【文章內(nèi)容簡介】 66 萬元， 年平均 凈 利潤 5898 萬元， 年平均息稅前利潤 8293萬元 。 項目 總 投資 收益 率 %， 資本金凈利潤 率 %， 所得稅前 財務(wù)內(nèi)部收益率 %， 所得稅前 財務(wù)凈現(xiàn)值 (Ic=12%)27850萬元。項目具有 較強 的抗風(fēng)險能力，是可行的。 主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo) 本項目的主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)具體數(shù)據(jù)可見 “ 表 11：主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表 ” 。 表 11： 主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表 序號 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 Ⅰ 技術(shù)參數(shù) 1 設(shè)計能力 噸 /年 60000 2 產(chǎn)品方案 高性能無機氟化物 噸 /年 60000 石膏 噸 /年 149580 副產(chǎn)品 氟硅酸 噸 /年 20% 12021 副產(chǎn)品 3 原材料及動力消耗 螢石粉 噸 /年 91680 硫酸（ 98％） 噸 /年 71340 11 序號 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 發(fā)煙硫酸 噸 /年 38760 氫氧化鋁 噸 /年 60600 石灰 噸 /年 1800 蒸汽 噸 /年 36000 天然氣 萬方 /年 900 電 萬度 /年 3060 冷卻水 噸 /年 18 4 勞動定員 人 150 5 占地面積 畝 147 6 建筑面積 平方 米 26220 4 新裝置定員 人 150 Ⅱ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 項目總投資 萬元 31004 1 其中：規(guī)?？偼顿Y 萬元 25026 2 建設(shè)投資 萬元 22464 12 序號 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 3 建設(shè)期利息 萬元 (0) 流動資金 萬元 8540 4 其中：鋪底流動資金 萬元 2562 5 規(guī)模總投資籌措 萬元 25026 其中：建設(shè)投資長期借款 萬元 (0) 建設(shè)期利息借款 萬元 (0) 項目資本金 萬元 25026 資本金比例 % % 6 年平均營業(yè)收入 萬元 50451 7 正常年營業(yè)收入 萬元 52553 8 年平均營業(yè)稅金及附加 萬元 279 9 年平均總成本費用 萬元 42308 10 年平均利潤總額 萬元 7864 11 年平均所得稅 萬元 1966 12 年平均凈利潤 萬元 5898 13 年平均息稅前利潤 萬元 8293 13 序號 名 稱 單位 規(guī)格 數(shù)量 備注 14 年平均增值稅 萬元 2785 Ⅲ 財務(wù)評價指標(biāo) 1 總投資收益率 % % 2 資本金凈利潤率 % % 3 項目財務(wù)內(nèi)部收益率 (所得稅前 ) % % 4 項目財務(wù)凈現(xiàn)值 (所得稅前 ) 萬元 27850 12% 5 項目投資回收期 年 6 項目財務(wù)內(nèi)部收益率 (所得稅后 ) % % 7 項目財務(wù)凈現(xiàn)值 (所得稅后 ) 萬元 22748 10% 8 項目資本金內(nèi)部收益率 % % 9 盈虧平衡點（生產(chǎn)能力利用率） % % 14 第二章 市場需求預(yù)測 主產(chǎn)品 無水氟化鋁 市場前景 電解鋁行業(yè)的快速發(fā)展為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。公司主導(dǎo)產(chǎn)品無水氟化鋁主要用作電解鋁的助熔劑。目前，世界電解鋁工業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下三個明顯趨勢：一是全球電解鋁產(chǎn)量和消費量持續(xù)增長；二是世界電解鋁工業(yè)日趨規(guī)?；?、集團化和國際化；三是電解鋁技術(shù)向著高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低耗、長壽和低污染的方向發(fā)展。 (1)全球電解鋁消費需求及產(chǎn)量持續(xù)增長必將帶動公司快速發(fā)展 從長遠(yuǎn)來看，全球經(jīng)濟保持穩(wěn)定發(fā)展，未來鋁應(yīng)用領(lǐng)域拓展空間巨大，電解鋁消費前景仍然樂觀。 2021 年中國電解鋁消費 萬噸，同比增長約 %，占世界的消費量的 %；在我國加快工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的過程中，鋁作為基礎(chǔ)材料消費將進入加速期，各年增長率都高于 GDP 的增長。從人均鋁消費量來分析，目前發(fā)達國家人均鋁消費量大多在 20 公斤以上：如美國為 29 公斤，日本為 32 公斤，德國為 26 公斤，而 中國 2021 年人均鋁消費量僅為 9 公斤，與發(fā)達國家相比仍有相當(dāng) 大的發(fā)展空間。 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量為 3,127 萬噸，同比增長 %，而國內(nèi) 15 的電解鋁產(chǎn)量為 781 萬噸，同比增長 %，遠(yuǎn)高于世界平均增長水平。 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量為 3,397 萬噸，其中國內(nèi)為 940 萬噸，同比增長仍然達到 %。 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量達到 3， 755 萬噸，比 2021 年同期增長 ％，其中國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量達到 1,260 萬噸，同比增長 %。 電解鋁工業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，進一步增強了對 無水氟化鋁 產(chǎn)品的需求。 2021 年 — 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量如下： 圖 21 2021 年 — 2021 年全球電解鋁產(chǎn)量 注： 202 2021 年度數(shù)據(jù)為預(yù)測值 從上表看出，近年來隨著國內(nèi)外電解鋁產(chǎn)量和消費的增長，公司無水 氟化鋁的市場容量巨大。 (2)電解鋁工業(yè)日趨規(guī)模化、集團化和國際化將為公司抵御市場風(fēng)險，擴大市場份額奠定堅實的市場基礎(chǔ) 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 全球電解鋁產(chǎn)量 國內(nèi) 國外 16 規(guī)?；?jīng)營是電解鋁行業(yè)普遍采用的經(jīng)營策略，國際上以美國鋁業(yè)公司、俄羅斯鋁業(yè)公司和加拿大鋁業(yè)公司為代表的世界大型鋁業(yè)公司通過不斷實施收購、兼并、聯(lián)合策略，迅速實現(xiàn)了規(guī)?；瘮U張，集團化和國際 化趨勢十分明顯。國內(nèi)方面， 2021 年，電解鋁產(chǎn)量超 20萬噸的企業(yè)達到 14 家，產(chǎn)量合計 萬噸。除中國鋁業(yè)公司外，電解鋁產(chǎn)量超 10 萬噸的企業(yè)達到 20 家，而中國鋁業(yè)公司產(chǎn)量更是達到 350 萬噸。 面對下游行業(yè)的發(fā)展趨勢，公司近幾年實施了“三大市場”營銷戰(zhàn)略，即向國外市場銷售達到三分之一，向中國鋁業(yè)公司及其下屬公司銷售達到三分之一，向國內(nèi)其他大型電解鋁企業(yè)銷售達到三分之一。公司是世界第一、第二大鋁業(yè)公司俄羅斯聯(lián)合鋁業(yè)公司和美國鋁業(yè)公司的供應(yīng)商，并且于 2021 年、 2021 年連續(xù)兩年榮獲中國鋁業(yè)公司（世界第三大 鋁業(yè)企業(yè)）優(yōu)秀供應(yīng)商稱號。在 2021 年國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量超過 20 萬噸的 14 家企業(yè)中，公司是其中 13 家的重要供應(yīng)商。公司順應(yīng)電解鋁工業(yè)規(guī)模化、集團化和國際化發(fā)展趨勢，同電解鋁優(yōu)勢企業(yè)戰(zhàn)略合作，使得公司的市場競爭力和抗風(fēng)險能力日趨增強。 （ 3）電解鋁技術(shù)向著高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低耗、低污染的方向發(fā)展，將使無水氟化鋁產(chǎn)品逐步替代現(xiàn)有氟化鋁產(chǎn)品，而給公司帶來廣闊的市場空間 電解鋁企業(yè)裝備大型化、自動化和智能化水平日益提高，資源、 17 能源消耗得到顯著降低，環(huán)保工作明顯改善，追求最高電流效率、最低能耗、延長電解槽壽命、減少環(huán)境污染已成 為電解鋁企業(yè)技術(shù)發(fā)展的目標(biāo)。 目前我國大多數(shù) 氟化鋁 都采用五十年代前蘇聯(lián)濕法生產(chǎn)工藝，原料消耗高、環(huán)境污染重，產(chǎn)品性能差，用其作為鋁電解的助熔劑將會導(dǎo)致電解鋁生產(chǎn)企業(yè)對環(huán)境造成的污染較大。目前，國家發(fā)改委已將濕法氟化鋁列為禁止生產(chǎn)的項目，我國現(xiàn)有產(chǎn)能約 25 萬噸的濕法氟化鋁生產(chǎn)線將會被淘汰。 綜上所述，持續(xù)增加的電解鋁產(chǎn)量以及節(jié)能減排的要求將會進一步增加無水氟化鋁的需求量，公司的無水氟化鋁因其主含量高，雜質(zhì)含量低，更有利于促進電解鋁向著高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低耗、低污染的方向發(fā)展，市場需求將會日趨旺盛。 市場開 發(fā)與營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計劃 經(jīng)測算，到 2021 年全球氟化鋁的年需求量在 98 萬噸左右， 2021年全球氟化鋁需求量不會少于 105 萬噸 （不包括濕法產(chǎn)量） 。公司作為國內(nèi)無機氟化鹽行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，在國內(nèi)外市場上具有較高的市場占有率。在未來三年內(nèi)，公司將繼續(xù)實施品牌帶動戰(zhàn)略，在鞏固和提高國內(nèi)市場占有率的同時，進一步拓展國際市場。公司目前有40%以上的產(chǎn)品進入了國際市場，產(chǎn)品銷往美 洲 、亞洲和歐洲等二十多個國家和地區(qū)。公司 對本項目 產(chǎn)品的 市場營銷 規(guī)劃如下： 18 （ 1）進一步增強公司的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新能力，始終保持產(chǎn)品的品質(zhì)和生產(chǎn)成本 在國際市場上的競爭優(yōu)勢。 （ 2）加強國際交流與合作，鞏固和發(fā)展現(xiàn)有的海外主要市場，努力開拓新的市場，以進一步提升公司產(chǎn)品在國際上的知名度，擴大產(chǎn)品的市場覆蓋面，提高全球市場份額。 （ 3）完善現(xiàn)有的國際氟化鹽市場技術(shù)和商情情報系統(tǒng)，加強對國際市場動態(tài)和發(fā)展趨勢的跟蹤與研究。 （ 4）針對本公司產(chǎn)品性能高于同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的特點，開發(fā)高端用戶，實現(xiàn)大規(guī)模客戶定制產(chǎn)品。 （ 5）深入調(diào)查客戶需求，通過細(xì)分市場進一步提高公司的市場占有率。 （ 6）進一步完善現(xiàn)有的客戶管理模式，全方位采集客戶信息，建立健全客戶檔案，并對重要客戶 指派專人進行售前售中和售后服務(wù)。 目前已有以下客戶和 某 公司達成無水氟化鋁購買意向（見表21）。 表 21 目前已與 某 公司達成無水氟化鋁購買意向的客戶 貿(mào)拓凱 (黑山 ) 1000 普林頓（委） 5000 19 外貿(mào) ALCOA 2021 Century 10000 印度 9000 加鋁 2400 埃及 5000 其他外貿(mào)客戶 12400 內(nèi)貿(mào) 中鋁 20210 豫港龍泉 4800 河南神火 2880 茌平華信 8000 霍煤鴻駿 3000 湖南創(chuàng) 元 2021 其他客戶 30000 合計 117480 從上表可以看出，要求購買 某 公司無水氟化鋁的國內(nèi)外客 戶 總 需求 量為 117480 噸，該公司年 6 萬噸無水氟化鋁擴建項目投產(chǎn)后，必將會帶動公司進入一個全新的發(fā)展紀(jì)元。 市場競爭力分析 (1)主要競爭對手分析 國際市場上的主要競爭對手是加鋁、美鋁、俄鋁等一些廠家，這 20 些廠家一般都具有一定的生產(chǎn)規(guī)模，而且其產(chǎn)品的性能質(zhì)量、技術(shù)水平均屬上乘，在國際市場中具有較強的競爭能力。但他們的產(chǎn)品除自用外，只有少部分進入市場，而且 價格昂貴。 除 某 公司外，國內(nèi)只有一家企業(yè)生產(chǎn)無水氟化鋁，產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國電解鋁工業(yè)的需求。 (2)市場競爭力優(yōu)勢、劣勢 某 公司主要經(jīng)營氟化鋁、冰晶石等無機氟化鹽產(chǎn)品，綜合產(chǎn)能12 萬噸 /年，通過 ISO9001178。 2021 質(zhì)量體系認(rèn)證，產(chǎn)品冰晶石為國家級新產(chǎn)品，產(chǎn)銷量、出口量連續(xù)七年居全國第一位，公司有穩(wěn)定的銷售網(wǎng)絡(luò)。 產(chǎn)品價格分析 (含稅價 ) 由于目前整個市場需求旺盛，濕法氟化鋁已漲至現(xiàn)在的 9000 元 /噸，無水氟化鋁價格更是漲至現(xiàn)在的 10000 元 /噸。外銷的價格基礎(chǔ)是近兩年國際上主要市場（澳洲、美洲 、非洲和亞洲韓國）無水氟化鋁離岸銷售價格已到 1500 美元 /噸。 隨著世界電解鋁工業(yè)的不斷發(fā)展，無水氟化鋁供不應(yīng)求市場態(tài)勢仍將在較長的時間內(nèi)維系，價格仍會持續(xù)上漲。 市場風(fēng)險分析 根據(jù)風(fēng)險形成的原因分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險兩大類。 外部風(fēng)險：其一是不可預(yù)見、不可抵抗的風(fēng)險包括國家政策變化、 21 經(jīng)濟蕭條等；其二是可預(yù)見或可防范的風(fēng)險包括進口產(chǎn)品強勢沖擊、大企業(yè)或集團壟斷、競爭對手增加及其不正當(dāng)競爭等。 內(nèi)部風(fēng)險：由企業(yè)內(nèi)部原因而造成市場風(fēng)險的因素主要包括產(chǎn)品性能及質(zhì)量差、產(chǎn)品定位不準(zhǔn)、市場切入時機不佳、營 銷策略不當(dāng)或措施不力、企業(yè)決策失誤或管理不善等。 從市場風(fēng)險形成的原因可以看出，外部風(fēng)險是客觀存在的、內(nèi)部風(fēng)險是主觀造成的，因此，市場風(fēng)險的防范首先要從企業(yè)內(nèi)部做起，只有把內(nèi)部風(fēng)險徹底避免、消除或降 至 最低、才可以有力、有效地防范外部風(fēng)險。 本項目產(chǎn)品市場需求大，且前景很廣闊。鑒于國內(nèi)目前無水氟化鋁的生產(chǎn)能力與需求之間的缺口較大，即使不斷有競爭對手出現(xiàn)，但考慮到新企業(yè)的產(chǎn)品從進入到占領(lǐng)市場需要較長時間，在短期內(nèi)只能以彌補缺口為主，不足于構(gòu)成大的威脅。同時，企業(yè)只要建立起科學(xué)、規(guī)范的運行機制，保證產(chǎn)品性能及質(zhì)量 ，就可以把生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險降至最低。 副產(chǎn)品 石膏 石膏作為水泥調(diào)凝劑，被廣泛地應(yīng)用于水泥生產(chǎn)，平均用量占水泥產(chǎn)量的 5%。由于本工程生產(chǎn)過程中副產(chǎn)的石膏為無水石膏，性能更優(yōu)越，對水泥質(zhì)量有很大的提高。 按照目前河南省年產(chǎn)水泥 7500 萬噸計算每年石膏用量為 375 萬 22 噸。 2021 年，河南省發(fā)展改革委下發(fā)《關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》，到十一五末，河南省的水泥需求量將達到 9500 萬噸左右，而本省水泥總產(chǎn)能 7740 萬噸，到 2021 年，全省新型干法水泥達到 100%。所以石膏需求量完全能夠消化公司的產(chǎn)