【文章內(nèi)容簡介】 在產(chǎn)品和產(chǎn)成品各項目。存貨分析時，要考慮取得存貨成本確定問題，發(fā)出存貨的存貨計價方式的確定以及期末存貨計提跌價準(zhǔn)備的問題。此外，考察期末在產(chǎn)品和產(chǎn)成品間成本費用的分配問題也是重點。*資產(chǎn)貶值：自然性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值*現(xiàn)金不作為分析重點的原因是：在現(xiàn)有的管理體制下，現(xiàn)金不容易被高估。短期投資（交易性金融資產(chǎn)amp?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)）長期投資（期權(quán)、期貨）二、利潤表分析利潤表反映企業(yè)某一段時間的的經(jīng)營成果，是三大主表之一。主要采用多步式結(jié)構(gòu)，將不同性質(zhì)的收益區(qū)分開來，即將對內(nèi)投資和對外投資區(qū)分開來并將經(jīng)常項目和非重復(fù)項目區(qū)分開來。*經(jīng)常項目：主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入*非重復(fù)性項目：營業(yè)外收入重點分析營業(yè)收入是否被高估；分析方法除了財務(wù)報表分析方法之外還可以通過分析行業(yè)宏觀環(huán)境來發(fā)現(xiàn)；具體手段有聯(lián)系企業(yè)間往來，通過客戶考察是否僅與一個客戶或幾個客戶往來，通過合同檢查合同中是否有不合適的條款。重點分析營業(yè)成本是否被低估，分析方法類同以上。（包括終止經(jīng)營、會計變更、減值、重組）三、現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表是對01表02表的補(bǔ)充。主表采用直接法，分析經(jīng)營、投資和籌資各項目；附表采用間接法，凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。財務(wù)分析一、分析主體與指標(biāo)體系：股東、債權(quán)人、社會設(shè)計、管理當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)（信貸員）、員工：杜邦分析體系（理解）*計算凈資產(chǎn)收益率時，用13個數(shù)字平均*計算總資產(chǎn)收益率時，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤；在四種能力中，分析為利潤總額或者息稅前利潤*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預(yù)算（典型橫向預(yù)算）（四種能力）：（短期amp。長期）（按不同主體）股東——股東+債權(quán)人——總資產(chǎn)——（各種周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上三種反映營運能力的指標(biāo)同時反映了資產(chǎn)管理能力。*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=經(jīng)營周期內(nèi)含增長率：只依靠內(nèi)部留存所能達(dá)到的最大的增長率可持續(xù)增長率：維持原有的資本結(jié)構(gòu)不變所能達(dá)到的最大的增長率*上市公司市場價值的三個指標(biāo)（每股收益EPS，市盈率、市凈率）二、信用分析，主要分析企業(yè)到期還本付息能力，即短期和長期償債能力分析。：短期比率、長期比率：現(xiàn)金比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債】流動比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款)/流動負(fù)債】速動比率【（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債】：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)【息稅前利息/利息費用=EBIT/I】 *使企業(yè)實際償債能力大于賬面償債能力的因素：（償債能力聲譽）三、權(quán)益分析，主要分析股權(quán)投資的收益能力。：*現(xiàn)金比率中現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金、貨幣資金、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 *速動比率扣除存貨原因：存貨變現(xiàn)能力差、容易變質(zhì)以及毀損、還可能由于市場等原因跌價第五篇：企業(yè)財務(wù)報表分析期末考試重點復(fù)習(xí)第一章、概述一、使用者所有者或股東、債權(quán)人、管理者、政府、供應(yīng)商與顧客、競爭對手、企業(yè)雇員與公眾二、會計原則可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性第二章、資產(chǎn)質(zhì)量分析一、資產(chǎn)質(zhì)量概念及特征：資產(chǎn)的質(zhì)地、性能、外形的完好程度、新舊程度等。：資產(chǎn)為特定的經(jīng)濟(jì)組織創(chuàng)造價值的質(zhì)量。特征：資產(chǎn)的增值、盈利、變現(xiàn)、被利用、結(jié)構(gòu)及與其他資產(chǎn)組合增值 質(zhì)量二、流動資產(chǎn)的構(gòu)成一）流動資產(chǎn)(Current Asset)：一般是指主要為交易目的而持有，在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)換為貨幣，或被銷售、耗用的資產(chǎn)。包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)。其中、存貨質(zhì)量分析概念：存貨指在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售或加工后出售、或在生產(chǎn)經(jīng)營和提供勞務(wù)過程中耗用的物質(zhì)資源。以出售為最終目的。分析：關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量和變現(xiàn)質(zhì)量從企業(yè)在存貨的購銷環(huán)節(jié)地位（結(jié)算方式）看存貨質(zhì)量從存貨成本的決定機(jī)制存貨的物理質(zhì)量和實效性品種構(gòu)成、狀態(tài)構(gòu)成二）流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析（1）關(guān)注經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量和變現(xiàn)質(zhì)量。（2）關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保證程度、速動比率 三、主要非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)：是指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時間在一年以上或長于一年的一個營業(yè)周期以上的那部分資產(chǎn)。一)、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析 二)、持有到期投資質(zhì)量分析 三)、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析 四)、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析 五)、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析六)、無形資產(chǎn)與商譽的質(zhì)量分析 七)、長期待攤費用質(zhì)量分析 八)、其他非流動資產(chǎn)質(zhì)量分析 *比較：交易性金融資產(chǎn)：公允價值計量，公允價值變動計入利潤表持有至到期投資：到期日固定、回收金額固定。減值時應(yīng)將其賬面價值減至預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)：盈利質(zhì)量考察1)持有期間收到的股利或利息（投資收益）2)期末持有部分公允價值的變動（資本公積）3)出售時產(chǎn)生的出售損益（投資收益）長期股權(quán)投資：成本法下，僅反映初始的投資成本，此后追加或收回投資應(yīng)相應(yīng)調(diào)整其成本。權(quán)益法下，只要有投資利潤。不論是否分配現(xiàn)金股利，均按持股份額確認(rèn)投資收益。*固定資產(chǎn)(fixed assets)：是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的、使用壽命超過一個會計的有形資產(chǎn)。（1）被企業(yè)長期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營中持續(xù)發(fā)揮作用。（2）投資數(shù)額大，經(jīng)營風(fēng)險也相對較大。（3）反映企業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)、工藝水平，直接決定了生產(chǎn)的存貨的質(zhì)量和市場競爭力，是企業(yè)獲取盈利主要的物質(zhì)基礎(chǔ)。（4）變現(xiàn)性差。（5）增值性差。固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）固定資產(chǎn)的取得方式對財務(wù)狀況外在表現(xiàn)的影響（二）固定資產(chǎn)規(guī)模的適當(dāng)性分析企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略、流動資產(chǎn)規(guī)模保持一定的比例關(guān)系（三）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及配置的合理性分析很大程度上決定了其利用效率和效益的高低。（四）固定資產(chǎn)增減變動的戰(zhàn)略透視（五）固定資產(chǎn)的利用狀況和盈利質(zhì)量分析其質(zhì)量最終的體現(xiàn)是其被利用的狀況和盈利能力。（銷售收入、銷售成本、存貨分析）（六）固定資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量分析（七）固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值質(zhì)量（八）固定資產(chǎn)的核算機(jī)制對固定資產(chǎn)質(zhì)量分析的影響無形資產(chǎn)：是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性長期資產(chǎn)。中國的會計準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等。第三章、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動分析資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表右方“負(fù)債與所有者權(quán)益”的結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前及未來經(jīng)營和發(fā)展活動相適應(yīng)的質(zhì)量。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析：（一）企業(yè)資金成本的水平與企業(yè)資產(chǎn)報酬率的對比關(guān)系（資產(chǎn)報酬率能夠大于資本成本）（二）企業(yè)資金來源的期限結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)的匹配性（三）企業(yè)的財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、未來融資要求以及未來發(fā)展的適應(yīng)性（四）企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部各項目的構(gòu)成及股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性流動負(fù)債一般包括：短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的流動負(fù)債及其他流動負(fù)債。非流動負(fù)債是指償還期在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款、預(yù)計負(fù)債、遞延所得稅負(fù)債及其他非流動負(fù)債等項目?；蛴胸?fù)債：過去的交易或事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計量。債務(wù)金額多少、債權(quán)人以及付款日期的確定均取決于未來不確定事項的發(fā)生情況，這類債務(wù)就是或有負(fù)債。(可能性不超過50%)?；蛴胸?fù)債的種類 預(yù)計負(fù)債：。（大于50%但小于或等于95%）導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。對或有負(fù)債和預(yù)計負(fù)債的質(zhì)量分析，重點關(guān)注報表附注中的形成原因，事項內(nèi)容及估計依據(jù)。一項或有負(fù)債是否會被確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債，在很大程度上依賴于主觀判斷所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，即資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益，一般包括企業(yè)所有者投入的資本以及留存收