促成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入 在上市公司中，大股東處于對(duì)業(yè)績(jī)的看好，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)促進(jìn)股東向上市公司輸送優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情。大股東們用用優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)去交換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)，通過(guò)上市公司業(yè)績(jī)的不斷增長(zhǎng)獲取自己需要的利益。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，大股東的不斷優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)起到一定的作用，提高企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金以及整個(gè)公司的市值都會(huì)帶來(lái)積極的作用。相比于企業(yè) 的內(nèi)生性增長(zhǎng)，企業(yè)這種外延式的資產(chǎn)注入可以在十分短的時(shí)間內(nèi)迅速提高企業(yè)的業(yè)績(jī)和市值，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力增長(zhǎng)，提高企業(yè)市值。 （二） 執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的問(wèn)題 目前我過(guò)的資本市場(chǎng)還沒(méi)有足夠的完善，上市公司的數(shù)量相對(duì)于歐美國(guó)家而言還相對(duì)較少。上市公司的體制還未完全成熟，國(guó)有控股企業(yè)較多，私人投資多為一些較小的股東。國(guó)有企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，管理監(jiān)督措施并未完善，對(duì)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及信息的掌握有一定的困難。我國(guó)的會(huì)計(jì)人員的水平參差不齊，每個(gè)層次的人員都有。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行需要更加具有專業(yè)知識(shí)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員，對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容需要理解和快速消化。整個(gè)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中最大的亮點(diǎn)就是公允價(jià)值計(jì)量的使用，但是是否屬于公允價(jià)值主要是依靠從業(yè)人員的主管判斷，具有一定的主觀性。于是，此時(shí)我 們需要更加專業(yè)的從業(yè)人員進(jìn)行判斷。同時(shí)，我國(guó)現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的約束，交易環(huán)節(jié)的不完善，使得公允價(jià)值計(jì)量成為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行的一個(gè)重大阻礙。歷年以來(lái)，我國(guó)的審計(jì)人員在企業(yè)虛假會(huì)計(jì)信息治理和監(jiān)管上所發(fā)揮的作用微乎其微，因此在我國(guó)對(duì)于公允價(jià)值的判斷還未能有效進(jìn)行。外部審計(jì)也存在許多問(wèn)題，審計(jì)人員為了一己私利，提供虛假審計(jì)報(bào)告，為會(huì)計(jì)信息的處理和判斷帶來(lái)了極大的障礙。 （三） 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的建議 8企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則學(xué)習(xí)組編，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 .2020 ))，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社， 2020 年 4 月第一版， PP11. 新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響 — — 基于中國(guó)聯(lián)通公司資產(chǎn)負(fù)債表的案例研究 18 對(duì)于企業(yè)而言，財(cái)務(wù)報(bào)告的信息將會(huì)直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)政策以及管理層的決定，因此企業(yè)必須重視起新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可 用性。在觀念上，我們需要改變傳統(tǒng)舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理念，同時(shí)需要考慮到整個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行全面規(guī)劃。在股權(quán)融資方面，大部分上市公司都為國(guó)有企業(yè)，主要是以銀行貸款為主，會(huì)在一定條件下限制了企業(yè)的發(fā)展。對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所造成的一定影響，我們應(yīng)該結(jié)合本公司的實(shí)際情況，對(duì)相應(yīng)的問(wèn)題進(jìn)行針對(duì)性突破。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有利于提高我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)透明度，提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，但也帶來(lái)了賬面業(yè)績(jī)的波動(dòng)和不確定性，導(dǎo)致公司的賬面利潤(rùn)不能直接反映公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這些都影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和決策。因此，需要投資者轉(zhuǎn)變投資理念，從利潤(rùn)表觀 向資產(chǎn)負(fù)債表觀轉(zhuǎn)變，要關(guān)注上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量，關(guān)注公司的可持續(xù)發(fā)展能力，進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)考慮新準(zhǔn)則的影響因素，正確分析公司的投資價(jià)值，理性決策9。 9新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響探微