東風(fēng)汽車股份有限公司財務(wù)報表分析會計系設(shè)計范文模板參考資料(編輯修改稿)
2025-01-09 01:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 有所提高，引起固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)加快的原因是固定資產(chǎn)凈值屬于負增長，而主營業(yè)務(wù)收入是正增長，說明企業(yè) 07 年至 09 年管理水平持續(xù)走好，能夠合理安排固定資產(chǎn)維護與 使用，從而相應(yīng)提高了固定資產(chǎn)的使用效率及主營業(yè)務(wù)收入金額。 三、償債能力分析 （一）短期償債能力分析 償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。償債能力分析包括短期償債能力的分析和長期償債能力的分析兩個方面。短期償債能力，就是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實力、企業(yè)能否及時償付到期的流動負債，是反映企業(yè)財務(wù)狀況好壞的重要標志、財務(wù)人員必須十分重視短期債務(wù)的償還能力，維護企業(yè)的良好信譽。短期償債能力也是企業(yè)的債權(quán)人、投資者、材料供應(yīng)單位等所關(guān)心的重要問題、對債權(quán)人來說，企業(yè)要 具有充分的償還能力，才能保證其債權(quán)的安全，按期取得利息，到期收回本金。對投資者來說，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經(jīng)營管理人員的大量精力去籌措資金，應(yīng)付還債。難以全神貫注于經(jīng)營管理，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加 大臨時性緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。對供應(yīng)單位來說，則可能影響應(yīng)收賬款的回收。因此，企業(yè)短期償債能力是企業(yè)本身及有關(guān)方面都很關(guān)心的重要問題。反映短期償債能力的衡量指標有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和保守的速動比率，本文著重分析流動比率及現(xiàn)金比率。 一般來說，流 動比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強，流動負債得到償還的可能性就越大。一般情況下，人們認為合理的流動比率為 2： 1。但是在應(yīng)用流動比率時應(yīng)該注意到以下兩個問題：一是不同性質(zhì)、不同行業(yè)的企業(yè)對流動性的要求有所不同，流動比率的合理數(shù)值也就不同。因此，必須結(jié)合不同行業(yè)的特點來運用流動比率判斷企業(yè)的償債能力。二是流動比率并非是越高越好。因為資金過多地滯留于流動資產(chǎn)，有可能是應(yīng)收賬款收不回來或超儲積壓物資過多所致。從以上財務(wù)指標數(shù)據(jù)可以看出，東風(fēng)汽車公 東風(fēng)汽車股份有限公司財務(wù)報表分析 6 司 2021 年流動比率與 2021 年基本相同，而 2021 年流動比率比 2021 年的流動比率降低了。從流動比率指標上看東風(fēng)汽車公司在 07 年至 09 年期間的指標數(shù)值和人們認為比較合理的 2： 1 相比，比較偏低，表明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較弱，有一定的償債風(fēng)險。 表 ：東風(fēng)公司與流動比率相關(guān)數(shù)據(jù) 項目 （ 1） 2021 年 （ 2） 2021 年 （ 3） 2021 年 流動資產(chǎn) 流動負債 流動比率 注：流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的最直接的指標 .它反映了企業(yè)償還流動負債的能力 .現(xiàn)金比率通過計算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物資產(chǎn)總量與當(dāng)前流動負債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動性。現(xiàn)金比率只度量所有資產(chǎn)中相對于當(dāng)前負債最具流動性的項目，因此這也是三個流動性比率中最保守的一個。 由現(xiàn)金比率指標數(shù)據(jù)來看， 2021 年現(xiàn)金比率比 2021 年有所下降，而 2021年現(xiàn)金比率比 2021年提高了，說明 08年的短期償債能力比 07年償債困難增大，至 09 年稍稍有些好轉(zhuǎn)， 但單憑這三個指標，還不能完全說明企業(yè)短期償債能力面臨困難，還要看一些輔助指標數(shù)值，即流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，可以看出企業(yè)的變現(xiàn)能力。 表 ：東風(fēng)公司與現(xiàn)金相關(guān)的數(shù)據(jù) 項目 （ 1） 2021 年 （ 2） 2021 年 （ 3） 2021 年 現(xiàn)金 短期借款 流動負債 現(xiàn)金比率 注：現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金 +短期借款） /流動負債 （二）長期償債能力分析 長期償債能力分析主要是為了確定企業(yè)償還債務(wù)本金和支付利息的能力，它可以兩方面對企業(yè)進行分析，第一對企業(yè)獲利能力的分析，正常的情況下，企業(yè)不可能以資產(chǎn)償還債務(wù)，只能以獲取的利潤還本付息，所以企業(yè)的獲利能力是分析長期償債能力的重要方面。第二是資本結(jié)構(gòu)分析，債務(wù)數(shù)額與企業(yè)規(guī) 東風(fēng)汽車股份有限公司財務(wù)報表分析 7 模進行比較，如果債務(wù)占的比例很大，這說明大部分經(jīng)營風(fēng)險由債權(quán)人負單，債務(wù)比例越大，則企業(yè)無力償還債務(wù)本息的可能性就越高。 反映企業(yè)長期償債能力 的財務(wù)指標有：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)。本文只就前三個指標進行分析。 資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。這
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