【文章內(nèi)容簡介】 與思維方式,38,三要素,第一，在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家建有經(jīng)營實(shí)體，不管它們采取何種法律形式和在哪個(gè)領(lǐng)域從事經(jīng)營； 第二，這種企業(yè)在一個(gè)中央決策體系下進(jìn)行經(jīng)營決策，并制定有共同的政策，這些政策可能反映出跨國企業(yè)的共同戰(zhàn)略目標(biāo)； 第三，這種實(shí)體通過股權(quán)或其他方式形成聯(lián)系，使其中的一個(gè)或幾個(gè)實(shí)體可能對別的實(shí)體施加重大影響，并同其他實(shí)體分享資源、信息，同時(shí)承擔(dān)責(zé)任。,39,定 義,跨國公司，就是指在兩個(gè)或兩個(gè)以上國家進(jìn)行投資活動(dòng)，并因此對一定數(shù)量的經(jīng)營性資產(chǎn)擁有全部或部分控制與管理權(quán)的企業(yè)。,40,二、跨國公司的特征,1．結(jié)構(gòu)特征 2．環(huán)境特征 3．經(jīng)營管理特征,41,1．結(jié)構(gòu)特征,（1）營業(yè)規(guī)模：普遍大于相同類型的國內(nèi)企業(yè)。 原因： （2）地理分布十分廣闊。 （3）股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出多國化的特點(diǎn)。,一是因?yàn)榭鐕臼窃谌蚍秶鷥?nèi)開展經(jīng)營活動(dòng)、從事競爭的企業(yè)，其所面對的市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國內(nèi)企業(yè)，完全有條件擴(kuò)大規(guī)模； 二是因?yàn)榭鐕咀非蟮氖侨蚍秶鷥?nèi)的利潤最大化，其規(guī)模大于國內(nèi)企業(yè)是實(shí)現(xiàn)這一經(jīng)營目標(biāo)的必然要求。,42,2．環(huán)境特征,在經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面，受其從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及結(jié)構(gòu)、市場運(yùn)作情況、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和政策變化的影響； 在政治環(huán)境方面，受各個(gè)東道國的政治變動(dòng)的影響； 在文化環(huán)境方面，要在具有不同價(jià)值觀念、宗教信仰、社會(huì)結(jié)構(gòu)、教育水平等的不同文化環(huán)境下從事生產(chǎn)經(jīng)營； 在法律環(huán)境方面，不僅受到國內(nèi)法律的約束，而且其各個(gè)子公司和附屬機(jī)構(gòu)還要受到各自東道國的法律約束。,43,3．經(jīng)營管理特征,（1）戰(zhàn)略目標(biāo)的全球化； （2）營運(yùn)過程的國際化； （3）組織管理的內(nèi)部一體化； （4）經(jīng)營方式的多樣化； （5）生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移的內(nèi)部化。,44,三、跨國公司形成的原因,在宏觀層面上， 從微觀層面看，,（1）充分利用本企業(yè)在技術(shù)、資金、管理等方面的壟斷優(yōu)勢，在更加廣闊的市場上展開競爭。 （2）推動(dòng)自己的成熟產(chǎn)品在海外市場的銷售。 （3）為了充分利用東道國在特定產(chǎn)業(yè)部門的比較優(yōu)勢， 將該種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至國外。 （4）通過跨國內(nèi)部化交易，實(shí)現(xiàn)降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)的目的。 （5）通過直接投資繞過貿(mào)易壁壘，保持和擴(kuò)大海外市場占有率，等等。,是資本擺脫國家邊界的限制，在世界范圍內(nèi)追求更高收益的結(jié)果。,45,理論發(fā)展,1．壟斷優(yōu)勢論 2．寡占反應(yīng)論 3．內(nèi)部化理論 4．投資的有機(jī)構(gòu)成論 5．邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論 6．產(chǎn)品生命周期論 7．國際生產(chǎn)折衷論,46,1．壟斷優(yōu)勢論,企業(yè)要在海外進(jìn)行直接投資并從中獲得利潤，就必須具備一種或多種當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所缺乏的獨(dú)占性優(yōu)勢，足以抵消跨國競爭和國外經(jīng)營所引起的額外成本。 跨國公司要確保投資有利可圖，它相對于東道國的競爭對手就必須處于某種壟斷或寡占地位，也就是說，它必須擁有某種壟斷優(yōu)勢，才能在競爭中取勝，獲得高于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的利潤，只有這樣，跨國直接投資才可能發(fā)生。,（美）海默,47,2．寡占反應(yīng)論,用寡占市場結(jié)構(gòu)中的企業(yè)行為來解釋對外直接投資的動(dòng)機(jī)。在這種市場結(jié)構(gòu)中只有少數(shù)大廠商，它們互相警惕地關(guān)注著對方的行為，如果有一家廠商率先對一國進(jìn)行直接投資，則其他幾個(gè)對手就會(huì)作出反應(yīng)，追隨帶頭的廠商到該國投資。這主要是各廠商為了保持競爭關(guān)系的平衡而采取的行動(dòng)，如果不這樣做，自己的競爭地位就可能受到威脅。 因此這種理論也稱為“交互威脅論”、“追隨潮流論”。,（美） 尼克博克,48,3．內(nèi)部化理論,其代表人物有英國里丁大學(xué)的柏克萊、卡森以及加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉格曼等。 這一理論認(rèn)為： 在封閉經(jīng)濟(jì)條件下，一個(gè)企業(yè)可以通過用科層組織替代市場的內(nèi)部化行為來降低其外部交易成本； 在開放經(jīng)濟(jì)條件下，一個(gè)跨國公司亦可以通過對外直接投資這種國際性的內(nèi)部化行為來降低其國際市場的交易成本。,49,4．投資的有機(jī)構(gòu)成論,這是美國產(chǎn)業(yè)協(xié)議局所持的觀點(diǎn)。這一理論認(rèn)為： 隨著企業(yè)競爭市場的擴(kuò)大，企業(yè)只有繼續(xù)增長和擴(kuò)大才能生存下去；到海外投資就是為了在日益擴(kuò)大的市場中維持自己的地位。 從投資本身的規(guī)律來說，要想維持現(xiàn)有投資的獲利能力，就必須進(jìn)行新的投資，否則就會(huì)降低現(xiàn)有投資的收益。擴(kuò)展對外投資，目的不是為了短期利潤，而是為了防止未來市場份額被競爭者占領(lǐng)。 跨國公司的建立的動(dòng)機(jī)是企業(yè)提高長期投資收益率、維持競爭地位。,50,5．邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論,其核心可以歸納為：一國企業(yè)進(jìn)行對外直接投資，建立跨國公司，是依照國內(nèi)外生產(chǎn)的比較優(yōu)勢，把本國（投資國）邊際產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)漸次轉(zhuǎn)移到國外。一國邊際產(chǎn)業(yè)的企業(yè)將其生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至國外，就可以充分利用東道國的潛在比較優(yōu)勢，保證本企業(yè)的收益。,（日）小島清,51,邊際產(chǎn)業(yè),所謂邊際產(chǎn)業(yè)就是指按照比較優(yōu)勢原則，投資國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，而對投資東道國來說，可能正是其具有或即將具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。,52,6．產(chǎn)品生命周期論,維農(nóng)將新技術(shù)產(chǎn)品的生命周期分為產(chǎn)品創(chuàng)新、成熟與標(biāo)準(zhǔn)化三個(gè)階段。 產(chǎn)品的比較優(yōu)勢和競爭條件在這三個(gè)階段中的變動(dòng)，決定了一國企業(yè)對外直接投資的動(dòng)機(jī)、流向和時(shí)間選擇。 首先在產(chǎn)品成熟階段流向其他發(fā)達(dá)國家，因?yàn)榇藭r(shí)產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)尚未廣泛擴(kuò)散，銷售市場也多集中于發(fā)達(dá)國家，該階段的直接投資更大程度上是為了節(jié)省運(yùn)輸成本、關(guān)稅支出以及就近供應(yīng)市場；到產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段 ； 隨著生產(chǎn)技術(shù)的擴(kuò)散，勞動(dòng)力成本成為競爭的關(guān)鍵因素，企業(yè)的對外直接投資就會(huì)進(jìn)一步流向發(fā)展中國家。,53,產(chǎn)品生命周期,所謂產(chǎn)品生命周期，是指產(chǎn)品在市場銷售中的地位興衰變化的過程，具體說就是一種產(chǎn)品從向市場推出、到逐漸擴(kuò)大銷路、廣泛流行、再由盛而衰、終至被更新一代產(chǎn)品取代而退出市場的整個(gè)過程。,54,7．國際生產(chǎn)折衷論,如果滿足下列三個(gè)條件，企業(yè)將進(jìn)行對外直接投資，構(gòu)建跨國公司： （1）所有權(quán)優(yōu)勢：企業(yè)具有高于其他國家企業(yè)的優(yōu)勢，這種優(yōu)勢主要表現(xiàn)為技術(shù)等無形資產(chǎn)的形式，并且至少在一定時(shí)期內(nèi)為該企業(yè)所壟斷； （2）內(nèi)部化優(yōu)勢：企業(yè)使上述優(yōu)勢內(nèi)部化必須比出售或出租給外國企業(yè)更有利； （3）區(qū)位優(yōu)勢：企業(yè)在東道國結(jié)合當(dāng)?shù)匾赝度雭砝闷鋬?yōu)勢時(shí)，必須比利用本國要素投入更有利。,55,國際生產(chǎn)折衷論也稱國際生產(chǎn)綜合理論，是由當(dāng)代西方研究跨國公司問題的著名專家約翰鄧寧提出的。 他的理論吸收了以往各派跨國公司理論之長，較有概括性和綜合性，能兼顧各種理論解釋的需要，從而成為當(dāng)前影響力最大的跨國公司直接投資