企業(yè)營運能力分析(編輯修改稿)
2025-03-13 15:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 存貨 應(yīng)該按月份或季度余額來計算。 當(dāng)存貨周轉(zhuǎn)速度 偏低 時，可能由以下原因引起： （ 1）經(jīng)營不善，產(chǎn)品滯銷； （ 2）預(yù)測存貨將升值，而故意囤積居奇，以等待時機(jī)獲取重利； （ 3）企業(yè)銷售政策發(fā)生變化。 例 3. 存貨周轉(zhuǎn)率偏高的原因可能是（ ） 例 4. 某公司銷售成本為 500萬元，流動資產(chǎn)為 400萬元，固定資產(chǎn)為 600萬元，假設(shè)沒有其它資產(chǎn)，存貨平均余額為 200萬元，總負(fù)債為 500萬元，則下列說法正確的有（ ） 50% 50% 144天 1 例 3 答案： D 例 4 答案： ABDE 三、 流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)情況綜合分析 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的總體分析中常用的指標(biāo)有 營業(yè) 周期、現(xiàn)金 周期、 營運資本 周轉(zhuǎn)率 和 流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率。 （一）營業(yè)周期 定義 營業(yè)周期 是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時間。 計算公式： 營業(yè)周期 =存貨 周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)天數(shù) 評價： 一般情況下， 營業(yè)周期短， 說明資金周轉(zhuǎn)速度快，流動性強(qiáng)，資產(chǎn)使用效率較高； 營業(yè)周期長， 說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，流動性弱，資產(chǎn)使用效率較低。 此外，不同的行業(yè)，營業(yè)周期的差異也較大，例如一般商業(yè)企業(yè)的營運周期比較短，工業(yè)企業(yè)的營業(yè)周期比較長。 營業(yè)周期 不僅 可用于 分析和考察 企業(yè)資產(chǎn)的使用效率和管理 水平， 而且 可用來 補(bǔ)充說明和評價 企業(yè)的流動性。 營業(yè)周期的長短 是決定企業(yè)流動資產(chǎn)需要水平的重要因素 。營業(yè)周期 越短 ，流動資產(chǎn)的數(shù)量也往往比較少，其流動比率和速動比率往往保持在較低的水平 。 相反， 如果營業(yè)周期很長，很可能是應(yīng)收賬款或存貨占用資金過多，并且變現(xiàn)能力很差，雖然該企業(yè)的流動比率、速動比率都可能很高，但企業(yè)的流動性卻可能較差。營業(yè)周期同樣可以進(jìn)行橫向和縱向的比較。 例 5. 營業(yè)周期越短，說明（ ） 例 （ ） ，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也越強(qiáng) ，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也越強(qiáng) ，營業(yè)周期越短 ，營業(yè)周期越短 ，資產(chǎn)的風(fēng)險越小 例 5 答案： AB 例 6 答案： ACD （二）現(xiàn)金營業(yè)周期 定義：現(xiàn)金營業(yè)周期 是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中完成現(xiàn)金資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所用的時間，等于 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 加上 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)再減去 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 之值。 計算公式： 現(xiàn)金營業(yè)周期 =營業(yè)周期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 其中：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =應(yīng)付賬款平均余額 360/賒購凈額 評價： 現(xiàn)金營業(yè)周期的長短反映了企業(yè)使用現(xiàn)金資產(chǎn)的效率，現(xiàn)金營業(yè)周期 越短 ，表明企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的使用效率越高；現(xiàn)金營業(yè)周期 越長 ，說明企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的使用效率越低。 （三）營運資本周轉(zhuǎn)率 ： 企業(yè)營運資本周轉(zhuǎn)情況的核心指標(biāo)是營運資本周轉(zhuǎn)率 。 營運資本周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期產(chǎn)品或商品的銷售凈額與平 均營運資本之間的比率。 計算公式： 營運資本周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /平均營運資本 營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù) =360平均營運資本 /銷售凈額 營運資本周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)營運資本的運用效率，反映每投入 1元營運資本所能獲得的銷售收入，同時也反映 1年內(nèi)營運資本的周轉(zhuǎn)次數(shù)。 一般而言， 營運資本周轉(zhuǎn)率越高，說明每 1元營運資本所帶來的銷售收入越多，企業(yè)營運資本的運用效率也就越高；
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