【文章內(nèi)容簡介】 金額，則流動比率下降 如果在下一年初企業(yè)存貨和應(yīng)付賬款比正常情況增長更快，企業(yè)有操縱的嫌疑. 如果期末借入的款項到下一期初立即償還，企業(yè)也可能存在操縱行為.,【例題單選】如果流動負債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導致的結(jié)果是（ ）。 A.營運資金減少 B.營運資金增加 C.流動比率降低 D.流動比率提高 答案：D 解析：營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債，以現(xiàn)金償還短期借款，導致流動資產(chǎn)和流動負債同時減少相等金額，營運資金應(yīng)該不變，而流動比率應(yīng)該提高。,【例題單選】下列各項中,不會影響流動比率的業(yè)務(wù)是（ ）。 A.用現(xiàn)金購買短期債券 B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn) C.用存貨進行對外長期投資 D.從銀行取得長期借款 答案：A,【例題多選】流動比率有局限性的原因是（ ） A.流動資產(chǎn)中存貨有可能積壓 B.應(yīng)收賬款有可能出現(xiàn)呆帳 C.流動資產(chǎn)中的待攤費用不可能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金 D.短期證券投資不易變現(xiàn) E.所運用的都是時點指標 答案：ABCE,（三）速動比率 概念和計算公式 速動比率也稱為酸性測試比率，是指速動資產(chǎn)與流動負債的比值 公式中： 速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款、存貨、其他流動資產(chǎn)等項目后的余額。 速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+其他應(yīng)收款,【例題判斷說明題】企業(yè)的速動資產(chǎn)一般指的是不包括存貨和待攤費用的流動資產(chǎn)。（ ） 答案：錯 說明：企業(yè)的速動資產(chǎn)一般不包括預(yù)付賬款、存貨、待攤費用和其他流動資產(chǎn),速動比率分析及運用 一般來說速動比率越高，說明企業(yè)的流動性越強，流動負債的安全程度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大，但從企業(yè)的角度看，速動比率也不是越高越好。 根據(jù)經(jīng)驗，通常認為速動比率等于1比較合理.,例題：,注意： 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)預(yù)付賬款存貨待攤費用 或者：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+應(yīng)收補貼款 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債,簡要分析： 從縱向比較看：A公司速動比率2002—2006年間有較大的波動，而B公司與行業(yè)平均值則基本上比較穩(wěn)定，需要關(guān)注A公司速動比率波動原因 從橫向比較看：A公司的速動比率大于B公司和行業(yè)平均水平，反應(yīng)A公司有較強的短期償債能力。,3.速動比率分析中應(yīng)注意的問題： （1）并不能認為速動比率較低企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。 如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢、變現(xiàn)能力強，即便速動比率較低，只要流動比率較高，企業(yè)仍然可以還本付息.,（2）速動比率以速動資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障，但速動資產(chǎn)并不完全等同于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力，因為即使是速動資產(chǎn)也存在某些難以變現(xiàn)的因素。e.g.應(yīng)收賬款 （3）速動比率與流動比率一樣易被粉飾（分析過程同流動比率）,1.【例題單選】.在企業(yè)速動比率是0.8的情況下，會引起該比率提高的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是（ ） A.銀行提取現(xiàn)金 B.賒購商品 C.收回應(yīng)收賬款 D.申請到一筆短期借款 答案：D 解析：速動比率=8/10，如果分子分母同時增加相同的數(shù)會導致速動比率上升 AC涉及流動資產(chǎn)內(nèi)部項目此增彼減，分數(shù)值不變。B涉及存貨和流動負債，導致存貨增加，流動負債增加，所以速動比率下降。 D選項申請短期借款，導致流動負債和速動資產(chǎn)同時增加相同的數(shù)，在流動比率小于1的情況下，分數(shù)值增加。,2.【例題多選】下列屬于速動資產(chǎn)范圍的有（ ） A.貨幣資金 B.短期投資 C.存貨 D.待攤費用 E.應(yīng)收賬款 答案：ABE,3.【例題單選】流動比率與速動比率相比，主要是計算時扣除了變現(xiàn)能力差的項目，如（ ） A.應(yīng)收賬款 B.待攤費用 C.無形資產(chǎn) D.其他應(yīng)收款 答案：B,（四）現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率的概念與計算公式 現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。 現(xiàn)金比率 = （現(xiàn)金+短期有價證券）/流動負債 現(xiàn)金比率是評價公司短期償債能力最可信的指標。（單選）特別是把應(yīng)收賬款和存貨都抵押出去或已有跡象表明應(yīng)收賬款與存貨的變現(xiàn)能力存在較大問題的情況下，計算現(xiàn)金比率就更有現(xiàn)實意義。,2. 現(xiàn)金比率分析和運用 對短期債權(quán)人來說，現(xiàn)金比率越高越好，現(xiàn)金類資產(chǎn)相對流動負債越多，對到期流動負債的償還越有切實的保障。 對企業(yè)來說，現(xiàn)金比率的確定并不能僅僅考慮短期償債能力的提高，應(yīng)將風險與收益兩方面的因素結(jié)合起來考慮。,【例題5－4】 A公司有關(guān)資料：,,A公司現(xiàn)金比率各個年度不是很穩(wěn)定，而B公司現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降趨勢，A公司現(xiàn)金比率在各年度均高于B公司，也較行業(yè)平均水平高，反映A公司現(xiàn)金類資產(chǎn)對短期債務(wù)的保障能力較強，也可能是A公司未能充分利用貨幣資金，安排了過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。,【例55】我國某上市公司2006年末和2005年末的貨幣資金與流動負債資料如表55所示如下（該公司無短期投資），分別計算2006末和2005年末的現(xiàn)金比率，如表55所示。 表55 現(xiàn)金比率計算結(jié)果,【例題 單選】如果流動比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（ ） A.速動比率大于1 B.現(xiàn)金比率大于1 C.營運資金大于0 D.短期償債能力絕對有保障 答案：C 解析：流動比率大于1，說明流動資產(chǎn)大于流動負債，所以營運資金大于0,【例題單選】某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀行存款78萬元，短期債券投資95萬元，待攤費用10萬元，應(yīng)收賬款40萬元，存貨110萬元，流動負債400萬元。據(jù)此，計算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（ ）。 A. 0.445 B. 0.845 C. 0.545 D. 0.57 答案：A 解析：現(xiàn)金比率=（5+78+95）/400=0.445,【例題單選】以銀行存款支付報紙雜志訂閱費，將會（ ） A.降低速動比率 B.降低營運資本 C.降低流動比率 D.對流動比率的影響大于速動比率 答案：A 解析：以銀行存款支付報紙雜志訂閱費會計處理是： 借：待攤費用 貸：銀行存款 速動資產(chǎn)減少，流動資產(chǎn)不變，所以會降低速動比率。,【例題計算題】大華公司2006年年末部分資料如下： 單位：元,,要求： （1）計算該企業(yè)的營運資本； （2）計算該企業(yè)的流動比率； （3）計算該企業(yè)的速動比率。,參考答案： 流動資產(chǎn)=貨幣資金+（短期投資短期投資跌價準備）+應(yīng)收票據(jù)+（應(yīng)收賬款壞賬準備）+原材料 =15800+（365005500）+46000+（2546000380000）+94900 =2353700元 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)原材料 =235370094900=2258800元,流動負債=應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)交稅金+預(yù)提費用 =569400+365400+68540=1003340元 （1）營運資本=流動資產(chǎn)流動負債 =23537001003340=1350360元 （2）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=2353700/1003340=2.35 （3）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=2258800/1003340=2.25,三、影響短期償債能力的特別項目 大綱要求： 識記：增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素 降低企業(yè)變現(xiàn)能力的因素,（一）增加變現(xiàn)能力的因素 可動用的銀行貸款指標 準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) 償債能力的聲譽 e.g.債務(wù)出現(xiàn)困難時，可以發(fā)行股票，發(fā)行債券融資,（二）減少變現(xiàn)能力的因素 未作記錄的或有負債 未確認的或有負債一旦成為事實上的負債，會加大企業(yè)的償債負擔。 擔保責任引起的負債 擔?？赡艹蔀槠髽I(yè)的負債，增加償債負擔,【例題多選】下列項目，可以增強變現(xiàn)能力的表外因素有（ ） A.未作記錄的或有負債 B.準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) C.償債能力的聲譽 D.可動用銀行貸款指標 E.擔保責任引起的負債 答案：BCD,第三節(jié) 長期償債能力分析 大綱要求： 識記：長期償債能力的概念 理解：長期償債能力的影響因素,一、長期