企業(yè)營運能力分析的含義(編輯修改稿)
2025-03-12 22:39 本頁面
【文章內容簡介】 2．流動資產墊支周轉次數分析 分析對象： — =(次 ) 因素分析：流動資產墊支周轉次數 =存貨周轉次數 存貨構成率 存貨周轉次數影響 ＝ (— ) ％＝ (次 ) 存貨構成率影響＝ 〔 %— ％ 〕 =(次 ) 可見，流動資產墊支周轉次數的減少主要是存貨構成率下降引起的緩慢 ；存貨周轉次數加快使墊支周轉次數加快 。 案例 4—2 流動資產周轉率分析 二、各項流動資產周轉情況分析 (一 )企業(yè)存貨周轉情況分析 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 存貨周轉率是指企業(yè)在一定時期內存貨占用資金可周轉的次數，或存貨每周轉一次所需要的天數。因此，存貨周轉率指標有存貨周轉次數和存貨周轉天數兩種形式： 存貨周轉次數 =銷售成本 /平均存貨 其中：平均存貨＝ (期初存貨 +期末有貨 )247。 2 存貨周轉天數 =計算期天數 /存貨周轉次數 =計算期天數平均存貨 /銷售成本 應當注意，存貨周轉次數和周轉天數的實質是相同的。但是其評價標準卻不問，存貨周轉次數是個正指標，因此，周轉次數越多越好。（但過高的周轉率也可能說明企業(yè)管理方面存在其他的一些問題） 二、各項流動資產周轉情況分析 (一 )企業(yè)存貨周轉情況分析 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 影響存貨周轉率的因素很多．但它主要還受材料周轉率、在產品周轉率和產成品周轉率的影響。這三個周轉率的計算公式是： （ 1）材料周轉率 =當期材料消耗額 /平均材料庫存 （ 2）在產品周轉率 =當期完工產品成本 /平均在產品成本 （ 3）產成品周轉率 =銷售成本 /平均產成品庫存 在企業(yè)生產均衡和產銷平衡情況下，存貨周轉率與三個階段周轉率之間的關系可用下式表示： 存貨周轉天數 =材料周轉天數材料消耗額 /總產值生產費+在產品周轉天數 +產成品周轉天數 運用因素分析法可確定出各因素變動對存貨周轉率的影響。 二、各項流動資產周轉情況分析 (二 )企業(yè)應收賬款周轉情況分析 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 應收賬款周轉情況分析，主要應通過對應收款周轉率的計算與分析進行說明。應收款周轉率的計算公式是； 應收賬款周轉率 =賒銷收入凈額 /應收賬款平均余額 其中，賒銷收入凈額＝銷售收入 —現銷收入 —銷售退回、折讓、折扣 應收賬款平均余額 =(期初應收賬款 +期末應收賬款 )247。 2，為未扣除壞賬準備的應收賬款余額。 應收賬款周轉率可以用來估計應收賬款變現的速度和管理的效率?；厥昭杆偌瓤梢怨?jié)約資金，也說明企業(yè)信用狀況好．不易發(fā)生壞賬損失；一般認為周轉率愈高愈好。 二、各項流動資產周轉情況分析 (二 )企業(yè)應收賬款周轉情況分析 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 反映應收賬款周轉速度的另 —個指標是應收賬款周轉天數，或應收賬款平均收款期。其計算公式為： 應收賬款周轉天數 =計算期天數（ 360） /應收賬款周轉次數 =應收賬款平均余額 360/賒銷收入凈額 按應收賬款周轉天數進行分析，則周轉天數愈短愈好。 二、各項流動資產周轉情況分析 (三 )營業(yè)周期分析 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的這段時間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉天數和應收賬款周轉天數。營業(yè)周期的計算公式如下： 營業(yè)周期＝存貨周轉天數 +應收賬款周轉天數 一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉速度快，管理效率高，資產的流動性強，資產的風險降低；營業(yè)周期長，說明資金周轉速度慢，管理效率低，風險上升。因此，分析研究企業(yè)的營業(yè)周期，并想方設法縮短營業(yè)周期，對于增強企業(yè)資產的管理效果具有重要意義。 三、流動資產周轉加快效果分析 流動資產周轉加快、一方面可使一定的產出所需流動資產減少；另一方面可使一定的資產所取得的收入增加。 (— )加速流動資產周轉所節(jié)約的資金 加速資產周轉所節(jié)約的資金就是指企業(yè)在銷售收入一定情況下，由于加速流動資產周轉所節(jié)約的資金。 其計算公式為： （流動資產平均占用額 =賒銷銷售收入 /流動資產周轉次數） 流動資產節(jié)約額 =報告期銷售收入 （ 1/基期流動資產周轉次數 1/報告期流動資產周轉次數） 上式計算結果為正數時，表示流動資產節(jié)約；當其計算結果為負數時，說明企業(yè)流動資產周轉緩慢浪費。 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 A企業(yè)上年度產品銷售收入為 14400萬元，流動資產平均占用額為 3600萬元。該企業(yè)流動資產周轉次數為14400/3600=4次，流動資產周轉天數為 3604=90天。 假定企業(yè)本年度產品銷售收入不變，流動資產周轉速度由 4次提高為 5次，則該企業(yè)流動資產節(jié)約額為 14400/414400/5=36002880=720萬元 假定企業(yè)本年度產品銷售收入擴大到 18000萬元，流動資產周轉速度由 4次提高到 5次，則流動資產節(jié)約額為18000/418000/5=45003600=900萬元 案例 43 加速流動資產周轉所節(jié)約的資金 三、流動資產周轉加快效果分析 (— )加速流動資產周轉所節(jié)約的資金 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 流動資產由于加速周轉而形成的節(jié)約額，可以區(qū)分絕對節(jié)約和相對節(jié)約兩種形式。 流動資產平均占用 =銷售收入 /流動資產周轉次數 流動資產絕對節(jié)約，是指企業(yè)由于加速流動資產，因而可以從周轉中拿出一部分資金支付給企業(yè)的所有者或還給債權人。 流動資產相對節(jié)約是指企業(yè)出于加速流動資產周轉，可以在不增資或少增資的條件下擴大本企業(yè)的生產規(guī)模，因而有可能不需要或減少由債權人或所有者對企業(yè)的新投資。 三、流動資產周轉加快效果分析 (— ) 第三節(jié) 流動資產營運能力分析 區(qū)別與計算流動資產絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額可分別三種情況進行： (1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。如果企業(yè)流動資產周轉速度加快，而銷售收入不變．這時所形成的節(jié)約額就是絕對節(jié)約額； (2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。 如果企業(yè)流動資產周轉加速，而實際占用流動資產大于或等于基期占用流動資產，這時所形成的流動資產節(jié)約額就是相對節(jié)約額。 (3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。如果企業(yè)流動資產周轉加速，同時銷售收入增加，流動資產占
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