德克士可行性研究報(bào)告(編輯修改稿)
2024-12-29 00:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2 還本資金來源 序號 項(xiàng)目 計(jì)算期 1 2 3 4 5 當(dāng)年可用于還本的未分配 利潤 當(dāng)年可用于還本的折舊和 攤銷 償還本金后余額 0 0 長期借款還款期為： 2+3．利潤總額及分配 利潤總額及分配如表 6。利潤總額正常年為 。所得稅按利潤總額的 33%計(jì)取。廣告費(fèi)及權(quán)利金占銷售收入的 10%，上繳給 德克士總公司。 表 6. 利潤總額及分配表 單位：萬元 序號 項(xiàng)目 計(jì)算期 1 2 3 4 5 1 產(chǎn)品銷售收入 2 銷售稅金及附加 3 廣告費(fèi)及權(quán)利金 /10% 4 總成本費(fèi)用 5 利潤總額 6 所得稅 7 凈利潤 8 未分配利潤 （ 1）全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見表 7，根據(jù)表 7 計(jì)算以下財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)： 所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR）為 23%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 ，所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 30%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 49 萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率 12%，說明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，凈現(xiàn)值均大于零，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以考慮接受的。 所得稅后投資回收期為 ，這表明項(xiàng)目投資能按時(shí)收回。 表 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 序號 項(xiàng) 目 計(jì)算期 /年末 0 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入 6 銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 100 建設(shè)投資 70 流動資金 30 經(jīng)營成本 廣告費(fèi)及權(quán)利金 /10% 銷售稅金 及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量（ 12） 100 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 100 5 所得稅前凈現(xiàn)金流量 100 6 累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量 100 計(jì)算指標(biāo)： 所得稅前 所得稅后 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 30 23 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=12%） 項(xiàng)目投資回收期（年） （ 2）自有資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見表 8。根據(jù)表 8 計(jì)算以下指標(biāo)： 自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 30%； 自有資金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 。 表 自有資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 序號 項(xiàng) 目 計(jì)算期 /年末 0 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入 230 246 246 246 序號 項(xiàng) 目 計(jì)算期 /年末 0 1 2 3 4 5 銷售收入 230 246 246 246 246 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 32 2 現(xiàn)金流出 30 230 246 自有資金 30 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營成本 廣告費(fèi)及權(quán)利金 23 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量（ 12） 30 0 0 計(jì)算指標(biāo)： 資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 30 7 資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=12%） 根據(jù)利潤及利潤分配表和固定資產(chǎn)投資估算表計(jì)算以下指標(biāo) 投資利潤率 =年利潤總額247?？傎Y金 100% =247。 100 =% 投資利稅率 =年利稅總額247。總資金 100% =（ 26 .17+）247。 100
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