企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析(編輯修改稿)
2025-03-31 20:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 額400萬，則： 長期負(fù)債構(gòu)成比重 =100/400=25% 該比重反映企業(yè)對外來長期資金的依賴程度。比重高，依賴程度高；比重低，依賴程度低。 2) 流動負(fù)債的構(gòu)成比重 例如：某公司 03年流動負(fù)債 300萬，負(fù)債總額為400萬則： 流動負(fù)債比重 =300/400=75% 該比重反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。比重越高，則依賴越強；反之則以來越弱 ? 短期債權(quán)人 該比重小 ? 企業(yè)所有者 短期債務(wù)壓力大時，該比重小好 短期債務(wù)壓力不大時，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報率 成本比較： 短期負(fù)債 長期負(fù)債 債券 五、償債能力分析 1. 短期償債能力分析 1) 營運資金 2) 營運資金 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 3) 例如：某公司 03年流動資產(chǎn)為 1200萬元，流動負(fù)債為 140萬元，則： 4) 其營運資金 =1200140=1060（萬元） 意義：營運資金越大，償債的風(fēng)險越??； 反之，風(fēng)險越大。 單位：萬元 項目 A公司 B公司 流動資產(chǎn) 300 1200 流動負(fù)債 100 1000 營運資金 200 200 2) 流動比率 3) 流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率 4) 意義：指標(biāo)越大，短期償債能力越強，財務(wù)風(fēng)險越??；反之，則短期償債能力弱，財務(wù)風(fēng)險大。 5) “流動比率越高越好？” 流動比率 = 流動負(fù)債 流動資產(chǎn) 不是??！ 造成流動比率過高，可能的原因： ? 企業(yè)對資金未能有效利用 ? 企業(yè)賒銷增多致使應(yīng)收帳款增多 ? 產(chǎn)銷失衡、銷售不力致使在產(chǎn)品、產(chǎn)成品積壓 流動比率的局限性： ? 流動資產(chǎn)的長期化問題 ? 流動資產(chǎn)的虛資產(chǎn)問題 ? 將于一年時間內(nèi)到期的長期負(fù)債問題 3) 速動比率（酸性試驗比率） 4) 從流動資產(chǎn)中扣除部分變現(xiàn)不及時的資產(chǎn)，再除以流動負(fù)債的比值。 意義：該比率越大，對債務(wù)的償還能力越 強；反之，就越弱。但比例過高， 則表明企業(yè)擁有過多貨幣資產(chǎn)。 速動比率 = 速動資產(chǎn) 流動負(fù)債 *100% 速動資產(chǎn) ： 減法 速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn) 存貨 待攤費用 例如：某公司 03年流動資產(chǎn) 1250萬元，存貨 450萬元，待 攤費用 100萬元流動負(fù)債 600萬元，則速動比率是多少？ 答：速動資產(chǎn) =1250– 450 – 100 = 700（萬元） 速動比率 = 速動流動資產(chǎn) – 存貨 – 待攤費用 = 1250資產(chǎn) /流動負(fù)債 = 700 / 600 = ? 加法（保守法） 保守速動資產(chǎn) =現(xiàn)金 +短期可上市證券 +應(yīng)收帳款凈額 根據(jù)穩(wěn)健性原則，保守速動法更合適；根據(jù)我國的實際情況，一般采用減法計算速動資產(chǎn)。 4) 現(xiàn)金比率 5) 現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，能反映 6) 企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力。 7) 現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金 +銀行活期存款 8) 現(xiàn)金等價物：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金和價值變動風(fēng)險很小的投資。 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物 流動負(fù)債 *100% 意義：最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債指標(biāo)。現(xiàn)金比率越高，企業(yè)可用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多，短期債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險越小。但指標(biāo)過高 ,則機會成本增加 . 五、償債能力分析 2. 長期償債能力分析 1) 資產(chǎn)負(fù)債率 (債務(wù)比率 ) 2) 企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率 3) 例如 :某公司 03年資產(chǎn)總額 1600萬元 ,負(fù)債總額 4)
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