【文章內(nèi)容簡介】 / 借入第五章 投資核算 （ 2）以一種金融資產(chǎn)交換另一種金融資產(chǎn)： A向 B出售持有債券100萬元以增加存款； SNA 金融帳戶 （ A ）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化凈貸出 / 借入金融帳戶 （ B ）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化凈貸出 / 借入金融帳戶 （發(fā)行者）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化凈貸出 / 借入金融帳戶 （購買者）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化凈貸出 / 借入（ 3）以發(fā)生負(fù)債而創(chuàng)造新的金融資產(chǎn)： 某公司發(fā)行短期債券以增加存款 100萬元； 存款 100 債券 ?100 存款 ?100 債券 100 存款 100 債券 100 存款 ?100 債券 100 第五章 投資核算 其他貨幣性交易 ： 金融工具與非金融工具之間的交易。 交易雙方均在自己的金融帳戶上登錄一次，在非金融帳戶（生產(chǎn)帳戶 ? 資本帳戶 ）中記錄一次。 [例 ]企業(yè)以現(xiàn)金向住戶發(fā)放工資 100萬元； SNA：交易收支流量 ?存量變動。 第一步：在非金融帳戶上登錄； SNA 收入形成帳戶 （企業(yè)）使用 來源勞報(bào) 1 00生產(chǎn)稅凈額總營業(yè)盈余C1（ ? ）凈營業(yè)盈余總增加值C1（ ? ）凈增加值原始收入分配帳戶 （住戶）使用 來源財(cái)產(chǎn)收入原始總收入C1（ ? ）原始凈收入總營業(yè)盈余C1（ ? ）凈營業(yè)盈余勞報(bào) 100生產(chǎn)稅凈額財(cái)產(chǎn)收入第五章 投資核算 第二步：在金融帳戶上登錄金融性流量。 SNA 金融帳戶 （企業(yè)）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化通貨 ? 100 凈貸出 / 借入金融帳戶 （住戶）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化通貨 10 0 凈貸出 / 借入可支配收入使用帳戶 ( 住戶 )使用 來源消費(fèi)支出 10 0總儲蓄C1（ ? ）凈儲蓄可支配總收入C1（ ? ）可支配凈收入生產(chǎn)帳戶 （企業(yè)）使用 來源中間消耗總增加值C1（ ? ）凈增加值總產(chǎn)出 1 0 0[例 ]住戶以現(xiàn)金 100萬元購買服務(wù)消費(fèi)品。 第五章 投資核算 金融帳戶的登錄： SNA 金融帳戶 （住戶）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化通貨 ? 100 凈貸出 / 借入金融帳戶 （企業(yè)）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化通貨 10 0 凈貸出 / 借入金融帳戶 （金融機(jī)構(gòu)）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化貨幣黃金 10通貨 ? 10凈貸出 / 借入對外金融帳戶資產(chǎn)變化 負(fù)債變化貨幣黃金 ? 10通貨 10凈貸出 / 借入注意的問題：貨幣黃金與特別提款權(quán)的核算處理（ P164）。 [例 ]從國外購入貨幣黃金 10億元，美元支付； 對外金融帳戶： P224 第五章 投資核算 [例 ]外幣流入本國 5億元。 SNA 金融帳戶資產(chǎn)變化 負(fù)債變化通貨 5 凈貸出 / 借入對外金融帳戶資產(chǎn)變化 負(fù)債變化凈貸出 / 借入通貨 5（三）變動額的記錄與資金流動方向 資產(chǎn)的凈獲得 =獲得 ?處置 =資金流出 ?資金流入 =資金凈流出 負(fù)債的凈發(fā)生 =發(fā)生 ?清償 =資金流入 ?資金流出 =資金凈流入 流入的后果：資產(chǎn)減少或負(fù)債增加 ? 資金籌集； 流出的后果：資產(chǎn)增加或負(fù)債減少 ? 資金運(yùn)用。 凈獲得 ?凈發(fā)生 =資金凈流出 ?資金凈流入 =凈貸出（ +） /凈借入（ ? ） =資本籌集額 ?非金融投資額。 第五章 投資核算 （四）帳戶上的平衡關(guān)系 綜合帳戶：對每一流量（貨幣黃金與特別提款權(quán)除外） ?資產(chǎn)的凈獲得 =?負(fù)債的凈發(fā)生 ? 行平衡 [例 ]通貨和存款 P160 資產(chǎn)的凈獲得 負(fù)債的凈發(fā)生 國外 住戶 政府 金機(jī) 非金 非金 金機(jī) 政府 住戶 國外 25 167 48 354 26 19 505 42 54 25 + 595 = 620 = 566 + 54 資金的凈流出 資金的凈流入 25 （ 541+54） （ 541+25） 54 國外：流出 ?流入 =25 ?54= ?29=凈借入（ ?） ? 負(fù)金融投資； 國內(nèi)：流出 ?流入 =54 ?25=29=凈貸出（ +） ? 凈金融投資。 SNA 第五章 投資核算 單個(gè)帳戶：對每一部門均存在著 ?資產(chǎn)變化方 = ?負(fù)債變化方 ? 列平衡 [例 ]非金融企業(yè)部門 金融資產(chǎn)凈獲得 =負(fù)債凈發(fā)生 +凈貸出（ +） /凈借入（ ?） 188 = 277 + （ ?89） 非金融投資額 +凈貸出（ +） /凈借入（ ?） =資本籌集額 P147 73 + （ ?89） = ?16 資金來源： 277 ? 通過負(fù)債籌集； ?16 ? 通過儲蓄與資本轉(zhuǎn)移籌集 ? 共籌集 261 。 資金占用： 188 ? 增加金融資產(chǎn)占用； 73 ? 增加非金融資產(chǎn)占用； ? 共占用 261。 SNA 第五章 投資核算 （五）金融帳戶為何沒有平衡項(xiàng) 問題的提出 ：為什么非金融帳戶（生產(chǎn) ?資本帳戶）的最終平衡項(xiàng) ?凈貸出（ +） /凈借入（ ?）， 既能使非金融帳戶左右保持平衡，又能使金融帳戶左右保持平衡？ 平衡項(xiàng) ： 總（凈）增加值 ? 總（凈）營業(yè)盈余 /混合總（凈）收入 ? 原始總（凈）收入 ? 可支配總（凈）收入 ? 總（凈）儲蓄 ? 凈貸出（ +） /凈借入（ ?）。 理解的關(guān)鍵 ： 復(fù)式記帳方法 有借必有貸、借貸必相等?？赡苁峭环较虻囊辉鲆粶p，亦可能是不同方向的同增同減。 交易發(fā)生形式 區(qū)分為實(shí)物交易、其他貨幣性交易和嚴(yán)格的金融交易。 SNA 第五章 投資核算 （ 1） 實(shí)物交易 ：交易的兩條流量均為非金融性的（實(shí)際資源的流動） ?“非金融帳戶”，使非金融帳戶左右保持平衡。 [例 ]假定經(jīng)濟(jì)生活中只有企業(yè)和住戶兩個(gè)部門，當(dāng)期只發(fā)生以下三筆交易： A、住戶以實(shí)物（消費(fèi)品）方式獲取工資 100萬元； SNA 原始收入分配帳戶 （住戶）使用 來源財(cái)產(chǎn)收入原始總收入C1（ ? ）原始凈收入總營業(yè)盈余C1（ ? ）凈營業(yè)盈余勞報(bào) 100生產(chǎn)稅凈額財(cái)產(chǎn)收入可支配收入使用帳戶（住戶）使用 來源消費(fèi)支出 100總儲蓄C1（ ? ）凈儲蓄可支配總收入C1（ ? ）可支配凈收入將以上帳戶拼裝為一體得 第五章 投資核算 A、住戶以實(shí)物（消費(fèi)品）方式獲取工資 100萬元； SNA 金融帳戶 （住戶）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化通貨 100 ? 100 凈貸出 / 借入使用 來源財(cái)產(chǎn)收入原始總收入C1（ ? ）原始凈收入總營業(yè)盈余C1（ ? ）凈營業(yè)盈余勞報(bào) 10 0生產(chǎn)稅凈額財(cái)產(chǎn)收入使用 來源消費(fèi)支出 1 00總儲蓄C1（ ? ）凈儲蓄可支配總收入C1（ ? ）可支配凈收入非金融帳戶 （住戶）使用 來源消費(fèi)支出 100勞動報(bào)酬 100結(jié)論：實(shí)物交易必定會使非金融帳戶左右保持平衡。 第五章 投資核算 （ 2） 嚴(yán)格的金融交易 ： 兩條流量均為金融性的 ? 均計(jì)入金融帳戶，使金融帳戶左右保持平衡。 B、住戶以現(xiàn)金存款 1000萬元； SNA 金融帳戶 （住戶）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化通貨 ? 100 0存款 1 00 0凈貸出 / 借入（ 3） 貨幣交易 ： 一條流量是非 金融性的 ?非金融帳戶 ；另一流 量是金融性 ? 金融帳戶 ? 導(dǎo)致非金融帳戶與金融帳戶均不平衡，但不平衡的差額是相同的。 C、住戶以存款買房 900萬元。 資本帳戶 （住戶）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化資本形成 90 0C1（ ? ）土地等凈購買凈貸出 / 凈借入總儲蓄C1（ ? ）凈儲蓄資本轉(zhuǎn)移凈額金融帳戶 （住戶）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化存款 ? 900 凈貸出 / 借入 ?900 ?900 第五章 投資核算 A、住戶以實(shí)物（消費(fèi)品）方式獲取工資 100萬元； B、住戶以現(xiàn)金存款 1000萬元； C、住戶以存款買房 900萬元。 SNA 金融帳戶 （住戶）資產(chǎn)變化 負(fù)債變化存款 1 000 ? 900通貨 ? 10 00凈貸出 / 借入 ? 90 0非金融帳戶 （住戶）使用 來源消費(fèi)支出 100資本形成 900凈貸出 / 凈借入 ? 900勞動報(bào)酬 100非金融帳戶 ：住戶部門當(dāng)期收入 100萬元，各類支出需 1000萬元，資金缺口 900萬元； 金融帳戶 ：減少存款籌集資金 900萬元。 第五章 投資核算 （六）資本帳戶、金融帳戶與存量帳戶的關(guān)系 設(shè)置以上帳戶的目的： 存量帳戶：記錄期初期末時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值量 P206~207； 資本帳戶：記錄當(dāng)期通過 經(jīng)濟(jì)交易 導(dǎo)致的非金融資產(chǎn)增加量； 金融帳戶：記錄當(dāng)期通過 經(jīng)濟(jì)交易 導(dǎo)致的金融資產(chǎn)及負(fù)債的變動量。 關(guān)系 期初存量 +當(dāng)期的積累量（通過經(jīng)濟(jì)交易與非經(jīng)濟(jì)交易） =期末存量 [例 ]金融資產(chǎn)（ P20 207表 6— 6—11）。 21400+2601（ 1630+971） =24001 結(jié)論：資本帳戶、金融帳戶的流量變化是導(dǎo)致期初存量變化的原因，但只是部分原因（ 1630）。 SNA 第五章 投資核算 第四節(jié) 投資核算的應(yīng)用分析 一、投資規(guī)模分析 投資規(guī)模的絕對水平分析 ?資本形成總額； 投資規(guī)模的相對水平分析 ?資本形成率：資本形成占最終使用的比重。 SNA 第五章 投資核算 SNA 1978 年以來我國 G DP 及其使用 單位：億元、 % 年份 GDP 消費(fèi) 資本形成 凈出口 資本形成率 消費(fèi)率 1978 1980 1985 1990 1995 2020 2020 2020 ? ? ? 第五章 投資核算 二、固定資本形成與庫存增加的構(gòu)成分析 固定資本形成過多，庫存增加較少 ?原材料短缺、設(shè)備閑置 存貨增加過多，固定資本形成較少 ?庫存積壓。 SNA 我國固定資本形成與存貨增加的比重 年份 規(guī)模（億元） 比重（ % ） 固定資本形成 存貨增加 固定資本形成 存貨增加 1978 1980 1985 1990 1995 2020 2020 2020 1073. 9 1322. 4 26 72. 0 4827. 8 20885 .0 33844 .4 77304 .8 10522 1919. 2 4585. 1 3341. 5 6196. 1 第五章 投資核算