【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 66 萬(wàn)元， 年平均 凈 利潤(rùn) 5898 萬(wàn)元， 年平均息稅前利潤(rùn) 8293萬(wàn)元 。 項(xiàng)目 總 投資 收益 率 %， 資本金凈利潤(rùn) 率 %， 所得稅前 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %， 所得稅前 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (Ic=12%)27850萬(wàn)元。項(xiàng)目具有 較強(qiáng) 的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是可行的。 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 本項(xiàng)目的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)具體數(shù)據(jù)可見(jiàn) “ 表 11：主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表 ” 。 表 11： 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表 序號(hào) 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 Ⅰ 技術(shù)參數(shù) 1 設(shè)計(jì)能力 噸 /年 60000 2 產(chǎn)品方案 高性能無(wú)機(jī)氟化物 噸 /年 60000 石膏 噸 /年 149580 副產(chǎn)品 氟硅酸 噸 /年 20% 12021 副產(chǎn)品 3 原材料及動(dòng)力消耗 螢石粉 噸 /年 91680 硫酸（ 98％） 噸 /年 71340 11 序號(hào) 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 發(fā)煙硫酸 噸 /年 38760 氫氧化鋁 噸 /年 60600 石灰 噸 /年 1800 蒸汽 噸 /年 36000 天然氣 萬(wàn)方 /年 900 電 萬(wàn)度 /年 3060 冷卻水 噸 /年 18 4 勞動(dòng)定員 人 150 5 占地面積 畝 147 6 建筑面積 平方 米 26220 4 新裝置定員 人 150 Ⅱ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 項(xiàng)目總投資 萬(wàn)元 31004 1 其中：規(guī)?？偼顿Y 萬(wàn)元 25026 2 建設(shè)投資 萬(wàn)元 22464 12 序號(hào) 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 3 建設(shè)期利息 萬(wàn)元 (0) 流動(dòng)資金 萬(wàn)元 8540 4 其中：鋪底流動(dòng)資金 萬(wàn)元 2562 5 規(guī)模總投資籌措 萬(wàn)元 25026 其中：建設(shè)投資長(zhǎng)期借款 萬(wàn)元 (0) 建設(shè)期利息借款 萬(wàn)元 (0) 項(xiàng)目資本金 萬(wàn)元 25026 資本金比例 % % 6 年平均營(yíng)業(yè)收入 萬(wàn)元 50451 7 正常年?duì)I業(yè)收入 萬(wàn)元 52553 8 年平均營(yíng)業(yè)稅金及附加 萬(wàn)元 279 9 年平均總成本費(fèi)用 萬(wàn)元 42308 10 年平均利潤(rùn)總額 萬(wàn)元 7864 11 年平均所得稅 萬(wàn)元 1966 12 年平均凈利潤(rùn) 萬(wàn)元 5898 13 年平均息稅前利潤(rùn) 萬(wàn)元 8293 13 序號(hào) 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 14 年平均增值稅 萬(wàn)元 2785 Ⅲ 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 1 總投資收益率 % % 2 資本金凈利潤(rùn)率 % % 3 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (所得稅前 ) % % 4 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (所得稅前 ) 萬(wàn)元 27850 12% 5 項(xiàng)目投資回收期 年 6 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (所得稅后 ) % % 7 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (所得稅后 ) 萬(wàn)元 22748 10% 8 項(xiàng)目資本金內(nèi)部收益率 % % 9 盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力利用率） % % 14 第二章 市場(chǎng)需求預(yù)測(cè) 主產(chǎn)品 無(wú)水氟化鋁 市場(chǎng)前景 電解鋁行業(yè)的快速發(fā)展為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。公司主導(dǎo)產(chǎn)品無(wú)水氟化鋁主要用作電解鋁的助熔劑。目前，世界電解鋁工業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下三個(gè)明顯趨勢(shì)：一是全球電解鋁產(chǎn)量和消費(fèi)量持續(xù)增長(zhǎng)；二是世界電解鋁工業(yè)日趨規(guī)模化、集團(tuán)化和國(guó)際化；三是電解鋁技術(shù)向著高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低耗、長(zhǎng)壽和低污染的方向發(fā)展。 (1)全球電解鋁消費(fèi)需求及產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)必將帶動(dòng)公司快速發(fā)展 從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定發(fā)展，未來(lái)鋁應(yīng)用領(lǐng)域拓展空間巨大，電解鋁消費(fèi)前景仍然樂(lè)觀。 2021 年中國(guó)電解鋁消費(fèi) 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約 %，占世界的消費(fèi)量的 %；在我國(guó)加快工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，鋁作為基礎(chǔ)材料消費(fèi)將進(jìn)入加速期，各年增長(zhǎng)率都高于 GDP 的增長(zhǎng)。從人均鋁消費(fèi)量來(lái)分析，目前發(fā)達(dá)國(guó)家人均鋁消費(fèi)量大多在 20 公斤以上：如美國(guó)為 29 公斤，日本為 32 公斤，德國(guó)為 26 公斤，而 中國(guó) 2021 年人均鋁消費(fèi)量?jī)H為 9 公斤，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有相當(dāng) 大的發(fā)展空間。 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量為 3,127 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %，而國(guó)內(nèi) 15 的電解鋁產(chǎn)量為 781 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %，遠(yuǎn)高于世界平均增長(zhǎng)水平。 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量為 3,397 萬(wàn)噸，其中國(guó)內(nèi)為 940 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)仍然達(dá)到 %。 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量達(dá)到 3， 755 萬(wàn)噸，比 2021 年同期增長(zhǎng) ％，其中國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量達(dá)到 1,260 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %。 電解鋁工業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)了對(duì) 無(wú)水氟化鋁 產(chǎn)品的需求。 2021 年 — 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量如下： 圖 21 2021 年 — 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量 注： 202 2021 年度數(shù)據(jù)為預(yù)測(cè)值 從上表看出，近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)外電解鋁產(chǎn)量和消費(fèi)的增長(zhǎng)，公司無(wú)水 氟化鋁的市場(chǎng)容量巨大。 (2)電解鋁工業(yè)日趨規(guī)模化、集團(tuán)化和國(guó)際化將為公司抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額奠定堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ) 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 全球電解鋁產(chǎn)量 國(guó)內(nèi) 國(guó)外 16 規(guī)?；?jīng)營(yíng)是電解鋁行業(yè)普遍采用的經(jīng)營(yíng)策略，國(guó)際上以美國(guó)鋁業(yè)公司、俄羅斯鋁業(yè)公司和加拿大鋁業(yè)公司為代表的世界大型鋁業(yè)公司通過(guò)不斷實(shí)施收購(gòu)、兼并、聯(lián)合策略，迅速實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；瘮U(kuò)張，集團(tuán)化和國(guó)際 化趨勢(shì)十分明顯。國(guó)內(nèi)方面， 2021 年，電解鋁產(chǎn)量超 20萬(wàn)噸的企業(yè)達(dá)到 14 家，產(chǎn)量合計(jì) 萬(wàn)噸。除中國(guó)鋁業(yè)公司外，電解鋁產(chǎn)量超 10 萬(wàn)噸的企業(yè)達(dá)到 20 家，而中國(guó)鋁業(yè)公司產(chǎn)量更是達(dá)到 350 萬(wàn)噸。 面對(duì)下游行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，公司近幾年實(shí)施了“三大市場(chǎng)”營(yíng)銷戰(zhàn)略，即向國(guó)外市場(chǎng)銷售達(dá)到三分之一，向中國(guó)鋁業(yè)公司及其下屬公司銷售達(dá)到三分之一，向國(guó)內(nèi)其他大型電解鋁企業(yè)銷售達(dá)到三分之一。公司是世界第一、第二大鋁業(yè)公司俄羅斯聯(lián)合鋁業(yè)公司和美國(guó)鋁業(yè)公司的供應(yīng)商，并且于 2021 年、 2021 年連續(xù)兩年榮獲中國(guó)鋁業(yè)公司（世界第三大 鋁業(yè)企業(yè)）優(yōu)秀供應(yīng)商稱號(hào)。在 2021 年國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量超過(guò) 20 萬(wàn)噸的 14 家企業(yè)中，公司是其中 13 家的重要供應(yīng)商。公司順應(yīng)電解鋁工業(yè)規(guī)?；⒓瘓F(tuán)化和國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)，同電解鋁優(yōu)勢(shì)企業(yè)戰(zhàn)略合作，使得公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力日趨增強(qiáng)。 （ 3）電解鋁技術(shù)向著高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低耗、低污染的方向發(fā)展，將使無(wú)水氟化鋁產(chǎn)品逐步替代現(xiàn)有氟化鋁產(chǎn)品，而給公司帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間 電解鋁企業(yè)裝備大型化、自動(dòng)化和智能化水平日益提高，資源、 17 能源消耗得到顯著降低，環(huán)保工作明顯改善，追求最高電流效率、最低能耗、延長(zhǎng)電解槽壽命、減少環(huán)境污染已成 為電解鋁企業(yè)技術(shù)發(fā)展的目標(biāo)。 目前我國(guó)大多數(shù) 氟化鋁 都采用五十年代前蘇聯(lián)濕法生產(chǎn)工藝，原料消耗高、環(huán)境污染重，產(chǎn)品性能差，用其作為鋁電解的助熔劑將會(huì)導(dǎo)致電解鋁生產(chǎn)企業(yè)對(duì)環(huán)境造成的污染較大。目前，國(guó)家發(fā)改委已將濕法氟化鋁列為禁止生產(chǎn)的項(xiàng)目，我國(guó)現(xiàn)有產(chǎn)能約 25 萬(wàn)噸的濕法氟化鋁生產(chǎn)線將會(huì)被淘汰。 綜上所述，持續(xù)增加的電解鋁產(chǎn)量以及節(jié)能減排的要求將會(huì)進(jìn)一步增加無(wú)水氟化鋁的需求量，公司的無(wú)水氟化鋁因其主含量高，雜質(zhì)含量低，更有利于促進(jìn)電解鋁向著高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低耗、低污染的方向發(fā)展，市場(chǎng)需求將會(huì)日趨旺盛。 市場(chǎng)開(kāi) 發(fā)與營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃 經(jīng)測(cè)算，到 2021 年全球氟化鋁的年需求量在 98 萬(wàn)噸左右， 2021年全球氟化鋁需求量不會(huì)少于 105 萬(wàn)噸 （不包括濕法產(chǎn)量） 。公司作為國(guó)內(nèi)無(wú)機(jī)氟化鹽行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上具有較高的市場(chǎng)占有率。在未來(lái)三年內(nèi)，公司將繼續(xù)實(shí)施品牌帶動(dòng)戰(zhàn)略，在鞏固和提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率的同時(shí)，進(jìn)一步拓展國(guó)際市場(chǎng)。公司目前有40%以上的產(chǎn)品進(jìn)入了國(guó)際市場(chǎng)，產(chǎn)品銷往美 洲 、亞洲和歐洲等二十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司 對(duì)本項(xiàng)目 產(chǎn)品的 市場(chǎng)營(yíng)銷 規(guī)劃如下： 18 （ 1）進(jìn)一步增強(qiáng)公司的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新能力，始終保持產(chǎn)品的品質(zhì)和生產(chǎn)成本 在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 （ 2）加強(qiáng)國(guó)際交流與合作，鞏固和發(fā)展現(xiàn)有的海外主要市場(chǎng)，努力開(kāi)拓新的市場(chǎng)，以進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品在國(guó)際上的知名度，擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)覆蓋面，提高全球市場(chǎng)份額。 （ 3）完善現(xiàn)有的國(guó)際氟化鹽市場(chǎng)技術(shù)和商情情報(bào)系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)的跟蹤與研究。 （ 4）針對(duì)本公司產(chǎn)品性能高于同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)高端用戶，實(shí)現(xiàn)大規(guī)?？蛻舳ㄖ飘a(chǎn)品。 （ 5）深入調(diào)查客戶需求，通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)一步提高公司的市場(chǎng)占有率。 （ 6）進(jìn)一步完善現(xiàn)有的客戶管理模式，全方位采集客戶信息，建立健全客戶檔案，并對(duì)重要客戶 指派專人進(jìn)行售前售中和售后服務(wù)。 目前已有以下客戶和 某 公司達(dá)成無(wú)水氟化鋁購(gòu)買意向（見(jiàn)表21）。 表 21 目前已與 某 公司達(dá)成無(wú)水氟化鋁購(gòu)買意向的客戶 貿(mào)拓凱 (黑山 ) 1000 普林頓（委） 5000 19 外貿(mào) ALCOA 2021 Century 10000 印度 9000 加鋁 2400 埃及 5000 其他外貿(mào)客戶 12400 內(nèi)貿(mào) 中鋁 20210 豫港龍泉 4800 河南神火 2880 茌平華信 8000 霍煤鴻駿 3000 湖南創(chuàng) 元 2021 其他客戶 30000 合計(jì) 117480 從上表可以看出，要求購(gòu)買 某 公司無(wú)水氟化鋁的國(guó)內(nèi)外客 戶 總 需求 量為 117480 噸，該公司年 6 萬(wàn)噸無(wú)水氟化鋁擴(kuò)建項(xiàng)目投產(chǎn)后，必將會(huì)帶動(dòng)公司進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展紀(jì)元。 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析 (1)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 國(guó)際市場(chǎng)上的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是加鋁、美鋁、俄鋁等一些廠家，這 20 些廠家一般都具有一定的生產(chǎn)規(guī)模，而且其產(chǎn)品的性能質(zhì)量、技術(shù)水平均屬上乘，在國(guó)際市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。但他們的產(chǎn)品除自用外，只有少部分進(jìn)入市場(chǎng)，而且 價(jià)格昂貴。 除 某 公司外，國(guó)內(nèi)只有一家企業(yè)生產(chǎn)無(wú)水氟化鋁，產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)電解鋁工業(yè)的需求。 (2)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì) 某 公司主要經(jīng)營(yíng)氟化鋁、冰晶石等無(wú)機(jī)氟化鹽產(chǎn)品，綜合產(chǎn)能12 萬(wàn)噸 /年，通過(guò) ISO9001178。 2021 質(zhì)量體系認(rèn)證，產(chǎn)品冰晶石為國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品，產(chǎn)銷量、出口量連續(xù)七年居全國(guó)第一位，公司有穩(wěn)定的銷售網(wǎng)絡(luò)。 產(chǎn)品價(jià)格分析 (含稅價(jià) ) 由于目前整個(gè)市場(chǎng)需求旺盛，濕法氟化鋁已漲至現(xiàn)在的 9000 元 /噸，無(wú)水氟化鋁價(jià)格更是漲至現(xiàn)在的 10000 元 /噸。外銷的價(jià)格基礎(chǔ)是近兩年國(guó)際上主要市場(chǎng)（澳洲、美洲 、非洲和亞洲韓國(guó)）無(wú)水氟化鋁離岸銷售價(jià)格已到 1500 美元 /噸。 隨著世界電解鋁工業(yè)的不斷發(fā)展，無(wú)水氟化鋁供不應(yīng)求市場(chǎng)態(tài)勢(shì)仍將在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)維系，價(jià)格仍會(huì)持續(xù)上漲。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩大類。 外部風(fēng)險(xiǎn)：其一是不可預(yù)見(jiàn)、不可抵抗的風(fēng)險(xiǎn)包括國(guó)家政策變化、 21 經(jīng)濟(jì)蕭條等；其二是可預(yù)見(jiàn)或可防范的風(fēng)險(xiǎn)包括進(jìn)口產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)沖擊、大企業(yè)或集團(tuán)壟斷、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增加及其不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：由企業(yè)內(nèi)部原因而造成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括產(chǎn)品性能及質(zhì)量差、產(chǎn)品定位不準(zhǔn)、市場(chǎng)切入時(shí)機(jī)不佳、營(yíng) 銷策略不當(dāng)或措施不力、企業(yè)決策失誤或管理不善等。 從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因可以看出，外部風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是主觀造成的，因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范首先要從企業(yè)內(nèi)部做起，只有把內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)徹底避免、消除或降 至 最低、才可以有力、有效地防范外部風(fēng)險(xiǎn)。 本項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求大，且前景很廣闊。鑒于國(guó)內(nèi)目前無(wú)水氟化鋁的生產(chǎn)能力與需求之間的缺口較大，即使不斷有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn)，但考慮到新企業(yè)的產(chǎn)品從進(jìn)入到占領(lǐng)市場(chǎng)需要較長(zhǎng)時(shí)間，在短期內(nèi)只能以彌補(bǔ)缺口為主，不足于構(gòu)成大的威脅。同時(shí)，企業(yè)只要建立起科學(xué)、規(guī)范的運(yùn)行機(jī)制，保證產(chǎn)品性能及質(zhì)量 ，就可以把生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。 副產(chǎn)品 石膏 石膏作為水泥調(diào)凝劑，被廣泛地應(yīng)用于水泥生產(chǎn)，平均用量占水泥產(chǎn)量的 5%。由于本工程生產(chǎn)過(guò)程中副產(chǎn)的石膏為無(wú)水石膏，性能更優(yōu)越，對(duì)水泥質(zhì)量有很大的提高。 按照目前河南省年產(chǎn)水泥 7500 萬(wàn)噸計(jì)算每年石膏用量為 375 萬(wàn) 22 噸。 2021 年，河南省發(fā)展改革委下發(fā)《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見(jiàn)》，到十一五末，河南省的水泥需求量將達(dá)到 9500 萬(wàn)噸左右，而本省水泥總產(chǎn)能 7740 萬(wàn)噸，到 2021 年，全省新型干法水泥達(dá)到 100%。所以石膏需求量完全能夠消化公司的產(chǎn)