新吉爾方案(編輯修改稿)
2025-10-01 10:00 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 定的虧損，對(duì)于新三板掛牌企業(yè)來(lái)講，雖然沒(méi)有嚴(yán)格的盈利要求，但是進(jìn)入2015年以來(lái)，除非是標(biāo)的相當(dāng)優(yōu)秀的企業(yè)虧損不影響掛牌進(jìn)程外，其他大部分企業(yè)在審核過(guò)程中都會(huì)考慮企業(yè)的盈利狀況、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展的市場(chǎng)前景?；谝陨显?，作為主辦券商，我們建議以新吉爾機(jī)械作為掛牌主體，新吉爾機(jī)械股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，歷史沿革清晰，有1000多萬(wàn)的盈利水平，不存在實(shí)質(zhì)性障礙（目前所了解的情況），對(duì)于加快新三板進(jìn)程具有積極作用?？梢栽趻炫坪笸ㄟ^(guò)并購(gòu)重組的方式將邁特力重機(jī)和新吉爾數(shù)控的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)整合于新吉爾機(jī)械之下，當(dāng)然，在新三板掛牌的過(guò)程中可以變更新吉爾機(jī)械的名稱(chēng)以適應(yīng)日后的資產(chǎn)整合。（2）對(duì)管理層和核心員工的股權(quán)激勵(lì)要保持新吉爾機(jī)械持續(xù)、穩(wěn)定、高速的發(fā)展，其關(guān)鍵在管理層及核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性，充分調(diào)動(dòng)其工作積極性，進(jìn)而促進(jìn)公司的快速發(fā)展。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是目前被廣泛采用的保持人員穩(wěn)定的有效措施之一。但是股權(quán)激勵(lì)并不是股份改制的必要步驟和程序，公司自由選擇。如果在股改時(shí)考慮實(shí)施一期股權(quán)激勵(lì)，則股權(quán)激勵(lì)方案由股東會(huì)討論確定，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持公平公正的原則。如果考慮PE和股權(quán)激勵(lì)，初步股權(quán)架構(gòu)可以如下圖所示，控股股東新吉爾科技有限公司應(yīng)絕對(duì)控股，持股比例至少51%，股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)考慮10%，PE持股數(shù)與控股股東參考前述。具體操作如下：一是確定股權(quán)激勵(lì)的范圍，本著公開(kāi)公平公正的原則，制定標(biāo)準(zhǔn)，確定高管、核心員工入圍名單；二是股權(quán)激勵(lì)載體可以考慮設(shè)置股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)（有限合伙），其中高管可以專(zhuān)門(mén)成立一個(gè)管理有限公司作為普通合伙人，員工作為有限合伙人，由持股平臺(tái)持股新吉爾機(jī)械一部分股份，第一次股權(quán)激勵(lì)可以考慮10%左右；三是確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，可以考慮根據(jù)每股凈資產(chǎn)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的基礎(chǔ)，并可進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，但是應(yīng)注意股權(quán)價(jià)格過(guò)低，從會(huì)計(jì)的角度會(huì)被認(rèn)定為股份支付，會(huì)產(chǎn)生管理費(fèi)用。四是可以約定股權(quán)激勵(lì)的具體條件，比如必須工作三年以上，達(dá)到一定的業(yè)績(jī)等等；通過(guò)這樣的操作，核心員工和高級(jí)管理人員因?yàn)槌钟泄煞?，工作積極性和工作態(tài)度會(huì)有較大的提高，穩(wěn)定性增強(qiáng)。通過(guò)內(nèi)部的股權(quán)激勵(lì)和外部的PE引入，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化，公司治理將會(huì)進(jìn)一步規(guī)范，這對(duì)于新吉爾機(jī)械后續(xù)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。新吉爾科技（控股股東）激勵(lì)對(duì)象高管員工*管理有限公司普通合伙人有限合伙人PE1PE2有限合伙新吉爾機(jī)械（掛牌主體）（3）關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題由于新吉爾機(jī)械、邁特力重機(jī)、邁特力數(shù)控在營(yíng)業(yè)執(zhí)照所列示的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)存在一定的重合，所以建議企業(yè)在股改的同時(shí)變更營(yíng)業(yè)執(zhí)照中的經(jīng)營(yíng)范圍。避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)。完成公司股份制改造股份制改造過(guò)程是一個(gè)嚴(yán)格的法律程序，需要中介機(jī)構(gòu)做好以下工作：（1）會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告，確定整體變更凈資產(chǎn)；出具驗(yàn)資報(bào)告；（2）評(píng)
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