【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 高。虧損時(shí)怨天尤人，從來(lái)不查找自身原因，最終被市場(chǎng)所淘汰。 期貨交易經(jīng)驗(yàn)與策略 在閱讀許多國(guó)外前輩高手的交易經(jīng)驗(yàn)與策略時(shí)，記得 Olive Velez 與 Greg Capra 合著的《 Tools and Tactics For The Master Day Trader》一書中曾提及 8 個(gè)基本的健康心態(tài)運(yùn)用在交易中，我認(rèn)為對(duì)投資人很有幫助，在此特別提出，以饗讀者 ： 只打你能贏 (有把握 )的仗。這條至理名言，教導(dǎo)投資人仔細(xì)選擇適合自己的貨幣及自己的買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)。例如：當(dāng)我們買入某種貨幣時(shí)，我們會(huì)舒服地感受到 “它 ”與我同在一邊，準(zhǔn)備為我工作。我們盡力不去與市場(chǎng)為敵，因?yàn)槲覀冎磊A不了它。當(dāng)我們意識(shí)到我們做了一個(gè)與市場(chǎng)相沖突的選擇時(shí)，我們就退出，并且立即讓我們自己與有勢(shì)力的一方站一起。 跌倒不要緊，只要你從爬起來(lái)的過程中有所收獲。投資人必須學(xué)習(xí)從交易錯(cuò)誤中走出并升華。使我們的每一個(gè)交易損失都成為我們向更高層次交易技巧邁進(jìn)的跳板。 無(wú)論今天的事有多壞，明天將是 另一個(gè)改正它的機(jī)會(huì)。做為一個(gè)成功的投資人，你不可以把昨天的包袱帶進(jìn)今天可能發(fā)生的事情中。前一次交易失敗的殘留物，必須在我們開始下一筆交易之前完全被清除掉。否則的話，我們便注定要失敗。 17 知道我們采取每一個(gè)行動(dòng)的原因，永遠(yuǎn)不要在處于貪婪或恐懼中采取行動(dòng)。投資人必須要知道貪婪與恐懼之間有一空間，就是 “智慧 ”。我們只有在心存智慧時(shí)才采取行動(dòng)。 總是要了解市場(chǎng)中其它人在想些什么。成功的投資人 (交易員 )總會(huì)尋求了解在某一種貨幣交易中，其它的交易者在想些什么。其它交易者的痛苦 (失敗 )對(duì)你來(lái)說(shuō)可能是機(jī)會(huì)，因?yàn)槌晒Φ?交易行為無(wú)非就是從那些失敗的人手中買甸ove17 砍倉(cāng)的商品貨幣，再高價(jià)賣給那些貪婪盲目跟從的人。 想要在交易的游戲中真正賺錢，你就必須知道市場(chǎng)中其它交易者的感覺 (恐懼或貪婪 )，掌握了這種感覺，便能使你致富。 不要太看重自己。每當(dāng)連續(xù)獲利時(shí)，就必須想起這句話。把連續(xù)獲利這事當(dāng)成平凡事，以平常心處之即可。 市場(chǎng)不是某種要去征服的東西，而在于要去友好對(duì)待它。與市場(chǎng)合作，而不是與之作對(duì)，把它看作可令你致富的朋友，而不是一個(gè)會(huì)掠奪的對(duì)手。市場(chǎng)不是你的惡夢(mèng)，而是你的美夢(mèng)的解釋者。 有時(shí)候損失就是獲利。大多 數(shù)的投資人忽略了這個(gè)觀念。如果你于 買入歐元，跌到 止損，損失了 100 個(gè)基本點(diǎn)。歐元又跌到 ，你沒有 “再損失 ”就是獲利。獲利的藝術(shù)由你有智慧的控制停損而決定。 期貨交易常見心理誤區(qū)與應(yīng)對(duì)技巧 —— 六種誤區(qū) 一、主觀教條 參與期貨交易市場(chǎng)，每個(gè)人都會(huì)有自己一套想法，總會(huì)人為的認(rèn)為某些事會(huì)發(fā)生，有些事不會(huì)，但是主觀認(rèn)定、教條拘泥，卻是投資者之大忌，因?yàn)槭袌?chǎng)只 18 有一個(gè)，價(jià)格走向也只有一個(gè)， “市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的 ”，如果自己的觀點(diǎn)與市場(chǎng)發(fā)生矛盾，要研究自身錯(cuò)誤在哪里，而不能意味認(rèn)為市場(chǎng)是錯(cuò)的， 堅(jiān)持客觀很重要。 期市上突發(fā)事件經(jīng)常發(fā)生，不管當(dāng)時(shí)看來(lái)怎樣難于想到，都一樣可以出人意料地發(fā)生，甚至發(fā)生之后，還有無(wú)數(shù)人以為難以想像，指為偶然，或曰異常。工具或方法是死的，人卻是活的。而且后來(lái)人學(xué)他人手段。因?yàn)楣ぞ叻椒ǘ际庆o態(tài)或滯后的，人與事卻是永遠(yuǎn)的動(dòng)態(tài)。不管曾經(jīng)多少次出現(xiàn)了某種情況時(shí)，期市怎樣運(yùn)行，下一次，卻不一定。市場(chǎng)上次這樣反應(yīng)消息，下次同樣的消息出來(lái)，掀起的卻是另一種波浪。唯一不變的是，市場(chǎng)永遠(yuǎn)會(huì)選擇少有人猜到路去走。 人對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，永遠(yuǎn)都只是推斷?；仡櫰谑袣v史上每一個(gè)大頂大底，抄到的、或逃掉的， 很少是同一班人。而做為交易者，最忌就是自作聰明，某事若屬突發(fā)，事件必會(huì)顯示在劇烈波動(dòng)的價(jià)位上，只要不主觀臆斷，大膽假設(shè)，小心求證，步步為營(yíng)，想要不賺錢，也不是太容易的事 …… 但想獲暴利，卻需冒大風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期穩(wěn)定連續(xù)的戰(zhàn)勝市場(chǎng)，不過是某些人的一廂情愿。 二、重蹈覆轍 “人貴有自知之明 ”，經(jīng)常分析自身的錯(cuò)誤才能不斷提高。人在成功的時(shí)候，總是認(rèn)為是自己高明，而很少歸結(jié)為運(yùn)氣。但是，人在出錯(cuò)的時(shí)候，總是以運(yùn)氣不佳為借口，害怕承認(rèn)錯(cuò)誤，分析錯(cuò)誤，以致以后故態(tài)復(fù)萌，再犯同類的錯(cuò)誤。成功的投資者能從一次錯(cuò)誤中面對(duì)現(xiàn)實(shí)，分析原 因，吸取教訓(xùn)，采取措施，避免重蹈覆轍。 期市投資者就像運(yùn)動(dòng)員一樣，有時(shí)在狀態(tài)中，有時(shí)卻不在狀態(tài)。因此，應(yīng)該經(jīng)常有意識(shí)反省、檢討自己的行為： “目前是在做明智的投資或投機(jī)，還是在賭博？ ”“ 是在順勢(shì)而為，還是在逆勢(shì)而動(dòng)？ ” 是否太接近市場(chǎng)上大多數(shù)人的行為？ ”“繼續(xù)交易下去機(jī)會(huì)大還是風(fēng)險(xiǎn)大？ ”“這筆交易的動(dòng)機(jī)是做短線，抑或是做 19 中長(zhǎng)線？ ”這樣，就可使你對(duì)相關(guān)的交易守則的印象更加深刻，并可及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正錯(cuò)誤的念頭。 “犯錯(cuò) —— 改錯(cuò) —— 再犯錯(cuò) —— 再改錯(cuò) ”，即使最成功的期貨投資者也經(jīng)歷過這種過程。從未在期貨市場(chǎng)犯過錯(cuò)誤的 人，根本不存在。犯錯(cuò)并不可怕，可怕的是犯錯(cuò)之后不知改過，一犯再犯，正所謂 “過而不改，是謂過也 ”。大凡在期市角逐中，被市場(chǎng)淘汰者，都不是被一個(gè)地雷炸死，而往往是被幾顆相同的地雷炸死。所以有錯(cuò)要改，非常重要，第一次追漲殺跌是正常的，畢竟市場(chǎng)充滿太多誘惑，但每次都追漲殺跌，就是一種悲哀了。 三、固執(zhí)己見 “三人行必有師 ”，期貨市場(chǎng)風(fēng)云變幻，多向周圍人請(qǐng)教，往往受益非淺。 “三人行必有我?guī)?”，不僅要向成功者請(qǐng)教，更要多與失敗者探討， “歷史會(huì)重演 ”，今天別人的失敗就可能成為明天自己的失敗，成功者固然有好的經(jīng)驗(yàn)，但失敗 者更有血的教訓(xùn)。期市投資避免失敗比獲得成功往往更重要。但請(qǐng)教不代表全盤接收，“取人之長(zhǎng)，補(bǔ)己之短 ”才是上策。 四、手腦不一 一些投資人事先已經(jīng)訂好了投資的計(jì)劃和策略，但步入現(xiàn)實(shí)的期貨市場(chǎng)時(shí)，卻被外界的環(huán)境所左右。例如，預(yù)先決定當(dāng)某種期價(jià)繼續(xù)下跌時(shí)就立即買進(jìn)，但一看市場(chǎng)，眾人都在拋售，他買期貨的手又縮了回來(lái)。也有人根本就沒有計(jì)劃買入那種期貨，只是當(dāng)眾人搶購(gòu)時(shí)，他也經(jīng)不住誘惑。 還有些人又是一直要等到更便宜的價(jià)格，似乎認(rèn)為目前所有的期貨合約（即使是在大勢(shì)上漲時(shí)）也不值得購(gòu)入。應(yīng)更廉價(jià)才可以入市。于是乎，越等價(jià)越 高，越等越不敢入市。結(jié)果是期價(jià)爆漲，他卻白等了全過程。 20 錯(cuò)誤地分析形勢(shì)和錯(cuò)過買賣時(shí)機(jī)，這兩種錯(cuò)誤是密切相關(guān)的。正由于錯(cuò)誤地估計(jì)了形勢(shì)，投資者往往會(huì)坐失良機(jī)。政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)常會(huì)給期市帶來(lái)影響。因此，在投資期市時(shí)，不能光重視期市動(dòng)態(tài)，而且還要密切注視當(dāng)?shù)睾蛧?guó)際政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的動(dòng)向。把對(duì)形勢(shì)的估計(jì)和對(duì)期價(jià)走勢(shì)的技術(shù)分析結(jié)合起來(lái)。這樣才能及時(shí)捕捉買入或賣出信號(hào)。作出該買時(shí)買，該賣時(shí)賣的實(shí)際行動(dòng)。 五、羊群效應(yīng) 期貨投資，人多不一定勢(shì)眾，反而與相反理論相矛盾，當(dāng)大家都搶著買進(jìn)的時(shí)候大勢(shì)就到頂了，當(dāng)大家都搶著割肉的時(shí)候大勢(shì)就到底了，所以從眾者往往是賠錢客。走出從眾誤區(qū)，就會(huì)體會(huì)到 “曲徑通幽 ” 的妙處和 “眾人皆醉、唯我獨(dú)醒 ”的樂趣了。 暴漲暴跌時(shí)候，可能是投資者最忙碌的時(shí)候，一旦行情出乎大家的意料，只要一個(gè)人率先砍倉(cāng)，其他人就回一擁而上，忘了所有的計(jì)劃、方法、原則，惟恐晚了半步。企不知這時(shí)候是最需要冷靜的時(shí)候，如果統(tǒng)計(jì)下來(lái)，大凡大家一擁而上的方向往往都是錯(cuò)的，或許只是笑話，但卻都有事實(shí)可依。比方說(shuō) 2020 年年初，上證指數(shù)漲到 2300 點(diǎn)以上，幾乎所有的股評(píng)家都預(yù)計(jì)，要漲到 2700 點(diǎn)，而等到暴跌時(shí)又預(yù)計(jì)要跌到 800 點(diǎn)，而事實(shí)是期價(jià)既沒有漲那么多，也沒有跌那么多。行情一好全倉(cāng)殺進(jìn)，一有風(fēng)吹草動(dòng)，落荒而套的做法，在期貨市場(chǎng)尤其要不得。跑的快未必是好事，一兩次或許能賺便宜，跑的多了恐怕可就不見得了。 六、投資饑渴 期市中有些投資人無(wú)法忍受手中持有太多的現(xiàn)金，隨便草率地進(jìn)場(chǎng)以錢換期，在這山又望那山高時(shí)，往往會(huì)有 “買了就跌，一賣就漲 ”的經(jīng)驗(yàn)，沒有耐心，在后悔成了為人打底的墊背時(shí)，可否想過 “投資饑渴癥 ”其實(shí)是可以避免的。 首先，探討投資饑渴癥的原因有二： 21 一、介人太早：此是投資人未了解期市中各類期貨 合約的層次走勢(shì)，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)太早介人時(shí)，賣出又買入，反反復(fù)復(fù)之中，反而喪失許多賺錢良機(jī)。 二、缺乏耐心：許多期市大戶操盤時(shí)喜用階段炒做方式，即分段洗盤，好讓籌碼適度換手，降低來(lái)自早期介入投資人獲利了結(jié)的多殺多賣壓。此時(shí)一般投資人若能分辨大戶制造假象、炒作期貨的伎倆，耐心地保留手中持期，不要在這山望那山高，并適時(shí)地修正獲利了結(jié)點(diǎn)，才不至于受騙上當(dāng)，甚至還可順勢(shì)搭轎，從中賺錢。 至于如何才能避免自己 “投資饑渴癥 ”呢？ 第一，不要 ‘先天下之樂而樂 ”：有些 “深謀遠(yuǎn)慮 ”的投資人，在期價(jià)起漲之前便行介入，自信地以為可以大賺 一筆，結(jié)果往往被牛皮走勢(shì)拖得自己心力交瘁。因此，投資人不可單只依據(jù)線圖來(lái)做判斷，應(yīng)學(xué)習(xí)區(qū)分影響期價(jià)的 “基本因素 ”市場(chǎng)和 “技術(shù)因素 ”市場(chǎng)，綜合判斷介入的時(shí)機(jī)，才不致有 “掛一漏萬(wàn) ”的遺憾。 第二，采取正金字塔的賣出方式：為避免賣得太早，宜采取正金字塔的賣出方式，即當(dāng)期價(jià)到達(dá)自己設(shè)定的第一個(gè)獲利點(diǎn)時(shí)，賣出六分之一的持期；至第二個(gè)獲利點(diǎn)，出脫三分之二的持期；至第三個(gè)獲利點(diǎn)，再賣剩余的六分之一。除非投資人非常有把握，否則同時(shí)殺出持期時(shí)，極易產(chǎn)生孤注一擲的危險(xiǎn)。 此外，至期貨公司現(xiàn)場(chǎng)從事交易的投資人，易受 “氣氛效應(yīng) ”的 影響，出現(xiàn) “當(dāng)局者迷 ”的現(xiàn)象，為避免發(fā)生 “投資饑渴 ”的遺憾，投資人可以電話或書面委托交易來(lái)解決。 《全球頂尖交易員的成功實(shí)踐和心路歷程》總結(jié) 一、頂尖交易員的特質(zhì) 專注熱忱； 勇氣； 耐心； 22 毅力； 自我分析； 自律精神 —— 最重要的特質(zhì)； 開放的心胸； 停損出場(chǎng)； 精明，對(duì)數(shù)字反應(yīng)快； 旺盛的精力和事業(yè)心； 1追求夢(mèng)想的毅力； 1競(jìng)爭(zhēng)心態(tài)； 1速度與彈性； 1心智往往經(jīng)過許多獨(dú)特經(jīng)驗(yàn)的塑造； 1具備一些運(yùn)動(dòng)細(xì)胞； 1全方位； 二、操盤建議 A、交易理念 瑞士方法：不帶情緒地對(duì)待交易對(duì)象 —— 客觀與中性； 不進(jìn)行交易是一種自律精神 —— 非常重要的規(guī)范； 交易市場(chǎng)中，機(jī)會(huì)絕對(duì)會(huì)敲兩次門； 衡量成功的基準(zhǔn)：是否按照計(jì)劃行事； 市場(chǎng)是公司資料的最佳傳播者； 設(shè)定交易目標(biāo)，思考交易動(dòng)機(jī)，以及達(dá)成目標(biāo)所需要的一切； 把交易經(jīng)驗(yàn)記錄在交易日志中，隨時(shí)翻閱； 專注于交易系統(tǒng)，不要專注于盈虧結(jié)果； 適當(dāng)?shù)膶?dǎo)師需要有與自己類似的交易心理與風(fēng)格； 提升控制能力，累積勝算，盡可能降低運(yùn)氣的成分； 1對(duì)于一筆交易，最佳結(jié)構(gòu)未必 復(fù)雜； 1為了長(zhǎng)期獲利，交易的活力潛能應(yīng)該數(shù)倍于潛在損失； 1循序漸進(jìn)地交易：一次一顆豆子； 23 1尋找成功的交易員，模仿他們； 1堅(jiān)持自己的交易計(jì)劃，才能夠提升時(shí)機(jī)掌握的正確性； 1專注未來(lái)而不是過去； 1留意獲利能力的變化； 1如果建立一筆理想的交易，必須確認(rèn)這點(diǎn)，扯足風(fēng)帆，盡可能榨取利潤(rùn)； 1根據(jù)系統(tǒng)，及時(shí)認(rèn)賠，這就是成功的征兆； B、風(fēng)險(xiǎn)控制 最初的損失就是最小的損失； 不受認(rèn)賠法則的約束，因?yàn)檫@個(gè)法則涵蓋在一個(gè)更高的法則之下：如果你判斷錯(cuò)誤，才應(yīng)該立即出場(chǎng)。雖 然虧損通常代表判斷錯(cuò)誤，但未必始終如此； 將獲利當(dāng)作虧損的準(zhǔn)備金，這是我覺得非常重要的態(tài)度； 寧可錯(cuò)失機(jī)會(huì)也不要發(fā)生虧損； 預(yù)先評(píng)估各種應(yīng)對(duì)行動(dòng)； 保持偏低的虧損，相當(dāng)于創(chuàng)造較大的獲利； 設(shè)定部位允許發(fā)生的最大損失金額； 優(yōu)秀交易員都討厭風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先防范錯(cuò)誤的可能結(jié)果； C、心理控制 彈性的心態(tài)就是獲利的心態(tài)； 耐心是風(fēng)險(xiǎn)管理的根本要素。沒有耐心，你就很可能抓到一些不當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)，提高部位承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。缺乏耐心源自于恐懼或貪婪； 按照自己的個(gè)性進(jìn)行交易； 辨識(shí)三種恐懼 情緒：害怕錯(cuò)失機(jī)會(huì)、害怕成功與害怕失?。? 辨識(shí)害怕成功的理由，把問題中性化；專注于成功的效益而不是壓力； 在冷清、沉悶的行情中，務(wù)必留意 “手癢 ”的問題； 留意偏執(zhí)的心理； 絕對(duì)不可以對(duì)于任何部位產(chǎn)生情緒性的執(zhí)著； 損失：感受恐懼的壓力，避免重蹈覆轍； 自信必須受到自省的調(diào)和； 24 沒有必要比市場(chǎng)精明，不要讓自尊妨礙你及早認(rèn)賠； 1交易不可能始終有趣，有時(shí)候你必須具備毅力渡過難關(guān)； D、交易系統(tǒng) 交易系統(tǒng)就是交易計(jì)劃，顯示你什么時(shí)候應(yīng)該做什么。交易者必須對(duì)于自己的系統(tǒng)保持信心 ； 最簡(jiǎn)單的方法是尋找長(zhǎng)期趨勢(shì)線，然后在趨勢(shì)線附近買進(jìn)； 一個(gè)理想的計(jì)劃至少需要具備兩個(gè)素質(zhì)：一是清晰顯示進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)的時(shí)機(jī)；二是交易計(jì)劃經(jīng)過測(cè)試，顯示具備穩(wěn)定的活力能力，同時(shí)還要考慮風(fēng)險(xiǎn)與資金管理； 經(jīng)典散戶心態(tài) 市場(chǎng)高手的 11 個(gè)規(guī)則 25 第一條 確實(shí)想交易。這是第一原則，具有一票否決權(quán)，如果你不 “愛 ”這一行，請(qǐng)你走開。我估計(jì)這不僅僅是墨菲的觀點(diǎn)，所有超級(jí)交易師都對(duì)交易愛得的瘋狂，所有行業(yè)的所有的成功人士很少有不愛自己的職業(yè)的，成功絕非偶然。 第二條 I、 WHY 和 HOW。 I—— 我確實(shí)想交易， WHY—— 我為什么想交易？ HO