【文章內(nèi)容簡介】 據(jù)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析 提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比：公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。分析 提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比：公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析 提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力：（1）銷售現(xiàn)金比率：公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析 提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量：公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)注：普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析 提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析 提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。財務(wù)彈性分析：（1）現(xiàn)金滿足投資比率：公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：取數(shù) 方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)費用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析 提示：達到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)：公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。分析 提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。（3）營運指數(shù)：公式：營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。分析 提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。評價內(nèi)容：⑴、財務(wù)效益狀況：A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率。B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費用利潤率。⑵、資產(chǎn)營運狀況：A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。⑶、償債能力狀況：A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。B、修正指標(biāo)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動比率、⑷、發(fā)展能力狀況：A、基本指標(biāo)：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。B、修正比率：總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。第四篇：2013年一季度鋼鐵行業(yè)運行情況2013年一季度鋼鐵行業(yè)運行情況今年以來，在經(jīng)濟增長和市場預(yù)期增強的拉動下，鋼材價格小幅回升，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況有所好轉(zhuǎn)。但由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場需求相對較弱，鋼材市場仍然處于供大于求的狀況，加上鐵礦石等原燃材料價格的快速上漲，鋼鐵企業(yè)面臨的經(jīng)營形勢依然嚴(yán)峻。一、一季度鋼鐵行業(yè)運行特點1．鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量過度增長，粗鋼日產(chǎn)水平創(chuàng)新高據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為17823萬噸、19189萬噸和24551萬噸，%、%%，、%。一季度，創(chuàng)歷史新高。其中3月份粗鋼產(chǎn)量為6630萬噸，%，%。，也處于歷史最高水平。其中3月份粗鋼產(chǎn)量5303萬噸，%。2．鋼材出口有所增加，進口有所減少據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，一季度，我國累計出口鋼材1443萬噸，%；累計進口鋼材323萬噸，%，進口鋼坯15萬噸，%；材坯合計折粗鋼凈出口1176萬噸，同比增加257萬噸，增長28%；進口鐵礦石18648萬噸，同比減少4萬噸，與上年基本持平。按上述數(shù)據(jù)估算，一季度全國粗鋼表觀消費量為18013萬噸，同比增加1343萬噸，%?？紤]企業(yè)和社會庫存均大幅上升，實際消費增長遠低于此水平。3．鋼材價格呈低位震蕩走勢今年前兩個月，國內(nèi)市場鋼材價格呈逐步回升走勢。至2月末，，升幅為%，%。進入3月份，鋼材價格呈回落走勢，，%，連續(xù)五周出現(xiàn)下降。4．鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益略有好轉(zhuǎn)，但仍然很低據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，一季度，%；， %；，同比實現(xiàn)扭虧為盈，但是一季度實現(xiàn)利潤逐月下降，，；%，%，%。從利潤構(gòu)成情況看，今年一季度鋼鐵主業(yè)明顯減虧，投資收益、其他業(yè)務(wù)收益比例相應(yīng)降低。5．鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資繼續(xù)保持增長據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度，全國鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)累計投資924億元，%。其中黑色金屬礦采選業(yè)投資156億元，%，；黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資768億元，%。二、行業(yè)運行中存在的主要問題1．鋼鐵生產(chǎn)水平偏高，市場供大于求矛盾加劇今年一季度，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）%，與上年同期基本持平；%，；%。從總體上看，國內(nèi)市場正處于鋼材需求淡季，%。在市場需求增長有限的情況下，鋼鐵產(chǎn)量大幅增長，使鋼材市場供大于求的矛盾進一步加劇，企業(yè)之間的競爭、特別是產(chǎn)品同質(zhì)化競爭更加激烈。2．鋼材庫存逐月攀升，后期市場下行壓力增大今年以來，鋼材社會庫存呈逐月增加態(tài)勢。至3月末，全國主要鋼材市場、主要鋼材品種社會庫存量比上年末增加了1000多萬噸，增幅超過80%。鋼材庫存的不斷攀升，給鋼材市場帶來較大壓力。鋼鐵企業(yè)庫存也明顯增加，據(jù)協(xié)會對會員單位統(tǒng)計，到3月末鋼鐵企業(yè)庫存為1483萬噸，比年初的1006萬噸增加了477萬噸，%。3．國際貿(mào)易摩擦增多，鋼材出口難度加大進入20