信托行業(yè)分析基礎(chǔ)講義(編輯修改稿)
2025-03-23 00:35 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 我國(guó)單一資金信托占比超過(guò) 60% 16 集合資金信托 28% 單一資金信托 68% 財(cái)產(chǎn)管理信托 4% 我國(guó) 2023年按資金來(lái)源劃分的信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 我國(guó) 2023年按資金來(lái)源劃分的信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 集合資金信托 21% 單一資金信托 74% 財(cái)產(chǎn)管理信托 5% ? 信托公司的單一資金信托業(yè)務(wù)大部分為被動(dòng)管理類信托，信托公司僅作為平臺(tái)或通道，信托報(bào)酬率較低，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)發(fā)展主動(dòng)管理類的集合資金信托業(yè)務(wù)。 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 近年我國(guó)集合信托資產(chǎn)占比逐年提升 17 592 1,114 711 2,380 6,267 13,590 88% 36% 235% 163% 117% 50%0%50%100%150%200%250%02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,0002023 2023 2023 2023 2023 2023單位：億元 集合信托資產(chǎn)規(guī)模 增長(zhǎng)率 CAGR 87% 我國(guó) 20232023集合信托資產(chǎn)規(guī)模及增長(zhǎng)率 我國(guó) 20232023集合信托資產(chǎn) /信托資產(chǎn) 17% 12% 6% 12% 21% 28% 0%5%10%15%20%25%30%2023 2023 2023 2023 2023 2023? 信托公司集合信托資產(chǎn)占比逐年提高，體現(xiàn)了信托公司正在由財(cái)務(wù)平臺(tái)向私人財(cái)富管理者和理財(cái)服務(wù)提供者的角色轉(zhuǎn)變。 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 信托業(yè)務(wù)分類 根據(jù)信托功能 18 信托業(yè)務(wù) 信托貸款 融資類信托 投資類信托 事務(wù)管理類信托 直接投資信托（ PE） 證券投資信托 資產(chǎn)流動(dòng)化投資信托 股權(quán)信托 企業(yè)年金基金信托 單一指定型信托 事務(wù)管理類資產(chǎn)流動(dòng)化信托 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 我國(guó)融資類信托占比超過(guò) 50% 19 融資類信托 51% 投資類信托 36% 事務(wù)管理類信托 13% 我國(guó) 2023年按功能劃分的信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 我國(guó) 2023年按功能劃分的信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 融資類信托 59% 投資類信托 24% 事務(wù)管理類信托 17% ? 信托公司的融資類信托主要為信托貸款，大部分為被動(dòng)管理類信托，信托公司僅作為平臺(tái)或通道，信托報(bào)酬率較低，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)發(fā)展主動(dòng)管理類的投資類信托業(yè)務(wù)。 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 我國(guó)信托資金投向證券市場(chǎng)占比有待提高 20 基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè) 21% 房地產(chǎn) 14% 金融機(jī)構(gòu) 12% 工商企業(yè) 20% 證券市場(chǎng) 13% 其它 20% 我國(guó) 2023年資金信托的資金投向 我國(guó) 2023年資金信托的資金投向 基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè) 34% 房地產(chǎn) 15% 金融機(jī)構(gòu) 5% 工商企業(yè) 19% 證券市場(chǎng) 10% 其它 17% 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 信托行業(yè)分 析基 礎(chǔ) 21 信托行業(yè)基礎(chǔ)知識(shí) 主要信托業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式 信托行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 信托公司估值與投資機(jī)會(huì) 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 集合資金信托貸款 22 信托計(jì)劃（貸款人） 信托公司（受托人） 設(shè)立并管理信托計(jì)劃 借款企業(yè)（借款人） 合格投資者（委托人、受益人） 托管銀行 資金托管 購(gòu)買信托計(jì)劃，交付信托資金 支付款項(xiàng) 提供抵押、質(zhì)押、保證等增信措施 對(duì)借款企業(yè)盡調(diào)評(píng)估，出具信托計(jì)劃可行性報(bào)告 承銷商或渠道商 銷售信托計(jì)劃 ? 信托計(jì)劃成立后，借款企業(yè)需要按照信托合同約定支付信托利息給信托公司，信托公司對(duì)信托收益進(jìn)行分配，包括投資者利息、托管費(fèi)用、承銷費(fèi)用和信托公司手續(xù)費(fèi)。 信托合同 借款合同 信托資金托管協(xié)議 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 單一資金信托貸款 23 信托計(jì)劃（貸款人） 信托公司（受托人） 設(shè)立并管理信托計(jì)劃 借款企業(yè)（借款人） 合格投資者（委托人、受益人） 托管銀行 資金托管 交付信托資金 支付款項(xiàng) 提供抵押、質(zhì)押、保證等增信措施 對(duì)借款企業(yè)盡調(diào)評(píng)估 ? 信托計(jì)劃成立后，借款企業(yè)需要按照信托合同約定支付信托利息給信托公司，信托公司對(duì)信托收益進(jìn)行分配，包括投資者利息、托管費(fèi)用和信托公司手續(xù)費(fèi)，在單一資金信托貸款業(yè)務(wù)中，信托公司僅僅是平臺(tái)或通道，因此收益較低。 信托合同 借款合同 信托資金托管協(xié)議 誠(chéng)迅金融培訓(xùn) 集合資金證券投資信托 24 信托計(jì)劃 信托公司（受托人） 設(shè)立并管理信托計(jì)劃 金融市場(chǎng)產(chǎn)品 合格投資者（委托人、受益人） 托管銀行 資金托管 交付信托資金 ? 信托公司一般從投資者收取 1%左右的認(rèn)購(gòu)費(fèi)，在信托計(jì)劃里提取 1%2%的管理費(fèi)，一般收取 20%的收益作為業(yè)績(jī)報(bào)酬，其中認(rèn)購(gòu)費(fèi)和管理費(fèi)主要用于支付信托管理費(fèi)、信托保管費(fèi)、投資顧問(wèn)費(fèi)、信托承銷費(fèi)等。 信托合同 信托資金托管協(xié)議 證券公司 承銷商或渠道商 銷售信托計(jì)劃 證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議 證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議 通過(guò)證券公司購(gòu)買證券產(chǎn)品 誠(chéng)迅金
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