企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析(編輯修改稿)
2025-03-31 20:08 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 額400萬(wàn)，則： 長(zhǎng)期負(fù)債構(gòu)成比重 =100/400=25% 該比重反映企業(yè)對(duì)外來(lái)長(zhǎng)期資金的依賴(lài)程度。比重高，依賴(lài)程度高；比重低，依賴(lài)程度低。 2) 流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成比重 例如：某公司 03年流動(dòng)負(fù)債 300萬(wàn)，負(fù)債總額為400萬(wàn)則： 流動(dòng)負(fù)債比重 =300/400=75% 該比重反映企業(yè)依賴(lài)短期債權(quán)人的程度。比重越高，則依賴(lài)越強(qiáng)；反之則以來(lái)越弱 ? 短期債權(quán)人 該比重小 ? 企業(yè)所有者 短期債務(wù)壓力大時(shí)，該比重小好 短期債務(wù)壓力不大時(shí)，保持較高的比重可降低融資成本、提高投資回報(bào)率 成本比較： 短期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 債券 五、償債能力分析 1. 短期償債能力分析 1) 營(yíng)運(yùn)資金 2) 營(yíng)運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 3) 例如：某公司 03年流動(dòng)資產(chǎn)為 1200萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為 140萬(wàn)元，則： 4) 其營(yíng)運(yùn)資金 =1200140=1060（萬(wàn)元） 意義：營(yíng)運(yùn)資金越大，償債的風(fēng)險(xiǎn)越??； 反之，風(fēng)險(xiǎn)越大。 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 A公司 B公司 流動(dòng)資產(chǎn) 300 1200 流動(dòng)負(fù)債 100 1000 營(yíng)運(yùn)資金 200 200 2) 流動(dòng)比率 3) 流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率 4) 意義：指標(biāo)越大，短期償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，則短期償債能力弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。 5) “流動(dòng)比率越高越好？” 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn) 不是?。? 造成流動(dòng)比率過(guò)高，可能的原因： ? 企業(yè)對(duì)資金未能有效利用 ? 企業(yè)賒銷(xiāo)增多致使應(yīng)收帳款增多 ? 產(chǎn)銷(xiāo)失衡、銷(xiāo)售不力致使在產(chǎn)品、產(chǎn)成品積壓 流動(dòng)比率的局限性： ? 流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期化問(wèn)題 ? 流動(dòng)資產(chǎn)的虛資產(chǎn)問(wèn)題 ? 將于一年時(shí)間內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債問(wèn)題 3) 速動(dòng)比率（酸性試驗(yàn)比率） 4) 從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除部分變現(xiàn)不及時(shí)的資產(chǎn)，再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。 意義：該比率越大，對(duì)債務(wù)的償還能力越 強(qiáng)；反之，就越弱。但比例過(guò)高， 則表明企業(yè)擁有過(guò)多貨幣資產(chǎn)。 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 *100% 速動(dòng)資產(chǎn) ： 減法 速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 待攤費(fèi)用 例如：某公司 03年流動(dòng)資產(chǎn) 1250萬(wàn)元，存貨 450萬(wàn)元，待 攤費(fèi)用 100萬(wàn)元流動(dòng)負(fù)債 600萬(wàn)元，則速動(dòng)比率是多少？ 答：速動(dòng)資產(chǎn) =1250– 450 – 100 = 700（萬(wàn)元） 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn) – 存貨 – 待攤費(fèi)用 = 1250資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 = 700 / 600 = ? 加法（保守法） 保守速動(dòng)資產(chǎn) =現(xiàn)金 +短期可上市證券 +應(yīng)收帳款凈額 根據(jù)穩(wěn)健性原則，保守速動(dòng)法更合適；根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，一般采用減法計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)。 4) 現(xiàn)金比率 5) 現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，能反映 6) 企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。 7) 現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金 +銀行活期存款 8) 現(xiàn)金等價(jià)物：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金和價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價(jià)物 流動(dòng)負(fù)債 *100% 意義：最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債指標(biāo)。現(xiàn)金比率越高，企業(yè)可用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)越多，短期債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但指標(biāo)過(guò)高 ,則機(jī)會(huì)成本增加 . 五、償債能力分析 2. 長(zhǎng)期償債能力分析 1) 資產(chǎn)負(fù)債率 (債務(wù)比率 ) 2) 企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率 3) 例如 :某公司 03年資產(chǎn)總額 1600萬(wàn)元 ,負(fù)債總額 4)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1