【文章內(nèi)容簡介】 辦法》規(guī)定的條件和程序完成備案程序，經(jīng)備案管理部門核實，投資運作符合《創(chuàng)投企業(yè)管理辦法》有關(guān)規(guī)定。鑒于按照《創(chuàng)投企業(yè)管理辦法》，備案管理部門必須對備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行年中不定期檢查和年后定期年檢，備案管理部門的核實材料應(yīng)該能夠保證只有真正按照《創(chuàng)投企業(yè)管理辦法》規(guī)定投資運作的專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)才能享受稅收優(yōu)惠政策。五、稅收優(yōu)惠政策實施不影響創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以自主投資各類未上市企業(yè) 國外一些國家在創(chuàng)業(yè)投資基金環(huán)節(jié)規(guī)定其對中小企業(yè)的投資比例的做法，雖然較好地體現(xiàn)了政策導(dǎo)向，但實踐證明也在一定程度上人為制約了創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展空間。畢竟創(chuàng)業(yè)投資作為一種市場化的投資方式，既不必然只投資創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)，更不必然僅投資科技型企業(yè)。由于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)浪潮具有周期性，對投資比例限制過死，在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)浪潮的低谷時期，創(chuàng)業(yè)投資基金就必然會因為缺乏合適的投資案源而人為萎縮，從而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展具有較大的波動起伏。特別是在我國臺灣地區(qū)，按照《創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)管理規(guī)則》和有關(guān)稅收政策，創(chuàng)業(yè)投資基金只有將70%以上的資金投資于符合科技型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)才可獲得稅收抵扣。在臺灣創(chuàng)業(yè)投資業(yè)起步之初，由于基金總規(guī)模不大，加之半導(dǎo)體等領(lǐng)域的技術(shù)革命給創(chuàng)業(yè)投資帶來了大批投資案源，這種投資比例限制并不成為問題。但隨著臺灣創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的不斷壯大，臺灣創(chuàng)業(yè)投資界普遍要求政府取消對創(chuàng)業(yè)投資基金投資方向的比例限制，允許創(chuàng)業(yè)投資基金可投資所有未上市企業(yè)。吸取國外特別是我國臺灣地區(qū)的教訓(xùn)，加之考慮到已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)投資基金環(huán)節(jié)，統(tǒng)一按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%來計算應(yīng)納稅所得抵扣額度，已經(jīng)能夠體現(xiàn)“多投資中小高新技術(shù)企業(yè)，多享受所得稅抵扣”的激勵導(dǎo)向，《稅收政策通知》不再要求創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須將多高比例資金投資于中小高新技術(shù)企業(yè)。這樣，在科技革命和創(chuàng)業(yè)浪潮的上升時期，創(chuàng)業(yè)投資基金為了獲得較多的所得稅抵扣，將增加對中小高新技術(shù)企業(yè)的投資；在科技革命和創(chuàng)業(yè)浪潮的低谷時期，創(chuàng)業(yè)投資基金還可以在傳統(tǒng)行業(yè)尋找規(guī)模較大的未上市企業(yè)進行投資，以維持可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)中國國情，對“中小高新技術(shù)企業(yè)”的標(biāo)準(zhǔn)也確定得比較適當(dāng)：企業(yè)規(guī)模按投資之時的規(guī)模核定（職工人數(shù)不超過500人，年銷售額不超過2億元，資產(chǎn)總額不超過2億元）；企業(yè)技術(shù)含量可待企業(yè)被投資后的任何一個時點核定（即在投資之時被投資企業(yè)不一定已經(jīng)達到高新技術(shù)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而是可以在投資培育一段時間后才達到以下標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)年用于高新技術(shù)及其產(chǎn)品研究開發(fā)經(jīng)費占本企業(yè)銷售額的5％以上(含5％)，技術(shù)性收入與高新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入的合計須占本企業(yè)當(dāng)年總收入的60％以上(含60％)。以上五大原則在制定《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠條款時，得到了一以貫之的堅持。2007年3月16日，第十屆全國人民代表大會第五次會議通過了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》。該法第三十一條明確規(guī)定，“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額”，從而為《稅收政策通知》所規(guī)定的稅收優(yōu)惠方式、環(huán)節(jié)、力度、政策導(dǎo)向和條件提供了法律保障?！镀髽I(yè)所得稅法》沒有明確規(guī)定“國家需要重點扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資”的具體領(lǐng)域和按投資額申報稅收抵扣的具體比例，為今后在實踐中探索最適當(dāng)?shù)摹皣倚枰攸c扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資”領(lǐng)域和最適中的抵扣比例預(yù)留了法律空間。有待彌補的幾點缺陷由于《企業(yè)所得稅法》為《稅收政策通知》提供了法律保障，《稅收政策通知》對我國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的影響將是深遠的。具體表現(xiàn)為：一是由于顯著降低了創(chuàng)業(yè)投資基金的稅負，使創(chuàng)業(yè)投資基金成為境內(nèi)外資金流的洼地，這將有利于吸引社會資金的流入。二是由于包括保險公司、證券公司、商業(yè)銀行在內(nèi)的各類企業(yè)投資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，不僅基金本身通過所得稅抵扣可以得到優(yōu)惠，而且只要基金所適用的稅率是足額稅率，投資者從基金所得無需繳稅，因此，各類企業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資的熱情將被激勵起來。三是由于只有經(jīng)備案管理部門不定期檢查和定期年檢后核實的專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)才能申報所得稅抵扣，將促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的專業(yè)化運作，改變目前創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)既做創(chuàng)業(yè)投資又做證券與房地產(chǎn)投資的不規(guī)范局面。四是由于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)只能以“對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額”申報所得稅抵扣，將有效激勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對中小高新技術(shù)企業(yè)的投資，從而更好地發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用。五是由于并未規(guī)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須將一定比例資金投資于中小高新技術(shù)企業(yè)，政策實施并不影響創(chuàng)業(yè)投資基金可以自主投資各類未上市企業(yè)，從而給我國創(chuàng)業(yè)投資提供了相對寬松的市場空間。但是，出于可操作性的考慮，《稅收政策通知》也存在一些缺陷，需要通過相關(guān)措施予以彌補。（1）《稅收政策通知》雖然要求用于申報應(yīng)納稅所得抵扣額度的“對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額”的投資期限為2年以上（含2年），但由于 抵扣額度并不與投資期限掛鉤，因而不利于激勵對企業(yè)進行長期投資的積極性。為了在存續(xù)期內(nèi)能夠進行多輪投資，以便多次申報所得稅抵扣額度，創(chuàng)業(yè)投資基金將盡可能選擇滿2年就可退出的投資項目。對投資周期往往要5年及以上的處于對創(chuàng)業(yè)早期特別是種子期企業(yè)，創(chuàng)業(yè)投資基金的積極性就可能不高。（2）《稅收政策通知》所明確的應(yīng)納稅所得抵扣僅僅是針對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資者并沒有稅收優(yōu)惠。按照2000年發(fā)布的《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》，如果創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資者是企業(yè)的話，自然是既在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)環(huán)節(jié)享受了所得稅抵扣，又不需要在投資者環(huán)節(jié)繳稅。但是，如果投資者是個人的話，其從創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得仍然需要按照20%的稅率繳納投資所得稅。若是在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)環(huán)節(jié)應(yīng)納稅所得沒有被抵扣完，個人投資者實際上還需要在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)環(huán)節(jié)承擔(dān)一定程度的稅負?？梢姡抖愂照咄ㄖ凡]有解決個人投資者通過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)間接從事創(chuàng)業(yè)投資的雙重稅負問題。由于個人通過專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)間接從事創(chuàng)業(yè)投資的總稅負將高于或至少是等于個人直接從事創(chuàng)業(yè)投資的稅負，這會響個人通過專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資的積極性。（3）雖然《創(chuàng)投企業(yè)管理辦法》規(guī)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以按公司或法律規(guī)定的其他企業(yè)組織形式設(shè)立，但由于按照新修訂的《合伙企業(yè)法》，合伙企業(yè)本身不再作為納稅主體，而是由合伙人分別繳稅，因此，《稅收政策通知》規(guī)定的在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)環(huán)節(jié)核定應(yīng)納稅所得抵扣額度的做法，對有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)沒有意義。根據(jù)修訂后的《合伙企業(yè)法》、新修訂的《個人所得稅法》以及新制定的《企業(yè)所得稅法》，目前對有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金實行稅收優(yōu)惠具有較大的難度。比較現(xiàn)實的辦法是以公司形式設(shè)立和運作創(chuàng)業(yè)投資基金，同時對公司制度進行創(chuàng)新。例如，