貴金屬業(yè)務(wù)培訓(xùn)黃金投(編輯修改稿)
2024-11-22 05:07 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的相關(guān)性,黃金和美國(guó)股票、美元指數(shù)、地產(chǎn)、債券等資產(chǎn)的收益相關(guān)性圖,黃金市場(chǎng)的種類(lèi),從交易方式劃分：歐式黃金交易、美式黃金交易、亞式黃金交易 從交割形式劃分：實(shí)金交易、虛金交易 從交割時(shí)間劃分：現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng) 從對(duì)世界的影響劃分：全球主導(dǎo)市場(chǎng)、區(qū)域市場(chǎng) 從交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng),國(guó)際主要黃金市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀,A、倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA） ——世界最大的場(chǎng)外黃金市場(chǎng) 具有300多年歷史。 1804年倫敦取代荷蘭的阿姆司特丹，成為世界黃金交易中心；1919年倫敦金市成立。由五大銀行聯(lián)合每天上午和下午定出兩個(gè)定盤(pán)價(jià)，這一價(jià)格一直影響著紐約、香港等其他的黃金市場(chǎng)，是最有影響力的現(xiàn)貨黃金價(jià)格。 1982年以前，倫敦黃金市場(chǎng)主要經(jīng)營(yíng)黃金現(xiàn)貨交易。 1982年4月，倫敦期貨黃金市場(chǎng)開(kāi)業(yè)。 市場(chǎng)的黃金供應(yīng)者主要是南非。 五大金商會(huì)員包括： 巴克萊銀行、德意志銀行、加拿大豐業(yè)銀行 香港上海匯豐銀行、法國(guó)興業(yè)銀行 2006年黃金成交清算量為54.14億盎司（約16.9萬(wàn)噸）。 目前倫敦仍是世界上最大的黃金市場(chǎng)。 倫敦金市場(chǎng)交收的標(biāo)準(zhǔn)金成色為99.5%。重量為400盎司。,B、瑞士蘇黎世黃金市場(chǎng)： 蘇黎世黃金市場(chǎng)，是二戰(zhàn)后發(fā)展起來(lái)的黃金市場(chǎng)。 由于瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系為黃金買(mǎi)賣(mài)提供了一個(gè)既自由又保密的環(huán)境，加上瑞士與南非有優(yōu)惠協(xié)議，獲得了80%的南非金，以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此，使得瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站，也是世界上最大的私人黃金存儲(chǔ)中心。 蘇黎世黃金市場(chǎng)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的地位僅次于倫敦。 蘇黎世黃金市場(chǎng)沒(méi)有正式組織結(jié)構(gòu)，由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬。三大銀行不僅可為客戶(hù)代行交易，而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。 蘇黎世黃金總庫(kù)(Zurich Gold Pool)建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管轄，作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場(chǎng)上起中介作用。 蘇黎世黃金市場(chǎng)無(wú)金價(jià)定盤(pán)制度，在每個(gè)交易日任一特定時(shí)間，根據(jù)供需狀況議定當(dāng)日交易金價(jià)，這一價(jià)格為蘇黎世黃金官價(jià)。全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上的波動(dòng)無(wú)漲停板限制。 瑞士黃金總庫(kù)：國(guó)際黃金現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)（OTC）。,國(guó)際主要黃金市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀,C、美國(guó)的黃金交易市場(chǎng) 紐約和芝加哥黃金市場(chǎng)是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展起來(lái)的。 主要原因是 1977年后美元貶值，美國(guó)人（主要是以法人團(tuán)體為主）為了套期保值和投資增值獲利，使得黃金期貨迅速發(fā)展起來(lái)。 目前紐約商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對(duì)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)影響很大。 以紐約商品交易所(COMEX)為例，該交易所本身不參加期貨的買(mǎi)賣(mài) 僅提供一個(gè)場(chǎng)所和設(shè)施，并制定一些法規(guī)，保證交易雙方在公平和合理的前提下交易。該所對(duì)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨交易的黃金的重量、成色、形狀、價(jià)格波動(dòng)的上下限、交易日期、交易時(shí)間等都有極為詳盡和復(fù)雜的描述。 紐約商品交易所是世界最大的黃金期貨交易所，2006年黃金期貨交易量15.92億盎司（約49508噸），目前利用Globex電子平臺(tái)24小時(shí)交易（ 每日45分鐘暫停）。 美國(guó)CBOT：美國(guó)第二大場(chǎng)內(nèi)黃金期貨市場(chǎng)，電子平臺(tái)24小時(shí)交易。,國(guó)際主要黃金市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀,D、香港黃金市場(chǎng) 香港黃金市場(chǎng)已有 100 多年的歷史。 其形成以香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)的成立為標(biāo)志。1974 年，香港政府撤消了對(duì)黃金進(jìn)出口的管制，此后香港金市發(fā)展極快。 由于香港黃金市場(chǎng)在時(shí)差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場(chǎng)收市和倫敦開(kāi)市前的空擋，可以連貫亞、歐、美時(shí)間形成完整的世界黃金市場(chǎng)。其優(yōu)越的地理?xiàng)l件引起了歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛進(jìn)港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)帶到香港，逐漸形成了一個(gè)無(wú)形的當(dāng)?shù)亍皞惗攸S金市場(chǎng)”促使香港成為世界主要的黃金市場(chǎng)之一。 國(guó)際現(xiàn)貨黃金保證金制度的24小時(shí)交易時(shí)間： 亞洲盤(pán)：08:0016:00 歐洲盤(pán)：16:0020:30 美洲盤(pán)：20:3002:30(次日凌晨) 電子盤(pán)：次日凌晨02:3008:00 黃金交易最活躍的是美洲盤(pán)。時(shí)間一般在20:00至次日凌晨01:00間,國(guó)際主要黃金市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀,E、上海黃金交易所： 2002年10月30日成立 目前擁有會(huì)員156家 交易方式：采用會(huì)員自主報(bào)價(jià)，以“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”的原則集中撮合成交的方式為主 交易最底量：1公斤和1公斤的倍數(shù) 由于交易規(guī)則的限制，普通自然人無(wú)法直接參與上海金的交易。必須有一個(gè)服務(wù)商（金商，會(huì)員單位）出來(lái)為投資者架設(shè)橋梁 上海黃金
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