某企業(yè)現金流量表的財務分析探討--財務管理-好(編輯修改稿)
2025-01-11 03:48 本頁面
【文章內容簡介】 11852727 元 籌資活動流入流出比為 99 表明款明顯大于款說明 將現金流出與現金流入量和流入流出比例分析相結合可以發(fā)現該公司的現金流入與流出主要來自于經營活動所得用于經營活動所支其部分經營現金流量凈額用于補償投資和籌資支出公司進行固定資產投資無形資產投資等現金需要主要來源于經營活動所得其投資活動基本上沒有產生現金流入 4 年經營活動現金流量投資活動現金流量籌資活動現金流量及現金等價物 凈增加額如表 1 所示從表 1 可見該集團近 4 年現金流量的特點 a 現金流增長不穩(wěn)定 處于一種波動狀態(tài) 獲取現金能力相對欠缺 20212021年經營活動凈流量 2021年比 2021年下降了 26062021年雖比 2021年增長了 5708 但 2021年比 2021年又下降了 765320212021年經營活動現金凈流量占經營活動現金流入量的比值分別為 45258319073 都體現出這種結果 b 投資活動現金流入與流出比有逐漸拉大的趨勢投資活動產生的現金凈流量近 4 年來均為負值 4 年投資活動現金流入與現金流出比分別為 523110180553購表明企業(yè)正處于發(fā)展上升期擴大生產的階段 c 現金流量凈額主要來源于籌資活動 企業(yè)發(fā)展態(tài)勢較快現金及現金等價物凈增加額 2021 年比 2021 年下降 1529932021 年比 2021 年增長 236882021 年比2021 年再增長 3009 現金凈流量呈現先降后升的發(fā)展勢態(tài) 5 創(chuàng)現能力分析 創(chuàng)現能力是從現金流量角度來評價企業(yè)的產出效率企業(yè)獲取現金能力是經營活動現金凈流入與投入資源的比值銷售現金比 經營現金凈流入銷售額反映每一元銷售收入所能得到的凈現金流入其數值越大越好全部資金現金回收率 經營現金凈流入資產總額反 映企業(yè)每一元資產獲取現金的能力表明企業(yè)運用資產的能力 20212021 年的現金流量表創(chuàng)現能力指標計算得出如表 2 所示結果 表 2 X 集團 4 年創(chuàng)現能力指標 指標 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 銷售現金流量比率 1004 1009 1018 1014 主營業(yè)務收入現金凈流量 12 115 125 113 全部資產現金回收率 013 008 009 002 由表 2 可知 該集團的銷售現金比率顯示其經營活動創(chuàng)現率數值近幾 年一直徘徊在較低水平表明企業(yè)利潤主要來自其他渠道 其自身創(chuàng)造現金流量的能力則較差經營活動中存在某種風險 對于主營業(yè)務收入現金流量來說該集團的此項指標值維持在 1112 之間表明其不僅能收回當期的全部銷售收入而且還收回了前期的部分應收賬款同時也說明該集團銷售收入實現后所增加的資金轉換現金速度快質量比較高 總資產現金流量反映的是企業(yè)包括凈資產和負債在內的全部資產的總體創(chuàng)現能力該集團每 1元資產所能創(chuàng)造的現金流量較低僅在 010左右之間浮動表明該集團的總資產創(chuàng)造現金凈流量的能力相對較弱資產的利潤率并不高 6 償債能力分析 償債能力是指企業(yè)償付各項隨時可能到期的債務的能力企業(yè)真正能用于償還債務的是現金流量用現金流量和債務的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務的能力 現金流動負債比 經營現金凈流入流動負債該比率越高企業(yè)的支付能力越 經營活動現金凈流量＋現金利息支出＋所得稅付現／現金利息支出 該指標表明經營活動流入的現金是因支付利息所引起的現金流出的倍數這一比率與同業(yè)水平相比可反映企業(yè)變現能力及支付約定利息的能力現金利息保障倍數同企業(yè)的償債能力呈正比若該比率越大那么企業(yè)的償債能力就越強反之則企業(yè)的償債能力越弱 d 現金債務總額比 經營現 金凈流入債務總額反映企業(yè)用當年的現金流量償還所有債務的能力比率越高企業(yè)承擔債務的能力越強 3 所示 表 3 X 集團 4 年償債能力指標 指標 2021 年度 2021 年度 2021 年度 2021 年度 現金流動負債比率 025 012 015 002 現金凈流量與流動負債凈增加額比率 014 033 084 032 現金利息保障倍數 522 324 581 269 現金債務總額比 0052 0023 0071 0018 首先該企業(yè)的經營活動 現金凈流量與流動負債比率維持在 01 上下波動說明企業(yè)經營活動產生的現金凈流量對流動負債的保障程度為 10 左右比例過低企業(yè)存在較大的償債風險 其次企業(yè)的現金凈流量與流動負債凈增加額比率此項指標 2021 年之前甚至一度出現了負值 表明該企業(yè)每增加 1 元的流動負債現金的增加 其償債能力顯然較弱 再次從現金利息保障倍數中可以看出該集團的此比率僅在 5 上下之間浮動表明企業(yè)償債能力不佳財務風險比較大 最后現金債務總額比率顯示近 4 年的數據略有波動但總體上處于低水平表明了企業(yè)現金流量償還所有債務的能力以 20212021 年的情況來說該集團公司雖然近幾年的現金流數額都比較大但其投資現金凈額一直處于負值狀態(tài)公司通過籌資活動的彌補扭轉了公司現金流量下滑的趨勢 建議該企業(yè)加強對投資過程中現金流量的管理和控制企業(yè)現金流量狀況總體上并不理想不但處于較大的波動狀態(tài)而且其單位現金的收益率并不高處于一種下滑的趨勢公司的創(chuàng)現能力有限但同時也表明公司的現金流量狀況尚有較大的改善空間 建議企業(yè)提高資金使用效率加強生成運營管理改善行銷策略擴大企業(yè)產品銷量以獲得更大的經營活動現金流進而提升公司創(chuàng)現能力 3 償債能力問題及建議 從償債能力分析可以看出該集 團公司存在較大的風險一方面體現在其經營活動現金凈流量與流動負債比數值不斷縮小償債能力不斷減弱另一方面?zhèn)鶆諆斶€期卻越來越長再者從表 31 現金流量表內容描述 潘建文 2021 指出現金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表 從編制原則上看 現金流量表按照收付實現制原則編制 將權責發(fā)生制下的盈 利信息調整為收付實現制下的現金流量信息 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質量通過現金流量表 并結合其
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