【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ........................................ 43 圖表 50 國(guó)內(nèi)芯片需求量及國(guó)產(chǎn)率狀況（ 2021 年度） ..................................................... 43 圖表 51 國(guó)內(nèi) GaN 芯片產(chǎn)能發(fā)展預(yù)測(cè) .............................................................................. 44 圖表 52 國(guó)內(nèi) LED 產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域分布（ 2021，按銷(xiāo)售額統(tǒng)計(jì)） ..................................... 45 圖表 53 我國(guó)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)上中下游優(yōu)劣勢(shì)比較 ............................................................. 46 圖表 54 外延材料決定光色、波長(zhǎng) ...................................................................................... 52 圖表 55LED 工藝流程 ........................................................................................................ 54 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款 7/56 半導(dǎo)體照明：閃閃發(fā)光 第一章、 全球 LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展 全球 LED 產(chǎn)業(yè)概況 目前，半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)形成以美國(guó)、亞洲、歐洲三大區(qū)域?yàn)橹鲗?dǎo)的三足鼎立的產(chǎn)業(yè)分布與競(jìng) 爭(zhēng)格局，美國(guó) Cree、 Lumileds，日本日亞（ Nichia）、豐田合成（ Toyoda Gosei），德國(guó) Osram 等壟斷高端產(chǎn)品市場(chǎng)。 五大企業(yè)在產(chǎn)品與市場(chǎng)方面各具特色， 日亞化學(xué)和豐田合成在 LED 發(fā)展中占有重要地 位， 都形成了 LED 完整的產(chǎn)業(yè)鏈，其中日亞化學(xué) 1994 年第一個(gè)生產(chǎn)出藍(lán)光芯片，并在專(zhuān)利技 術(shù)方面具有壟斷優(yōu)勢(shì)； Cree、 GelCore 等都有自己成熟的技術(shù)體系，但其在產(chǎn)業(yè)鏈上只集 中在外延和芯片的制備上； Lumileds 則關(guān)注于大功率 LED 的研發(fā)，在白光照明領(lǐng)域?qū)嵙π? 厚。 新加入業(yè)者的生產(chǎn)能力、技術(shù)能力與 LED 老將即將并駕齊驅(qū)。就像臺(tái)灣已經(jīng)是日美歐以外， 白光 LED 的主要產(chǎn)地，更是藍(lán)光 LED 芯片的重要量產(chǎn)地。例如部分臺(tái)灣業(yè)者在高亮度藍(lán)光 LED 芯片已開(kāi)發(fā)出 1700mcd，而 1400mcd 也達(dá)到了出貨階段。所以就產(chǎn)品產(chǎn)出能力與質(zhì) 量技術(shù)而言，已經(jīng)不遜色于傳統(tǒng) LED 大廠。 圖表 1 全球主要業(yè)者概況 上游 中游 下游 日本 Nichia、 Rohm ToyodaGosei Citizen、 Stanley、 Kagoshima、 Toshiba Osram、 Lumileds 美國(guó)及歐洲 Cree、 AXT、 GelCore、 Uniroyal Agilent 韓國(guó) Samsung、 LG 國(guó)聯(lián)、晶元、璨圓、元砷、華上、廣稼、洲磊 、連勇 臺(tái)灣 信越、全新、連威 、興 光、聯(lián)亞 光磊、鼎元、漢光 億光、佰鴻、東 貝、華興、光鼎、瑩寶 恒嘉、今臺(tái)、先益、立 碁 、 琭 旦、李洲、 興華 詮興、宏齊、南亞塑料 臺(tái)灣：周邊材料 引線框架： 一詮、大鐸、尚品 金線： 九介、庫(kù)利、索法 環(huán)氧樹(shù)脂及銀膠餅： 日東、宜加 大連路美、廈門(mén)三安、杭州士蘭明芯、上海藍(lán)寶、 上海藍(lán)光 廈門(mén)華聯(lián)、佛山國(guó)星、深圳奧倫德，香港 華剛 中國(guó)大陸 /香港 聯(lián)創(chuàng)光電 資料來(lái)源 :拓?fù)洚a(chǎn)業(yè)研究院，平安證券 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款 8/56 全球 LED 市場(chǎng)第一波銷(xiāo)售成長(zhǎng)由手機(jī)帶動(dòng)，在白光 LED 在一般通用 照明市場(chǎng)發(fā)力之前，恐 需 NB、液晶電視背光及汽車(chē)內(nèi)飾與后燈市場(chǎng)扛起第二波銷(xiāo)售成長(zhǎng)大旗，而一旦成本降到并 且質(zhì)量達(dá)到一般通用照明水平，其增長(zhǎng)不可限量。 圖表 2 全球 LED 銷(xiāo)售成長(zhǎng) 資料來(lái)源： IEK 圖表 3 全球藍(lán)光晶粒產(chǎn)能分布 （單位： KK/月） 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 臺(tái)灣地區(qū) 670 887 1005 1155 日本 525 589 727 799 美國(guó) 210 256 363 399 歐洲 26 34 21 18 韓國(guó) 171 290 385 443 中國(guó)大陸 65 160 400 600 合計(jì) 1667 2216 2901 3414 資料來(lái)源： PIDA，麥肯橋資訊 圖表 4 全球高亮芯片主要應(yīng)用領(lǐng)域分布（ 2021，按銷(xiāo)售額統(tǒng)計(jì)） 11% 62% 1% 7% 12% 5% 2% 手機(jī)顯示指示 /信號(hào)照明汽車(chē)建筑景觀其它 資料來(lái)源： Strategies Unlimited,轉(zhuǎn)引自麥肯橋資訊 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款 9/56 圖表 5 全球高亮芯片主要應(yīng)用領(lǐng)域分布（ 2021，按銷(xiāo)售量統(tǒng)計(jì)） 18% 13% 4% 1% 23% 28% 13% 手機(jī)顯示指示 /信號(hào)照明汽車(chē)建筑 景觀其它 資料來(lái)源： Strategies Unlimited,轉(zhuǎn)引自麥肯橋資訊 盡管在外延、芯片核心技術(shù)專(zhuān)利布局落后于全球五大巨頭，但挾在集成電路制造方面的雄厚 實(shí)力與強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)配套能力，臺(tái)灣地區(qū)具備強(qiáng)大的 LED 制造能力，技術(shù)水平也緊緊跟蹤國(guó) 際大廠，在全球 LED 產(chǎn)業(yè)中扮演越來(lái)越重要的角色。越來(lái)越多的臺(tái)灣企業(yè)布局大陸，這在 分析大陸 LED 企業(yè)的發(fā)展空間及大陸產(chǎn)業(yè)政策制定中不得不考慮。 圖表 6 臺(tái)灣 LED 廠商產(chǎn)能（ 2021） 廠商 資本額 MOCVD 藍(lán)光月產(chǎn)能 四元機(jī)臺(tái) 四元月產(chǎn)能 元申光電 39 臺(tái) 350KK 顆 19臺(tái) 300KK 顆 晶元光電 34 臺(tái) 350KK 顆 46臺(tái) 1200KK 顆 璨圓光電 億新臺(tái)幣 17 臺(tái) 150KK 顆 無(wú) 無(wú) 華上光電 12 臺(tái) 120KK 顆 10臺(tái) 500KK 顆 洲磊科技 150KK 顆 350KK 顆 泰谷光電 80KK 顆 無(wú) 無(wú) 廣鎵光電 8臺(tái) 60KK顆 無(wú) 無(wú) 合作關(guān)系：聯(lián)電、威力盟（元申、連勇）；廣達(dá)、奇美（璨圓） ；華宇（華上）；奇美（奇麗）；英業(yè)達(dá)（廣 鎵）， 2021 年 3 月元申、連勇并入新晶電 資料來(lái)源： PIDA 圖表 7 07 年 3 月晶電合并元申和連勇組成新晶電，藍(lán)光產(chǎn)能全球前四，四元列全球第一 晶電 元申 連勇 新晶電 MOCVD 設(shè)備臺(tái)數(shù) 80 58 19 157 產(chǎn)能（ KK/月） 四元高亮 1200 300 1500 藍(lán) (綠 )光 350 350 260 960 資料來(lái)源：麥肯橋資訊 圖表 8 臺(tái)灣 LED 封裝大廠的產(chǎn)能與營(yíng)收狀況 單位： KK/月，百萬(wàn)新臺(tái)幣 2021年 2021年 SMD Display Lamp 營(yíng)收 稅后 利潤(rùn) SMD Display Lamp 營(yíng)收 稅后 利潤(rùn) 億光 400 70 170 6736 1269 550 115 190 8215 1635 宏齊 300 2148 223 330 2790 481 百鴻 150 40 150 2515 392 180 60 150 3025 536 東貝 50 150 2365 211 50 150 2813 438 立 碁 30 90 70 971 178 30 70 1250 250 資料來(lái)源：麥肯橋資訊 請(qǐng)務(wù)必閱 讀正文之后的免責(zé)條款 10/56 國(guó)內(nèi) LED 設(shè)備產(chǎn)能狀況 至于大陸 LED產(chǎn)能方面，廈門(mén)三安 MOCVD 12臺(tái)，紅黃芯片產(chǎn)能為 1000KK/月，藍(lán)綠 200KK/ 月，國(guó)內(nèi)最大，初步具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模；上市公司中士蘭微 MOCVD 目前 2 臺(tái)， 8 月再進(jìn)2 臺(tái)，明年進(jìn)兩臺(tái)，總數(shù)達(dá) 6 臺(tái)，產(chǎn)能達(dá)到高亮藍(lán)、綠、紅芯片 300kk/月；聯(lián)創(chuàng)光電 MOCVD2 臺(tái)， LPE 普亮紅、綠機(jī)臺(tái) 4 臺(tái)，年產(chǎn)芯片 100 億粒，其 MOCVD 機(jī)臺(tái)目前主要用于研發(fā)； 深圳方大 MOCVD 三臺(tái)，年產(chǎn)外延 ~3 萬(wàn)片，年產(chǎn)藍(lán)綠芯片約 3 億 粒，產(chǎn)能不大。 其它未上市 LED 企業(yè)，產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)比較困難，缺乏準(zhǔn)確性，初步了解信息大連路美產(chǎn)能為藍(lán) 綠芯片 100kk/月，其主要產(chǎn)能可能在控股子公司美國(guó) AXT；上海藍(lán)光被彩虹集團(tuán)并購(gòu)后2021 年規(guī)劃產(chǎn)能 150kk/月藍(lán)綠芯片， 2021 年達(dá)到 250kk/月。 值得關(guān)注清華同方旗下 “ 清芯光電 ” ，該公司可自行研制 LED 生產(chǎn)線的核心設(shè)備 MOCVD 機(jī) 臺(tái)，這樣其采購(gòu)成本、維護(hù)成本大大低于原裝進(jìn)口設(shè)備，并且有助于公司提高產(chǎn)品研發(fā)能力 （日本日亞就全部用自己改裝的機(jī)臺(tái)，由于熟悉設(shè)備性能，在外延制備上靈活性增強(qiáng)）。2021 年 7 月，清芯光電的 MOCVD 設(shè)備調(diào)試一次通過(guò)，生產(chǎn)出合格產(chǎn)品； 2021 年 8 月外延片、 芯片生產(chǎn)線落成投產(chǎn)。據(jù)稱(chēng)目前公司能夠批量生產(chǎn)發(fā)光效率平均達(dá)到 59lm/W 的白光LED， 該指標(biāo)達(dá)到國(guó)際產(chǎn)業(yè)化先進(jìn)水平。 2021 年 3 月同方股份加大投入力度，通過(guò)增資取得控股地位。目前清芯光電有兩臺(tái) MOCVD 設(shè)備，月產(chǎn) 1000 萬(wàn)粒芯片。根據(jù)公告，通過(guò)同方股份向其提供的不高于 2021 萬(wàn)美元的擔(dān) 保或資金支持，清芯光電將分批添置 13 臺(tái) MOCVD 設(shè)備，總共形成 15 條生產(chǎn)線，最終形 成年產(chǎn) 16 億 粒（ 12mil）高亮度 LED 管芯的產(chǎn)能，其產(chǎn)業(yè)化能力與市場(chǎng)開(kāi)拓能力還需要觀 察。 全球主要 LED 大廠 日亞化工 日亞化工是 GaN 系的開(kāi)拓者，在 LED 和激光領(lǐng)域居世界首位。在藍(lán)色、白色 LED 市場(chǎng)遙 遙領(lǐng)先于其他同類(lèi)企業(yè)。它以藍(lán)色 LED 的開(kāi)發(fā)而聞名于全球，與此同時(shí)，它又是以熒光粉 為主要產(chǎn)品的規(guī)模最大的精細(xì)化工廠商。它的熒光粉生產(chǎn)在日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占據(jù) 70%的比例， 在全球則占據(jù) 36%的市場(chǎng)份額。熒光粉除了燈具專(zhuān)用的以外，還有 CRT 專(zhuān)用、 PDP 專(zhuān)用、 X 光專(zhuān)用等類(lèi)型，這成為日亞化工擴(kuò)大 LED 事業(yè)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。除此以外，日亞化工還生產(chǎn) 磁性材料、電池材料以及薄膜材料等精細(xì)化工制品，廣泛地涉足于光的各個(gè)領(lǐng)域。 在該公司 LED 的生產(chǎn)當(dāng)中， 70%是白色 LED，主要有單色芯片型和 RGB 三色型兩大類(lèi)型。 此外，該公司是世界上唯一一家可以同時(shí)量產(chǎn)藍(lán)色 LED 和紫外線 LED 兩種產(chǎn)品的廠商。以 此為基礎(chǔ)，日亞化工不斷開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品，特別是在 SMD(表面封裝 )型的高能 LED 方面，新 品層出不窮。 日亞以銷(xiāo)售 LED 封裝產(chǎn)品為主，并不對(duì)外銷(xiāo)售外延或芯片產(chǎn)品，并通過(guò)對(duì)藍(lán)光和白光 LED 專(zhuān)利的壟斷來(lái)建構(gòu)進(jìn)入障 礙，幾乎壟斷整個(gè)可攜式產(chǎn)品的白光 LED 市場(chǎng)，并獲取巨大利潤(rùn)。 以藍(lán)色、白色 LED 市場(chǎng)的擴(kuò)大為起爆劑，日亞化工的總銷(xiāo)售額也呈現(xiàn)出逐年上升的勢(shì)頭， 由 1996 年的 290 億日元增長(zhǎng)到 2021 年的 2021 億日元。這期間，熒光粉的銷(xiāo)售額每年基 本穩(wěn)定在 300 億日元左右。 2021 年全球 LED 市場(chǎng)約為 7335 億日元，因此，日亞化工占據(jù) 了約 %的全球市場(chǎng)份額。 豐田合成 (株 ) 如果將 LED 比喻為汽車(chē)，那么可以說(shuō)，日亞化工提出了車(chē)輪和發(fā)動(dòng)機(jī)的概念，而豐田合 成 則提出了車(chē)體和輪胎的概念。 1986 年，受名譽(yù)教授赤崎先生的委托，豐田合成利用自身在 汽車(chē)零部件薄膜技術(shù)方面的積累，開(kāi)始展開(kāi) LED 方面的研發(fā)工作。 1987 年，受科學(xué)技術(shù)振 興事業(yè)團(tuán)的開(kāi)發(fā)委托，豐田合成成功地在藍(lán)寶石上形成了 LED 電極。因此，把豐田合成譽(yù) 為 “ 藍(lán)色 LED 的先鋒 ” 并不為過(guò)。 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款 11/56 豐田合成在近年來(lái)的發(fā)展速度也相當(dāng)快。 1998 年，其銷(xiāo)售額為 63 億日元，但到 2021 年， 已增長(zhǎng)至 276 億日元。 在應(yīng)用方面，手機(jī)占了 72%，此外應(yīng)用較多的還有液晶背光、按鍵、背面液晶背光 (3in1) 等 ，信號(hào)設(shè)備、大型顯示屏等方面的應(yīng)用也比較多。此外，汽車(chē)導(dǎo)航系統(tǒng)和電腦專(zhuān)用液晶控 制器、 TV 專(zhuān)用大型液晶的背光等也是豐田化合的目標(biāo)市場(chǎng)。照明應(yīng)用方面的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)也正 在緊鑼密鼓之中。豐田化合的生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)除了愛(ài)知縣平和町的工廠以外，還在佐賀縣武雄市建 立了生產(chǎn)藍(lán)色 LED 等 GaN LED 的第二個(gè)生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)，其設(shè)備投資總額達(dá) 156 億日元，屆時(shí) 兩個(gè)工廠的總生產(chǎn)能力可達(dá)到月產(chǎn) 億個(gè)，其目標(biāo)是 2021 年 LED 的銷(xiāo)售額達(dá)到 1200 億 日元。 Cree Cree 公司建于 1987 年，位于美國(guó)加利福尼亞洲。主 要