【導讀】中國最大的管理資源中心。一次性折疊式垃圾箱。項目咨詢評估報告書。中盛聯(lián)盟（北京）項咨字[2020]第026號。二零零六年七月十八日。北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司。托協(xié)議書》，北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估有限公司接受韓剛先生的委托，對其。告的使用者提供投資決策參考。本次咨詢評估是依據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)及行業(yè)相關(guān)規(guī)定，本著獨立、客觀、公正、科學的原則進行的。本次咨詢評估采用的方法為收益現(xiàn)值法。現(xiàn)將該項目收益預測期內(nèi)項。項目營業(yè)收入：31760萬元。專利凈利潤分成現(xiàn)值：萬元。咨詢評估報告的使用方應(yīng)關(guān)注本報告書揭示的假設(shè)條件和特別事項等。本“摘要”與咨詢評估報告書揭示的結(jié)果相一致，以上內(nèi)容摘自咨詢。評估報告書，欲了解本次咨詢評估項目的全部情況，應(yīng)認真閱讀咨詢評估。第一部分項目概況。發(fā)明專利申請?zhí)枺骸１卷椖课蟹巾n剛先生已于2020年7月9日就其發(fā)明的“一次性折疊。式垃圾箱”向中華人民共和國國家知識產(chǎn)權(quán)局提出發(fā)明專利申請，目前該

　　

【正文】 與核算方法無重大變化； 1項目方保持持續(xù)經(jīng)營，資產(chǎn)于評估基準日后不改變用途，企業(yè)在經(jīng)營范圍、方式上與現(xiàn)時基本保持一致； 1本次評估值的測算是項目方在未來的市場營銷策略、技術(shù)保障、管理等經(jīng)營要素可以實現(xiàn)的基礎(chǔ)上得出。 本次評估結(jié)果僅在上述假設(shè)條件下成立，如上述假設(shè)條件的任一條不成立，有可能對評估結(jié)果造成較大影響，報告使用者應(yīng)關(guān)注上述假設(shè)條件，審慎使用評估結(jié)果。 項目收入預測 旅游景區(qū) 據(jù)統(tǒng)計，目前全國有約 671 家 AAAA 級景區(qū)。假 設(shè)項目方能成功的與其中 60 家景區(qū)達成合作協(xié)議。 假設(shè)項目方每年向每家景區(qū)免費投放 一次性折疊式垃圾箱 3 萬個，通過廣告招商每年在 每家景區(qū) 獲得廣告收入 15 萬元。 大型賽場、展會 一次性折疊式垃圾箱項目咨詢評估報告書 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司 25 假設(shè)項目方每年能參與 200 次大型賽事、展會，每場次投放一次性折疊式垃圾箱 200 個，每場次獲得廣告收入 3 萬元。 假設(shè) 2020 年，項目產(chǎn)品能成功的進入奧運賽場，參與奧運比賽 100 場次，每場次獲得廣告收入 8 萬元。 醫(yī)療領(lǐng)域 據(jù)中華人民共和國衛(wèi)生部統(tǒng)計數(shù)據(jù)， 2020 年全國各地區(qū)共有醫(yī)療機構(gòu)288844 家。 假設(shè)項目方能成功的與其中 200 家 達成合作意向，每年向每家醫(yī)療機構(gòu)發(fā)放一次性折疊式垃圾箱 2 萬個，通過廣告招商每年在每家醫(yī)療機構(gòu)獲得廣告收入 6 萬元。 交通領(lǐng)域 中國擁有總里程超過五萬公里的鐵路線，是世界上最大的鐵路運輸網(wǎng)之一。而鐵路客運服務(wù)在其中又占有非常重要的地位。其中有 5000 多個車站承辦客運業(yè)務(wù)，日開列車 2020 多列。 假設(shè)項目方能成功的與其中 100 輛列車達成合作意向，每年向每列車發(fā)放一次性折疊式垃圾箱 6000 個，通過廣告招商每年在每列車上獲得廣告收入 3 萬元。 其他 假設(shè)項目方在超市等其他方面每年贈送一次性折疊式垃圾箱 200 萬個 ，每年獲得廣告收入 600 萬元。 一次性折疊式垃圾箱項目咨詢評估報告書 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司 26 項目成本、費用預測 一次性折疊式垃圾箱的生產(chǎn)成本按 2 元 /個計算（包含材料、人工、水電等）生產(chǎn)過程中所有費用。 正常經(jīng)營年份，每年生產(chǎn)一次性折疊式垃圾箱約 844 萬個。 項目每年營業(yè)費用按營業(yè)收入的 5％計算；每年管理費用按營業(yè)收入的 3％計算。 項目產(chǎn)銷量預測 不考慮項目建設(shè)期，經(jīng)營收益預測期 10 年。 假設(shè)項目運營第 1 年產(chǎn)銷量達到預測規(guī)模的 50％，假設(shè)項目運營第 2年產(chǎn)銷量達到預測規(guī)模的 70％，假設(shè)項目運營第 3 年產(chǎn)銷量達到預測規(guī)模的 90％，假設(shè)項目運營第 4 年起產(chǎn)銷 量達到預測規(guī)模的 100％，正常經(jīng)營年的廣告收入約 3600 萬元。 本次測算未考慮項目經(jīng)營預測期以后的收益。 稅金 營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅按廣告收入的 5％計算，城建稅及教育費附加分別按營業(yè)稅額的 7%和 3%計征。 所得稅 企業(yè)所得稅按 33％的稅率計算。 一次性折疊式垃圾箱項目咨詢評估報告書 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司 27 利潤分成率 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，管理、技術(shù)、人力、物力、財力等因素共同作用對企業(yè)的收益做出貢獻。因此，無形資產(chǎn) —— “ 一次性折疊式垃圾箱”專利技術(shù)作為特定的生產(chǎn)要素，應(yīng)該參與經(jīng)營者收益的分配，技術(shù)成果無形資產(chǎn)帶來的超額利潤一般無法單獨評估 測算，通常采用從技術(shù)運作后企業(yè)的總凈利潤分成的辦法進行評估測算，即利潤分成率（ LSLP）。 根據(jù)聯(lián)合國就發(fā)展中國家最新技術(shù)貿(mào)易統(tǒng)計，技術(shù)分成率為 1635%較為合理。中國財政部最新規(guī)定的 5%35%的范圍。 根據(jù)本項目特點，此次測算，技術(shù)分成率為確定為 20％。 折現(xiàn)率 折現(xiàn)率 =無風險利率 +風險利率 無風險利率選取 2020 年中國人民銀行發(fā)行五年期國債利率 %，換算成復利為 %。 在確定風險利率的過程中考慮了以下因素：技術(shù)風險、市場風險、經(jīng)營管理風險、財務(wù)風險。 我們采用國際上通用的風險 疊加模型法（也稱 Builtin Method）來確定其折現(xiàn)率，由無風險利率再加上各種風險利率構(gòu)成： 一次性折疊式垃圾箱項目咨詢評估報告書 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司 28 序號 疊加內(nèi)容 數(shù)量 1 無風險利率 % 2 風險利率 技術(shù)風險 2% 市場風險 3% 經(jīng)營風險 4% 財務(wù)風險 1% 合計 % 我們考慮本項目的實際情況，同時參考風險資本模型（ VC） —— 風險資本回報率，綜合確定折現(xiàn)率為 13%。 本次 咨詢 評估采用的方法為收益現(xiàn)值法，評估基準日為 2020 年 6 月30 日。 現(xiàn)將該項目收益預測期內(nèi)項 目咨詢評估結(jié)果報告如下： 項目收益評價指標 項目營業(yè)收入： 31760 萬元 項目利潤總額： 萬元 項目凈利潤： 萬元 專利分成利潤： 萬元 專利分成利潤現(xiàn)值： 萬元 咨詢評估報告的使用方應(yīng)關(guān)注本報告書揭示的假設(shè)條件和特別事項等內(nèi)容，評估結(jié)論只在假設(shè)條件下方可成立。 詳細測算過程參閱項目收益預測附表。 一次性折疊式垃圾箱項目咨詢評估報告書 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司 29 第五部分 重要提示 以下為在評估過程中已發(fā)現(xiàn)可能影響評估結(jié)論但非評估人員執(zhí)業(yè)水平和能力所能評定估算的有關(guān)事項 (包括但不限于 )： ①我們的 預測是建立在未來生產(chǎn)企業(yè)完善的經(jīng)營管理水平的基礎(chǔ)上的，我們無法保證未來企業(yè)能保持我們認為的正常經(jīng)營管理水平，因此我們不能保證企業(yè)未來的經(jīng)營效果與預測完全一致，企業(yè)有可能取得好于預測的成績，也可能由于不可測的偶然事件，導致業(yè)績的滑坡。 ②本報告是以委托方所提供的項目相關(guān)資料為基礎(chǔ)并對相關(guān)數(shù)據(jù)經(jīng)市場調(diào)查調(diào)整后進行估算的；由委托方提供的與評估相關(guān)的所有資料，是編制本報告的基礎(chǔ)；委托方應(yīng)對其提供資料的真實性、完整性及合法性負責；我方僅對項目專利技術(shù)的現(xiàn)行公允價值進行估算并發(fā)表意見。 基于以上原因，報告中的業(yè)績預測不 能視為對企業(yè)未來經(jīng)營成果的保證，本評估結(jié)論僅作為委托方擬對外轉(zhuǎn)讓項目專利技術(shù)提供價值參考依據(jù)。 咨詢評估報告成立的前提條件和假設(shè)條件：項目方提供的法律性文件、產(chǎn)權(quán)證明、有關(guān)資料是真實的、合法的 ,能真實的項目方的狀況。項目咨詢評估 結(jié)果基于本報告前述假設(shè)條件下有效。 本評估報告結(jié)論是反映評估對象在本次評估目的下，根據(jù)公開市場原則確定的現(xiàn)行公允價值，沒有考慮其將來可能承擔的抵押、擔保事項以一次性折疊式垃圾箱項目咨詢評估報告書 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司 30 及特殊的交易方可能追加付出的價格等對評估結(jié)論的影響，也沒有考慮國家宏觀經(jīng)濟政策 發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產(chǎn)價值的影響。當前述條件以及評估中遵循的持續(xù)經(jīng)營的原則等其他情況發(fā)生變化時，本評估結(jié)論一般會失效。 評估結(jié)論有效期為一年，即在評估基準日后一年內(nèi)有效。 本報告僅提供給項目方為本次項目咨詢評估目的使用。本報告書的使用權(quán)歸項目方所有，未經(jīng)項目方許可評估機構(gòu)不得隨意向他人提供或公開。 本報告僅供擬投資公司投資決策參考之用，并不構(gòu)成我公司對該項目的投資決策建議，報告的使用者有責任正確使用本報告，由于使用不當所造成的后果與我公司無關(guān)。 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估有限公司 二零零六年七月十八日 一次性折疊式垃圾箱項目咨詢評估報告書 北京中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估公司 31 第六部分 報告?zhèn)洳槲募鍐? 一、項目收益預測附表 二、委托方承諾函復印件 三、授予實用新型專利權(quán)及辦理登記手續(xù)通知書 四、發(fā)明專利申請公開說明書 五、發(fā)明專利申請公布及進入實質(zhì)審查程序通知書 六、中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估有限公司營業(yè)執(zhí)照復印件 七、中盛聯(lián)盟資產(chǎn)評估有限公司資質(zhì)證書復印件