6問題金融企業(yè)信用救助經(jīng)驗及啟示(編輯修改稿)
2025-09-26 13:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 為提高問題機構(gòu)資本狀況和流動性水平，美聯(lián)儲以資本購買的形式持有花旗銀行和美洲銀行的優(yōu)先股，金額各200億美元。紐約聯(lián)儲在美聯(lián)儲授權(quán)下于2009年向aig兩家子公司——美國友邦人壽保險公司和美國人壽保險公司購買250億美元優(yōu)先股，固定股息率為5%，aig對兩家子公司仍保持控制權(quán)，紐約聯(lián)儲擁有一定的治理權(quán)。 。日本在20世紀(jì)90年代危機時期，通過注資、臨時國有化等方式對問題機構(gòu)進行處置，幫助銀行改善資產(chǎn)負債表、提高銀行資本率、進行國有化銀行運營等［2］。其中，日本長期信用銀行是戰(zhàn)后第一家國有化民間金融機構(gòu)。根據(jù)日本1998年10月通過的《金融再生法案》和《金融早期健全法》，對于“資本明顯不足”或“極為不足”的金融機構(gòu)，日本政府委托機構(gòu)收購其有表決權(quán)的股票，國家行使股東權(quán)力，對該金融機構(gòu)運行實施控制。 三、西方國家信用救助后監(jiān)管措施 （一）開展日常風(fēng)險監(jiān)測。美國根據(jù)《多德—弗蘭克法案》，金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會要求機構(gòu)提供經(jīng)認證的報告，報告內(nèi)容包括被救助機構(gòu)的融資需求狀況、流動性和收益情況，以及公司重組進展和資產(chǎn)剝離等。對于合并總資產(chǎn)在500億美元或以上的銀行控股公司以及受監(jiān)管的非銀行機構(gòu)及附屬公司，要求提供：（1）公司財務(wù)狀況；（2）監(jiān)測控制公司財務(wù)、運營和其他風(fēng)險的體系；（3）公司與存款子公司之間的交易；（4）公司及其附屬公司的活動或運營，以及有可能擾亂金融市場或影響美國整體穩(wěn)定的程度［4］。日本銀行建立了全面及時的監(jiān)測體系，對再貸款業(yè)務(wù)機構(gòu)開展日常風(fēng)險監(jiān)測，通過貸款檢查、已有數(shù)據(jù)庫查詢和電話約談等方式，對銀行、證券、信托等被救助機構(gòu)開展每日經(jīng)營數(shù)據(jù)和風(fēng)險信息的搜集和監(jiān)測。 （二）依法開展監(jiān)督檢查。美國《2008年緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案》確立了若干監(jiān)督機制，包括金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會、國會監(jiān)督小組、政府問責(zé)辦公室、特別檢察長辦公室等，負責(zé)對救助機構(gòu)的監(jiān)督監(jiān)管。但相關(guān)資料顯示，美國對問題資產(chǎn)救助的監(jiān)管效果不大：一是2008年12月31日金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會的一份工作報告顯示，監(jiān)督7000億美元救助計劃的政府官員承認跟蹤資金和評估計劃的有效性存在困難，其不知道機構(gòu)如何花錢；二是銀行不愿意透露它們?nèi)绾沃С鼍戎Y金。為進一步推動監(jiān)管落地，美國引入xbrl機制，用于自動化數(shù)據(jù)輸入和處理財務(wù)申報，協(xié)助《問題資產(chǎn)救助計劃》（tarp）監(jiān)督。同時，引入專業(yè)團隊，紐約聯(lián)儲專門聘請黑石公司等專業(yè)投資顧問，為aig的資產(chǎn)處置、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)評估，以及上述業(yè)務(wù)的會計處理等方面提供專業(yè)建議。日本尚沒有資料顯示對注資機構(gòu)的直接監(jiān)督檢查，但依據(jù)日本銀行被賦予的檢查權(quán)，可以推測，日本銀行如果認為資金使用存在風(fēng)險，可以將該風(fēng)險納入年初檢查計劃，并開展檢查。根據(jù)《日本銀行法》，日本銀行每年初制定檢查計劃，并依據(jù)計劃定期開展現(xiàn)場檢查?，F(xiàn)場檢查重點包括經(jīng)營管理狀況和信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險，以及盈利能力等，主要通過資產(chǎn)核查、一般調(diào)查、人員面談和意見交換等步驟。 （三）積極介入公司治理。為了嚴(yán)防道德風(fēng)險，美聯(lián)儲在對問題金融機構(gòu)實施救助的同時，積極介入公司治理。美聯(lián)儲和財政部可以根據(jù)其所持股比的投票權(quán)，參與被救助機構(gòu)的主要交易、公司章程、董事選舉或罷免等相關(guān)事宜。紐約聯(lián)儲在對aig的救助中，參與制定aig的業(yè)務(wù)和重組戰(zhàn)略，出席aig的每一次董事會，不斷完善aig公司治理結(jié)構(gòu)。2013年歐盟《銀行恢復(fù)和處置指令》（brrd）規(guī)定，為了避免機構(gòu)破產(chǎn)，監(jiān)管部門要實施監(jiān)管介入，要求金融機構(gòu)采取特定的危機管理措施，包括改變金融機構(gòu)的經(jīng)營策略、變更金融機構(gòu)的法律
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